Облигации Фабрика ПО

В 1-й половине августа первичных размещений было мало — эмитенты, как и инвесторы, отпаивали себя валерьянкой после июльского урагана на рынке. Зато к концу лета новые выпуски посыпались, как из рога изобилия.

Подписывайтесь на мой тг-канал или канал в Макс, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на детальный обзор. По-моему, очень удобно.

Друзья, уже в среду, 26 августа, fabrica.ONE.AI представит финансовые результаты Группы по итогам второго квартала 2026 года.

Приглашаем обсудить в прямом эфире. В рамках сессии Q&A в чате трансляции вы сможете задать свои вопросы спикерам: 

🔹 Максиму Тадевосяну, генеральному директору fabricaONE.AI

🔹 Дмитрию Иванову, директору по связям с инвесторами fabricaONE.AI

🗓 Стартуем 26 августа в 11:00 по Москве.

💻 Присоединяйтесь по ССЫЛКЕ

При подключении, пожалуйста, укажите свои имя и фамилию корректно — будет работать «зал ожидания» с модерацией.

До встречи в среду!

#FIAI #FIAI_invest #финансовые_результаты

взял несколько штук. В приложении ВТБ ужасные показатели — одни минусА
очередной претендент на дефолт

Мы завершили техническое размещение дебютного выпуска облигаций и начали вторичные торги на Московской бирже:

🔹 4,7 млрд рублей — общий объем размещения.

🔹 Более 40% — средняя доля розничных инвесторов по итогам аллокации в обоих траншах. 

🔹 Облигации включены в котировальный список второго уровня Московской биржи.

🔹 Привлеченные средства направим преимущественно на рефинансирование текущего портфеля заимствований. 

💬 Генеральный директор fabricaONE.AI Максим Тадевосян:

«Мы рады отметить значительную долю розничных инвесторов в выпуске — она свидетельствует об их высоком доверии к компании, ее стратегии и кредитному профилю. Мы продолжим последовательно укреплять публичный статус компании и выстраивать прозрачные отношения с инвесторами».

#FIAI #FIAI_invest #облигации

🔶 ПАО «Фабрика ПО»

▫️ Облигации: Фабрика ПО-001Р-01   [Фабрика ПО-001Р-02]

▫️ ISIN: RU000A10FX18   [RU000A10FX26]

▫️ Объем эмиссии: 3,5 млрд. ₽   [1,2 млрд. ₽]

▫️ Номинал: 1000 ₽

▫️ Срок: на 2 года

▫️ Количество выплат в год: 12

▫️ Тип купона: постоянный   [плавающий]

▫️ Размер купона: 17,25%   [КС+3,75%]

▫️ Амортизация: нет

▫️ Дата размещения: 21.05.2026

▫️ Дата погашения: 10.08.2028

▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

 
прим:

— 001Р-02 — для квалифицированных инвесторов)

— в […] указаны параметры для выпуска 001Р-02, отличные от параметров 001Р-01  

Об эмитенте: «Фабрика ПО» (г. Москва) объединяет активы и компетенции в сфере ИИ-технологий, заказной разработки и индустриального программного обеспечения.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Значительный спрос на выпуск в ходе букбилдинга позволил сформировать книгу с существенной переподпиской.  

Совокупный объем размещенных облигаций составил 4,7 млрд рублей, из них:

🔹 3,5 млрд рублей — облигации с фиксированным купоном 17,25% годовых;

🔹 1,2 млрд рублей — облигации с плавающим купоном: ключевая ставка ЦБ РФ + 3,75 п.п. 

Благодарим инвесторов за доверие и организаторов за профессиональную работу.

Техническое размещение облигаций и открытие вторичных торгов запланированы на 21 августа.

#FIAI #FIAI_invest #облигации

18 августа книгу заявок собирает ПАО «Фабрика ПО», оно же fabricaONE.AI, разработчик ПО из группы «Софтлайн». Это дебют на облигационном рынке: два транша на два года, размещение 21 августа. 

Что размещают

Оба транша на два года, погашение 21 августа 2028 года, купон каждый месяц, без оферты и амортизации. Номинал возвращают одной суммой в конце, досрочно предъявить бумагу эмитенту нельзя.

001Р-01, фиксированный купон. Ориентир не выше 17,7% годовых, доступен всем инвесторам.

001Р-02, плавающий купон. Ориентир: ключевая ставка плюс не выше 3,75 процентного пункта, при сегодняшней ключевой 14% это купон 17,75%. Только для квалифицированных инвесторов.


Важный момент. Ориентир по фиксированному траншу задан не к купону, а к доходности: «не выше кривой бескупонной доходности плюс 475 базисных пунктов». Кривая бескупонной доходности (КБД) это доходность ОФЗ на разные сроки, то есть цена денег без кредитного риска; на два года она 14,48% (Банк России, 17 августа). Базисный пункт равен сотой доле процента, значит 475 пунктов это 4,75 процентного пункта. Складываем и получаем ~19,2%.

Сегодня разбираем дебютный «фабричный» выход на долговой рынок. IT-компания «Фабрика ПО» 18 августа проводит сбор заявок сразу на 2 двухлетних выпуска.

Много крупных блогеров, в том числе и те, кто новые облигации обычно не разбирает, почти одновременно написали об этом размещении в хвалебных тонах (совпадение? ну разумеется 😉). Давайте-ка проведем свою собственную независимую «прожарку».

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Брусника, ТрансКонтейнер, Новосибавтодор, БалтЛиз, Элреш, ВИС, LIDOIL, Агронэкст, СТМ, Делимобиль, РЕСО_Лизинг, Северсталь, Атомэнергопром, Селектел, Глоракс, ЭлитСтрой, ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп, Эконива.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨‍💻А теперь — помчали смотреть на новые выпуски Фабрики ПО!

Сегодня открывается книга заявок на выпуск облигаций от ПАО «Фабрика ПО». В условиях, когда цикл смягчения ДКП идет полным ходом, зафиксировать премию в 475 б.п. к кривой ОФЗ на пару лет — это маст-хэв возможность. Давайте препарируем бизнес и сам выпуск.

💻 О компании
ПАО «Фабрика ПО» (FabricaONE.AI) — это мощный разработчик ПО и ИИ-решений, выделенный из холдинга ПАО «Софтлайн». Они занимают ~11% рынка заказной разработки. Стратегия компании впечатляет: они активно заменяют ИИ-решениями линейный персонал. Внедрение продуктов вроде Omeg.AI и Девелоника-GPT позволило оптимизировать штат на 9% (уволено более 530 младших специалистов) с одновременным ростом выручки. Выручка от ИИ-продуктов уже достигла 36% в структуре продаж.

📊 Финансовое здоровье
Анализ отчетности (МСФО 1 кв. 2026 и РСБУ за 1 полугодие 2026 года) показывает переход компании в фазу активной генерации прибыли:
• Доходы: По МСФО выручка за 1 кв. выросла на 16,1% (до 5,9 млрд ₽). Скорр. EBITDA впервые стабильно вышла в плюс (+685 млн ₽).