индекс DAX

• Причины снижения:
  – Трамп заявил, что дал ЕС время до 4 июля выполнить обязательства по торговому соглашению и отменить пошлины на американскую продукцию, иначе пошлины США вырастут «до гораздо более высокого уровня».
  – Эскалация напряжённости на Ближнем Востоке (режим прекращения огня с Ираном формально действует, но столкновения сил в Персидском заливе продолжаются).

• Чувствительность европейских рынков: Регион остаётся уязвим к геополитическим заголовкам из‑за энергетической зависимости – высокие цены на топливо давят на инфляцию и замедляют экономический рост.

Алексей Девятов

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на МосБирже: ставка на рост стоимости алюминия, дальнейшее снижение немецкого и американского рынков.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Экономические перспективы Европы ухудшаются

Параметры идеи

• Продажа фьючерса на акции фонда iShares Core DAX UCITS ETF. Код июньского контракта — DXM6.
• Цена продажи: 19200 пунктов.
• Цели и потенциал: 18100 пунктов, +41% от ГО.
• Срок: 3 месяца.

Суть идеи

Обострение ситуации на Ближнем Востоке негативно для европейской экономики, поскольку резкий рост цен на энергоресурсы может спровоцировать новый виток ускорения инфляции и угрожать нормальной работе промышленности.

«Постоянные нападения на суда и энергетическую инфраструктуру рискуют подвергнуть мировую экономику стагфляционному шоку в долгосрочной перспективе. Иными словами, речь идёт о ситуации, когда более высокие цены на энергоносители сочетаются с ослаблением доверия, сбоями в цепочках поставок и ужесточением финансовых условий», — заявил член Еврокомиссии по экономике Валдис Домбровскис.

Европейский STOXX 50 немного вырос до 5674, а STOXX 600 вырос на 0,2% до рекордного закрытия в 575.  За неделю индекс STOXX 50 вырос на 1,2%, а STOXX 600 — на 1,6%.

Французский CAC 40 снизился на 0,3%, оказавшись чуть ниже 8200 пунктов.

Немецкий индекс DAX завершил торги с небольшим ростом до 24 244 пунктов. За неделю индекс вырос на 1,7%.

На другой стороне Па-де-Кале индекс FTSE 100 поднялся более чем на 0,5%, снова побив рекорд. Недельный прирост насчитывает 3%, что является лучшим показателем с апреля. Росту способствовала позитивная статистика розничных продаж в сентябре и снижение инфляции.

Кстати, за 12 месяцев индекс вырос на более 16%.

Европейские фондовые рынки закрылись в плюсе, чему способствовал рост акций энергетических компаний ( санкции США против российского нефтяного сектора) и серия довольно позитивных корпоративных отчетов.

В Париже индекс CAC 40 .FCHI закрылся ростом на 0,23%, достигнув 8225,78 пункта. Немецкий индекс Dax .GDAXI прибавил 0,28%, Индекс EuroStoxx 50 .STOXX50E вырос на 0,59%, FTSEurofirst 300 .FTEU3 — на 0,33%, а Stoxx 600 .STOXX — на 0,44%.

Между тем на другом берегу Ла-Маншаа британский индекс Footsie .FTSE, ориентированный на сырьевые товары, поднялся на 0,67%, остановившись на 9579,07 пунктах.

Европейские акции закрылись небольшим, но все же рекордом. Еврозональный индекс STOXX 50 вырос на 0,2% до 5691, а общеевропейский STOXX 600 потолстел на 0,3% до 574. Трейдеры должны сказать «спасибо» обороннке, аэрокосмическим компаниям и люксовым брендам. Последние как рванули вверх на подпрыгувшем спросе в Китае и Индии, так пока не успокаиваются.

Кстати, на этом фоне немецкий индекс DAX никого не удивил, поскольку вырос на 0,3%, закрывшись на отметке 24 349 пунктов.

