Инфляция

В июле 2024 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 12,4 с 11,9% месяцем ранее. Увеличение произошло за счет опрошенных без сбережений. У респондентов со сбережениями ожидания почти не изменились.

Индекс потребительских настроений снизился, но оставался гораздо выше значений год назад. Ценовые ожидания предприятий почти не изменились после увеличения месяцем ранее.

Более подробно читайте в очередном комментарии Банка России «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».

cbr.ru/press/event/?id=18873

Немного азбуки, которая всем известна, но про нее сегодня забыли.

Напоминаю:

Фондовый рынок — это рынок долга в том или ином понимании.

Здесь нуждающиеся занимают деньешки методом продажи облигаций (долговые обязательства с купонами боле мене фиксировано-оговоренными и обязательством выкупить долг в срок) и продажи акций на ИПО например (без фиксированного купона и фиксированной конечной цены и без обязательств вообще).
Занимают у нас — граждан, фондов всех мастей, и других богатых буратин.

Корреляция с реальной экономикой весьма опосредованная.

Ставкой рефинансирования ЦБ сейчас борется с реальной экономикой, методом снижения спроса. И больше ни с чем. 
Как его снижать? Меньше платить зарплат и не давать кредитов. Для того чтобы у вас не было лишних денег и тогда не будет лишних хотелок.  По мнению ЦБ — это снизит инфляцию. Это кстати, как раз по методичке. Кто внимательно все сказанное ЦБ слушал, тот понял это давно.

Все остальное розовые бантики.

Вот только, так снижать инфляцию — глупость. Инфляция не от великого спроса. Инфляция стартовала в августе прошлого года, когда подняли курс доллара до 92 рублей. И в этот день продавцы радостно переписали свои ценники с коэффициентом =Х/60*92.

( Читать дальше )

Не знаю знают ли все, но есть такое сочетание слов как частичное банковское резервирование. Вот что об этом пишут в интернете:

«Банковская деятельность, при которой только некоторая часть банковского вклада хранится как банковские резервы в виде наличности или других высоколиквидных активов, доступных для снятия денег со счёта. Большую же часть отданных на хранение денег банк выдаёт обратно в виде кредитов, при этом оставляя возможность изъятия только части депозитов по требованию.»

Поскольку причины столь длительной инфляции остаются «неразгаданными», а ставка стремится всё к новым вершинам, может уже пора копнуть поглубже и подумать, о так называемых вторичных деньгах (в форме банковских кредитов).

Банки заработали рекордные суммы за последние пару лет. Норма резервирования, при этом, не особо-то и увеличилась, а ставка и риски, связанные с ёё повышением, возросли. Ипотеку выдают исправно и под высокие проценты, это, наверное, единственное, что изменилось.

Привело бы повышение нормы резервирования, для банков, к возврату инфляции на цели ЦБ в 4%?

( Читать дальше )

Управляющий директор, член совета директоров инвестиционной компании ЛМС Александр Клещев:

• Прежний инструментарий монетарной политики не работает в новых реалиях
• Повышение ключевой ставки практически никак не снижает специфический потребительский спрос
• Расширение производства в экономике при такой высокой стоимости денег затруднительно, а санкции существенно ограничили предложение товаров
• Дефицит на рынке труда также высокой ставкой не снизить
• Экономике нужно несколько лет на структурную перестройку и импортозамещение

Поэтому перед экономическими властями, ЦБ стоит очень серьезный вызов – поиск альтернативных инструментов борьбы с инфляцией.

www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/07/29/1052489-pomozhet-li-povishenie-stavki-tsb

Почему денежная инфляция сокращаетсяИнфляция — это модное слово в наши дни, но мы видим большие перемены впереди. Узнайте, почему финансовая система находится под большим риском.
Почти все, кто покупает продукты, заправляет машину, платит аренду, покупает автостраховку и т. д., говорят о высокой стоимости жизни. И это правда, что инфляция потребительских цен сегодня выше, чем до пандемии, хотя она и далеко не так высока, как два года назад, когда годовая инфляция подскочила до 40-летнего пика в 9,1%. С тех пор темпы инфляции значительно замедлились. Фактически, последние данные индекса потребительских цен (ИПЦ) составили 3%, что близко к «идеальной» цели Федеральной резервной системы в 2% в год. Но это инфляция цен. Есть еще один показатель инфляции, который связан с денежной массой. Это так называемая денежная инфляция, или предложение напечатанных денег. Она также снизилась за последние два года и, вероятно, снизится еще больше. И хотя это звучит как хорошая тенденция, на самом деле все наоборот. Вот мнение из нашего только что опубликованного июльского номера Elliott Wave Theorist:

