Интер рао

Сергей Усиченко, Максвелл Капитал Менеджмент
Скачать эфиры можно тут:

http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/19/rinki2012.wmv
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/19/nashi_dengi2036.wmv

•    Медвежий взгляд не поменялся. Ждем 900 п по ММВБ
•    Сильвинит — от сделки выиграет. Потенциал есть
•    Полюс-Золото. Отношение хорошее. Золото тоже должно быть в портфеле. После исключения из MSCI не упали сильно акции. По 1250 можно покупать. Когда произойдет сделка с Казахголд, — это будет драйвер для роста.
•    Телекомы: интересен только RTKMP. В сентябре будут отсечки по дивам МРК за 9 мес.  Акции Ростелекома — худший вариант для входа в объед компанию
•    Сбербанк — хотелось бы откупить шорты по 64-65, но сейчас пока не реально.
•    На рынке облигаций уже 6 мес ралли. Доходности ниже плинтуса, надо ждать откат
•    ИнтерРАО — основная проблема — допка. Если активы на средства от допки будут покупаться дорого — то плохо, если дешево, то хорошо. Верит что будет хорошо. Потенциал 40%.\
•    EUR/USD будет 1.10-1.15 к концу года.

Владимир Солодухин, УК БКС
Эфиры можно скачать тут:
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/12/rinki2012.wmv
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/12/nashi_dengi2036.wmv

Рекомендует обратить внимание на: Уралкалий, Сильвинит, Русгидро, МТС, Холдинг МРСК, Газпром.

ММВБ — сейчас неликвиден, объемы низкие, самост движений нет, небол кол-во участников. Притоки пока продолжаются.
WIMM — после выкупа доли Danone, есть риск ухудшения корп управления. Засуха и повышение цен на корм для коров вызовет повышение цен на молоко и давление на маржу.
Черкизово — оценен хорошо, пространство для роста есть, актив фантастически эффект-й
ИнтерРАО — не покрываем. Перспективы не ясны. На деньги от допэмиссии непонятно что будет куплено. Все что делает гос-во в области M&A — выходит не лучшим образом.
ГК ПИК — стабилизация в недвиж-ти отыграна. Чтобы был дальнейший рост, необходимо побещать счастье.
Сбербанк — в этом году может показать 100. Рынок воспринимает сбер позитивно. Но результаты могут рисоваться, что с плохими активами — не до конца ясно. Держит СБЕРП.
Синэргия — интересная бумага.
Аптеки 36,6. Покупать щас не нада. Можно посмотреть на бумагу. Есть вероятность, что она будет сокращать свои убытки. Есть шанс, что выйдет из обморочного состояния.
ОГК-6. Не любит, потому что принадлежит ГП.
МРК. Приближ консолидация. Есть перепроданные бумаги. Входить интересно, но надо понимать, что все МРК будут заморожены на момент перехода на единую акцию на срок до полугода.