Европейский Stoxx 50 вырос на 0,9%, а Stoxx 600 — на 0,6%. Stoxx Food & Beverage подскочил на 3,2% после того, как Nestlé объявила о планах сократить 12 000 рабочих мест в ближайшее время и еще 4 000 в течение следующих двух лет.

Во Франции инвесторы положительно оценили тот факт, что новое правительство пережило вотум недоверия.

Индекс Stoxx 50 вырос почти на 1%, Stoxx 600 — более чем на 0,5%. Акции компаний с товарами класса люкс возглавили ралли после того, как акции LVMH подскочили на 12% благодаря более высокой, чем ожидалось, выручке. Конкуренты отстали не особо: Hermès (+7%), Moncler (+7%), Richemont (+6%), Kering (+5,3%) и Burberry (+3,3%). Ну как тут не любить китайских модников?
Франкфуртский DAX 40 весь день танцевал вальсы около отметки 24 250 пунктов.

Тем временем, французский CAC 40 поднялся на 2,2%, показав лучший результат с апреля. У Франции новое правительство премьер-министра Себастьена Лекорню, И этот хитрюга с ходу пообещал приостановить непопулярную пенсионную реформу до 2027 года. Все только начинается…

А тут еще душка министр финансов США Скотт Бессент намекнул на возможность отсрочки введения пошлин для Китая…

Европейские индексы Stoxx 50 и Stoxx 600 загремели вниз на 0,3%, (это всего лишь в 7,5 раз меньше, чем сегодня чуть просел индекс Мосбиржи). Кто виноват? Да вы и сами знаете, что Китай и США. Чувствительные к риску возглавили потери автомобильная и горнодобывающая промышленность. Слава Одину, сектора телекоммуникаций, недвижимости и коммунальных услуг послужили инвестубежищами и показали терпимые результаты.

Кстати, немецкий DAX закрылся снижением на 0,6% до 24 232 пунктов, то есть, почти на двухнедельном минимуме. И опять во всем винят торговую бузу США и Китая, и еще чуть-чуть – безработное правительство США.

Европейские биржевые индексы сегодня были на высоте и брали новые высоты. Индекс Stoxx 50 вырос на 0,5%, Stoxx 600 — на 0,3%. В первую очередь «ожили» акции горнодобывающих компаний, энтузиазм стал нормой после того, как Дональд Трамп заявил, что в торговых отношениях с Китаем «все будет хорошо». Индекс основных материалов Stoxx 600 вырос на 2,4%, акции Fresnillo подскочили на 9,5%, Antofagasta — на 5,1%, Aurubis — на 3,7%, а Anglo American — более чем на 3%...

Во Франции вновь назначенный премьер-министр Себастьен Лекорню назначил Ролана Лескюра министром финансов, и теперь ведомство корректирует бюджет. Хотя принятие такового предполагает серьезные споры.

Между тем, немецкий индекс DAX вырос на 0,6% до 24 375 пунктов. Местные наблюдатели среди причин называют ослабление международной напряженности (Газа) и начало сезона отчетности.

Кстати, переместимся через Ла-Манш. Британский индекс FTSE 100 закрылся ростом на 0,2% до 9443 пунктов, прервав двухдневную серию отступлений. Более прочих порадовали горнодобывающие компаниии – инвесторов воодушевляют рост цен на золото и медь. Акции Endeavour Mining подскочили на 12%, Fresnillo – на 8,8%, Antofagasta, Anglo American и Glencore прибавили 5,1%, 3,6% и 3,4%.

Индекс фондового рынка еврозоны STOXX 50 закрылся в среду на рекордно высоком уровне 5589, более широкий индекс STOXX 600 также поднялся до пика 565. Это все ралли фармацевтических акций. Французская Sanofi выросла на 8,5%, немецкая Bayer подорожала на 4,9%, швейцарская Roche подскочила на 8,3%, датская Novo Nordisk выросла на 6,4%, а швейцарский конкурент Novartis прибавил более 3,9%.

Mind Money: «Сентябрьский уровень инфляции в еврозоне показал 2,2%, что соответствует ожиданиям».