( Читать дальше )

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

 

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

 

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА  –  Да никакое, мало того, что ставку подняли, так еще и пригрозили что надолго – очень большая вероятность, что до следующего лета или как минимум до весны (судя по депозитам от Сбера – серьезную ставку 17% дальше 9и месяцев не дают)… Кстати начались разговоры, что банки набирают депозитов от населения под громадные проценты и скоро начнут банкротится при выплатах, я в это не верю – банки под «просто так» никаких средств не привлекают. У них четкая ежемесячная отчетность по выдаче кредитов и по заявкам на эти самые кредиты и уже под эти готовые кредиты привлекаются ден. средства – при снижении заявок на кредиты ставку по депозитам «срубят мгновенно» и ни на какие ставки ЦБ смотреть не будут.

( Читать дальше )

Текущая цена: 5932₽

Целевая цена: 7200₽
Потенциал роста: 21,3%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 604,5 млрд руб
— Выручка 2023: 2,5 млрд руб (+8,2% г/г)
— EBITDA 2023: 166,3 млрд руб (+3,6% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 66,1 млрд руб (+94% г/г)
— Чистый долг/EBITDA 2023: 1,0x (+0,3x г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Рост инфляции;
— Регулярные дивиденды и их повышение;
— Раскрытие планов по выкупленным акциям;
— Увеличение доли рынка.

Факторы риска:

— Конкуренция с X5;
— Увеличение расходов на инвестиции.

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:28 | В июне 2024 г. в потреб. кредитовании и автокредитовании продолжается безумство, ускорилась даже рыночная ипотека, и это при ставке в 16

05:32 | Инфляция к середине июля замедлилась, но на топливном рынке намечается кризис и потребительская активность бьёт рекорды в 2024 г

08:35 | Чистая прибыль банковского сектора в июне 2024 г. продолжает снижаться из-за курсовых разниц и падение рынка ОФЗ

13:25 | Минфин использует флоатер из безысходности, с ним аукцион состоялся, но выручка смешная, министерство отказывается давать премию к выпускам

18:28 | Северсталь отчиталась за I п. 2024 г. — снижение фин. показателей обусловлено инвестициями, укреплением рубля и ремонтом. Дивиденды?!

25:32 | Мировые цены на Aframaх к середине июля опустились ниже 40$ тыс. за сутки и это ниже, чем в аналогичный период в 2022-2023 гг

30:39 | Россия добыла значительно больше газа в I полугодии 2024 г., чем годом ранее. Помог внутренний спрос, увеличение экспорта в Китай и Европу

( Читать дальше )

Прогноз Банка России по инфляции на конец 2024г на уровне 6,5-7% совпадает с прогнозом Минэкономразвития — глава ведомства Максим Решетников.

«Мы одинаково (с ЦБ — ИФ) исходим из того, что к концу года она (инфляция) будет снижаться. Этот процесс мы в принципе последние недели уже видим», — отметил он.

www.interfax.ru/business/972704

ЦБ сегодня повысил ключевую ставку с 16 до 18 пп. 

В 2014 году на возвращении Крыма пик по ключевой ставке был 17 пп., в 2022 на начале СВО – 20 пп.  

18 пп. — это второе пиковое значение ключевой ставки за последние 12 лет. 

📊 Прогнозы по ключевой ставке ЦБ

• 2024 — 16,9-17,4 (прогноз в апреле — 15-16)

• 2025 – 14-16 (прогноз в апреле — 10-12)

• 2026 – 10-11 (прогноз в апреле — 6-7)

• 2027 – 7,5-8,5

Ожидания по ключевой ставке на ближайшие годы — существенно выросли. 

В пресс-релизе есть такая важная сноска: «С 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%».

• Нижняя граница — 18%, это значит, что ставку до конца года трогать не будут. 

• Верхняя граница — 19,4% — это повышение ключевой ставки до 20% на следующем заседании 13 сентября.

Вот и вилка альтернатив. 

💬 Комментарии Э. Набиуллиной и А. Заботкина на пресс-конференции. 

( Читать дальше )