Средневзвешенная недельная инфляция на 22 сентября сезонно ускорилась до 5.26% c -1.64% saar на 15 сентября

Всем привет, возвращаюсь к теме мониторинга потребительских цен от Росстата. Рынок развернулся 20 декабря 2024 года, и ЦБ уже приступил к снижению ставки — а это значит, что и цели меняются. Теперь моя главная задача — проанализировать данные и спрогнозировать, когда же этот цикл смягчения monetary policy подойдет к концу.

✔️ По ежемесячной и еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое ускорение базовой инфляции с поправкой на сезонность до значений SAAR выше таргета в 4%
❌ Устойчивое увеличение инфляционных ожиданий.
✔️ Увеличение темпов роста денежной массы M2 сильно выше темпов роста ВВП
✔️ Опережающий параметр М2 ускорение кредитования банковского сектора и уменьшение АЦН  — 0,5%
✔️ Исполнение расходов федерального бюджета в 2025 было близко к траектории 2023 — 2024 годов и сохранялся структурный первичный дефицит

Индекс потребительских цен

Недельный индекс средневзвешенных продовольственных цен в годовом выражении(SAAR) за последние два месяца относительно 2024 и 2023 года

на 22 сентября ИПЦ сезонно ускорился до 5,26% c -1.64% в годовом выражении(saar) на 15 сентября при этом средний показаться за два месяца составил рекордные -11,33%, что значительно лучше чем в 2024 и 2023 году за аналогичный период.

Наибольший вклад в рост недельного индекса внесли: помидоры, свёкла, морковь, проживание в хостеле


И цены на бензин кроме 98 вернулись к росту

Если смотреть общее число товаров и услуг на которые повышались цены в процентном отношении от общего числа позиций.

То на 22 сентября товары и услуги дорожали в большей степени до 55,45% с 50% на 15 сентября, что меньше чем 2024 и 2023 году на той же неделе

Рост инфляции, так же можно объяснить корреляцией со слабеющим курсом рубля, который влияет на цены на внутрненем рынке через импорт/экспорт товаров

Денежная масса M2

По уточненным данным ЦБ роста агрегат M2 в августе незначительно замедлился до 14% с 14.8% в июле в годовом выражении и в среднем за 6 месяцев рост составил 8,79%, что значительно меньше чем в 2023 и 2024 году, но все еще сильно выше прогноза роста ВВП РФ в 2025 году в 1%  

Если смотреть в динамике размер ключевой ставки, ставок на ипотеку на вторично рынке, ИПЦ и курс доллара

То видно, что тренд на дальнейшее снижения ключевой ставки прерван и ЦБ необходимо взять паузу, так как наблюдалось в первом полугодии 2025 года интенсивное исполнения бюджета.

Так же на этой недели Минфин России внес в Правительство РФ бюджетный пакет на 2026 год, которы в целом планируется как дезинфляционнй за счет роста на 6% относительно 2025 года.

На данной момент с неопределенной ситуации с инфляцией, но все еще давольно крепком курсе рубля и в отсутствие понятных идей в акциях, опытные инвесторы дают советы больше потреблять в том числе в бетон, но при особых обстоятельствах, как сейчас можно потреблять автомобили, если вам понятна себестоимость и ценообразование о цем я писал недавно:

1. Как я случайно частично вышел на самой верхушке и инвестировал в машину-звездолет и вот почему ?
2. Как инвестировать самостоятельно в новую машину-звездолет/Geely Galaxy Starship 7 EM-i из Китая по цене Lada Vesta (Пошаговая инструкция)
3. Выбор сужается: после 1 ноября льготный утильсбор останется лишь для этих популярных китайских автомобилей до 160 л.с. 2025 года