Кстати, Европейская комиссия предложит сократить вдвое квоты на импорт стали и повысить пошлины на сверхнормативные объёмы до 50%. Этот план, являющийся частью пакета мер по развитию сталелитейного сектора, который должен быть введён 7 октября.

Действующие защитные меры ЕС в отношении импорта стали, срок действия которых истекает в 2026 году, ограничивают объёмы, но допускают 25% пошлины на сверхнормативные объёмы.

Короче, этот шаг будет аналогичен действиям Канады и США, хотя пошлины США применяются уже с первой тонны.

Сегодня Еврозональный биржевой индекс STOXX 50 вырос на 0,4% до 5530 пунктов, а STOXX 600 – на 0,6% до 558 пунктов. Промышленные гиганты лидировали в росте: Wolters Kluwer, Safran, Siemens и Schneider прибавили от 1,5% до 2%. Банковские акции также выросли: Santander и UniCredit подорожали на 1,3%. Индекс STOXX 50 вырос на 4,2% в третьем квартале, а индекс STOXX 600 — на 3,1%.

Напомним, Трамп пригрозил масштабными сокращениями должностей в государственном секторе на фоне сохраняющегося давления на рынке труда, что привело к снижению доходности по всему миру в третьем квартале. Однако, ЕЦБ, напротив, намерен сохранить ставки до конца года, поскольку свежие данные по ИПЦ в Германии, Франции и Испании указали на рост инфляции.

Тем временем, франкфуртский индекс DAX немного вырос на 0,6%, закрывшись на отметке 23 881, несмотря на опасения по поводу новых угроз введения пошлин со стороны Трампа. Напомним, президент-клоун в понедельник пригрозил введением значительных пошлин для стран, не производящих мебель в США. В частности, импортируемые пиломатериалы, кухонная и деревянная мебель для ванных комнат будут облагаться пошлинами в размере 10–25% с 14 октября, а дальнейшее повышение запланировано на 1 января, если соглашение не будет достигнуто.

Европейские акции чутка нагуляли вес. Еврозональный индекс STOXX 50 прибавил 0,3%, а общеевропейский STOXX 600 вырос на 0,4%. Акции AstraZeneca подскочили на 1%, поскольку производитель лекарств планирует прямой листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, сменив текущую структуру ADR. Акции GSK выросли на 2,3% после назначения нового генерального директора, а Lufthansa немного выросла после заявления о том, что ожидает свободный денежный поток в более 2,5 млрд евро в год — типа целевые показатели прибыли удержатся два ближайших года на уровне 8%-10%. Тем временем, акции добывающих компаний цветных металлов выросли на фоне запредельных цен на медь и алюминий: акции Antofagsta, Glencore, Rio Tinto и Anglo American подскочили на 2%-6%.

Mind Money: «Из сферы статистики обращают внимание предварительные данные по инфляции в Испании в сентябре. Отмеченное ускорение инфляции увеличивает вероятность того, что ЕЦБ не будет менять ключевые ставки в этом году».

Тем временем франкфуртский индекс DAX в понедельник торговался осторожно и закрылся практически без изменений на отметке 23 775 пунктов.

Европейские акции готовы к снижению, следуя за падением Уолл-стрит, поскольку опасения по поводу завышенной оценки и продолжительности ралли, вызванного искусственным интеллектом, оказывали давление на настроения.

Неопределенность относительно дальнейшего снижения ставки Федеральной резервной системы США также оказывала давление на рынки, в то время как ребалансировка потоков капитала в конце месяца и квартала, вероятно, усилила осторожность.

Сегодня в Европе инвесторы будут уделять внимание германскому опросу потребительских настроений GfK за октябрь, а также данным по регистрации автомобилей и кредитованию в еврозоне. На премаркете фьючерсы на Euro Stoxx 50 и Stoxx 600 снизились примерно на 0,1%.

