МЕЧЕЛ

Сейчас инвесторы активно покупают растущий Мечел преф. Как вы помните, мы неплохо заработали на акциях Мечел обыкновенные, но привилегированные акции долгое время не покупали. 17 мая появились понятные предпосылки к росту и мы приобретали Мечел преф в районе 87 рублей. Технический пробой локального максима был отлично отработан и акции теперь стоят дороже целевых значений. Основной технический рост состоялся, а фундаментально эффект восстановления мы увидим только в следующем году, поэтому продали все купленные акции. По текущим ценам Мечел не так интересен, поскольку имеются более безопасные и более перспективные активы. И теперь можно написать нашу коронную фразу: «Даже если Мечел начнет добывать уголь на Луне, прибыль нас полностью устроила и мы в этом не участвуем».

Теперь по Лензолото. Покупку Лензолото преф планировал в начале июля, но, как видите, опоздал. Ожидания были, что будут дивидендные выплаты на преф, а на обычку выплат не будет. Рост капитализации компании, которая больше не имеет свое дочернее предприятие ЗДК Лензолото, которое занималось добычей золота, произошел значительно раньше. И выплаты решили сделать на оба типа акций. Теперь, предстоящие дивиденды + cash значительно меньше текущей капитализации. Поэтому напрашивается два вывода: 1. Либо мы чего-то не знаем и не понимаем. 2. Либо 11 миллионов частных инвесторов делают свое дело. При первом варианте мы можем увидеть обвал котировок Лензолото. Данную операционную компанию планировали ликвидировать. Часть экспертов считает, что болезненный и сильный обвал произойдет только после отсечки и дивиденды не покроют даже половины вложенных средств. Шортить данного эмитента нельзя. Поэтому заработать денег на снижении акций не получится.

Моя группа ВК https://vk.com/club_ramlcity

Желаю всем успешной торговли и положительных трейдов!

Уголь составляет около 38% мировой энергетики и останется ключевым источником энергии в ближайшее десятилетие, несмотря на инвестиции в возобновляемые источники/

Снижение угольной энергогенерации в Евросоюзе и США компенсируется высоким уровнем потребления угля в Азии - CEO Мечел

t.me/markettwits/140157 

Рекомендация СД соответствует ожиданиям, а выплаты – дивполитике (20% от чистой прибыли по МСФО). По обыкновенным акциям дивиденды не начисляются с 2013 г. из-за высокой долговой нагрузки компании. Последний день торгов с дивидендами – 9 июля, доходность – примерно 1%.

​Индекс Мосбиржи на нейтральном внешнем фоне завершил прошлую неделю +0,63%. 3600 п. выступил отличным уровнем, чтобы оттолкнуться от него. Теперь остается дождаться реализации сценария. Надеюсь внешние факторы не помешают быкам преодолеть исторический максимум Индекса. Скорый дивидендный сезон поддержит позитив.

Нефть третью неделю подряд откатывается от $70. Технически остается шанс на преодоление уровня сопротивления, но чем дольше цена стоит под ним, тем больше шансов на сильный откат. Внешний фон скудный, не предполагает повышенной волатильности.

Доллар продолжает торговаться в зоне поддержки на 73-74 рублях. ЦБ плотно зажал валюту и не дает разгуляться спекулянтам. Прокол вниз до 72 рублей на позапрошлой неделе намекает на потенциально-возможный поход на эти значения. Из «валютных» активов по-прежнему держу ETF FXRU, а вот от Сургутнефтегаза преф начал потихоньку избавляться.

Остальной нефтегазовый сектор закрыл прошлую неделю разнонаправленно. Газовые представители растут, Газпром добавляет 3,9%, Новатэк 2,7%. Нефтяники корректируются, Лукойл -3,6%, Роснефть -3,4%. А вот у Сургута свои драйверы роста, плюс 2,7%. Это наварное была самая простая идея в 2020 году. Вполне доволен результатом.

В лидеры роста залетели привилегированные бумаги Мечела, плюс 34,1%. По итогам 1 квартала черному металлургу удалось заработать 8 ярдов прибыли, против убытка годом ранее. Это ориентирует нас на двузначные дивиденды, но забегать вперед я бы не стал. Напомню, соотношение чистый долг/EBITDA до сих пор космическое 6,9х. Я такие компании отправляю скорее в топку, вместе с космическим Virgin Galactic. Любые подскоки считаю временным эмоциональным явлением, не имеющим ничего общего с долгосрочными инвестициями.

Золотодобытчики полноценно ожили и добавляют за неделю: Polymetal +7,1%, Полюс +5,4% и даже Селигдар растет на 2+%. В одиночестве Петропавловск -1,6%. Бумаги компании я не рассматриваю из-за токсичной структуры акционеров. Однако, технически сейчас выглядят чуть лучше. Зона поддержки может вытолкнуть котировки к 29 рублям за расписку.

В числе аутсайдеров оказались бумаги ВТБ. Кто бы мог подумать… После неадекватного роста без фундаментальных причин, акции банка ушли в коррекцию. Помогали в этом и новости о продаже Трастом своего пакета ВТБ. Причем размещение прошло с дисконтом порядка 9%. Токсичное руководство во всей красе. Чего не скажешь о Сбере. Префы банка умудрились прибавить 0,5% за неделю, набираясь сил перед рывком на закрытие дивидендного гэпа.

На прошлой неделе разобрал Mail,

Россия

1. Главный позитив недели в акциях Мечела. Привилегированные акции выросли на 34% после публикации квартальной отчетности по МСФО. 

Компания сообщила о росте выручки по итогам I квартала 2021 года на 13% год к году и прибыли в размере ₽7,9 млрд против убытка в ₽36,9 млрд за аналогичный период годом ранее. Позитивно на результаты влияет рост цен на уголь и сталь.

По префам Мечел платит 20% от прибыли по МСФО, то есть за первый квартал акционеры «заработали» ₽11,3 дивидендов (ДД=9,9%). Цена приближается к максимумам с 2012 года.