Европейские фондовые индексы закрылись во вторник уверенным ростом, отыграв потери предыдущей сессии благодаря поддержке большинства основных секторов. Еврозональный индекс STOXX 50 вырос на 0,7% до 5480, а общеевропейский STOXX 600 – на 0,4% до 556.

В лидеры вышли акции сегмента потребительских товаров и услуг: акции LVMH, L'Oreal и Adidas, и даже акции Volkswagen и Stellantis выросли более чем на 3%.

Кстати, акции Orsted подскочили более чем на 7% после того, как решение суда США открыло путь к возобновлению работ по проекту Revolution Wind у побережья Род-Айленда.

Mind Money: «Но в целом оптимизм рынку обеспечили свежие данные PMI. Они подсказали, что активность частного сектора еврозоны росла самыми быстрыми темпами за 16 месяцев. А это вселяет надежды на восстановление экономики блока, не смотря на затянувшийся период экономической неопределенности. Очень похоже на ожившую, бодро летающую по комнатам муху, когда в квартире включили отопление".

В пятницу Еврозональный индекс STOXX 50 вырос на 0,2% до 5467, а общеевропейский STOXX 600 чуть сдвинулся с 555. Акции Santander, BNP Paribas и Nordea выросли почти на 2%, следом вверх пошли многие финансовые структуры. Тем временем акции Airbus и Safran выросли на 1,4% и 2,3%. В свою очередь, падение ставок фрахта привело к снижению акций Moeller Maersk на 6%.

За неделю STOXX 50 вырос на 1,4%,STOXX 600 остался на прежнем уровне.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Можно так сформулировать, что рынки еще не оклемались после важных решений по денежно-кредитной политике, принятых за неделю. Например, Банк Японии, как и ожидалось, оставил процентные ставки без изменений, зато всех переполошил, объявив о планах начать избавляться от огромных активов в биржевых инвестиционных фондах. Трейдеры также чуть приободрились по итогам телефонного разговора между президентами США и Китая в преддверии их личной встречи в следующем месяце. Поскольку оба лидера констатировали прогресс по многим вопросам».

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на акции Германии, технологических компаний США и валютную пару EUR/USD.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Компании Германии сталкиваются с экономическими трудностями

Параметры идеи

• Продажа фьючерсов на фонд iShares Core DAX UCITS ETF. Код сентябрьского контракта DXU5.
• Цена продажи: 20 000 пунктов.
• Цели и потенциал: 18 600 пунктов, +50% от ГО.
• Срок: 2 месяца.

Суть идеи

Выручка промышленных компаний Германии во II квартале 2025 года уменьшилась на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в исследовании Ernst & Young. Это уже второй подряд квартал с отрицательной динамикой. Кроме того, число рабочих мест в апреле–июне также снизилось на 2,1% год к году.

Германия сбавляет темп: не паниковать, а адаптироваться

Кто давно следит за европейским рынком, тот точно заметил, насколько Германия замедлилась. Экономика, которую называли «локомотивом Европы», в 2025 году выглядит скорее как тяжёлый состав на подъёме — гремит, но не разгоняется. Особенно чувствительно это заметно в промышленности: машиностроение, логистика, производство — всё буксует.

Несмотря на это, рынок акций не обрушился. Да, секторная картина изменилась: привычные тяжеловесы теряют позиции, но некоторые ниши чувствуют себя уверенно. Это время не отказа от немецких активов, а перехода к выборочной стратегии. Здесь выигрывает тот, кто не полагается на инерцию, а адаптирует портфель под текущую макросреду.

Где искать опору, когда экономика не радует

На первый взгляд кажется, что на фоне снижения промышленного производства всё становится серым. Но это не так. Есть секторы, которые получают поддержку — как от государства, так и от рынка.

Европейские фьючерсы на индексы акций выросли на 0,2% на фоне переговоров лидеров США, Украины, Европы и НАТО. Нефть снизилась на 0,8%. Азиатские акции остались без изменений, тогда как акции на материковом Китае держались около максимума за десятилетие. Фьючерсы на японские государственные облигации продолжили падение после слабого спроса на продажу 20-летних государственных облигаций.

Контракты на американские акции упали на 0,2%, и казначейские облигации оставались стабильными после того, как S&P Global Ratings подтвердило свой долгосрочный рейтинг США AA+. Индекс доллара изменился незначительно.

Рынки осторожно оптимистичны по поводу мирного процесса в Украине после того, как Дональд Трамп призвал Владимира Путина начать планирование саммита с Владимиром Зеленским. Это создает предпосылки для ключевой недели, в течение которой инвесторы будут наблюдать за ежегодным симпозиумом по экон

К концу июля инвесторы ЕС вложили 39,4 млрд евро (46,2 млрд долларов США) в ориентированные на Европу биржевые инвестиционные фонды (ETF), что превысило все годовые показатели с 2008 года, когда Morningstar впервые собрала эти данные. Всему виной непредсказуемая торговая политика президента Дональда Трампа, которая подрывает их интерес к американским акциям.

Итак, по текущим данным, чистый приток инвестиций в 2025 году вырос более чем в три раза по сравнению с прошлым годом, что помогло увеличить объем активов на региональном рынке ETF до 2,4 триллиона евро.

Напротив, ETF, ориентированные на США, привлекли в этом году 12,5 млрд евро чистых новых денег, что на 40% меньше, чем за аналогичный период 2024 года, и является самым низким показателем за этот период за три года.

Инвестиции в ориентированные на Европу ETF ожидают рекордного года

Инвестиционный транснациональный гигант BlackRock (BLK.N), французский Amundi (AMUN.PA), Deutsche Bank (DBKGn.DE), DWS (DWSG.DE) и швейцарский UBS (UBSG.S), единогласно рапортуют о внушительном притоке. В общем, чистый приток средств в ориентированные на Европу ETF-фонды превышал приток средств в ориентированные на США фонды все месяцы в этом году, за исключением января.

Европейские биржевые рынки закрылись уверенным ростом, прервав три сессии падения. Еврозональный индекс STOXX 50 вырос на 1,1% до 5350, а общеевропейский STOXX 600 вырос на 1,1% до 550.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «На такое геройство инвесторов сподвигла надежда, что США могут согласиться на более низкие тарифные ставки после торгового соглашения с Японией, хотя сообщений о существенном прогрессе в торговых переговорах между ЕС и США нет».

Уточним, Трамп снизил тарифы для Японии до 15% с первоначально декларировавшихся 25%. И европейские автопроизводители «в воздух чепчики бросают». Акции BMW, Stellantis, Mercedes Benz и Volkswagen подпрыгнули на 9%-4%. Тем временем Prosus прибавил 4,5% после обновления своей программы выкупа акций. Также UniCredit подскочил на 3,5% после публикации результатов, хотя и признал, что противодействие Рима заставило банк отказаться от поглощения Banco BPM. С другой стороны, акции SAP упали на 4,3% из-за менее амбициозного, чем ожидалось, прогноза, а акции Nokia упали на 7% после публикации результатов.

Немецкий фондовый рынок — один из крупнейших и самых стабильных в Европе. Он представляет интерес как для начинающих инвесторов, так и для опытных трейдеров, стремящихся к диверсификации портфеля. Благодаря сильной экономике Германии, прозрачному регулированию и высокой ликвидности, немецкие акции считаются привлекательным активом. В этой статье рассмотрим особенности рынка и объясним, как выбрать надёжного брокера, например Alander Management.

Особенности немецкого рынка акций

• Крупнейшая торговая площадка — Франкфуртская фондовая биржа (Xetra)

• Основной индекс — DAX 40, включающий крупнейшие публичные компании Германии

• Регулярная дивидендная доходность

• Высокий уровень прозрачности корпоративной отчётности

Компании из секторов автомобилестроения (Volkswagen, BMW), промышленности (Siemens, BASF) и технологий (SAP, Infineon) пользуются популярностью среди частных и институциональных инвесторов.

Почему стоит инвестировать в немецкие акции?