Инвестирование

В конце февраля, будущее крупнейшего в мире биржевого фонда золотодобытчиков (VanEck) выглядело мрачным. «Основные факторы рынка» указали на снижение акций. Но волновая картина Эллиотта призывала: выкупать падение.

Одно из самых блестящих высказываний, которые я когда-либо встречал и которые продолжают приносить дивиденды, восходит к Калифорнийской золотой лихорадке 1840-х годов. Это идет:

«Выгоднее продавать лопаты, нежели копать золото».

Прямо в точку! Когда шла геологоразведочная жара, всем хотелось иметь лопату. Но лишь горстка старателей действительно откопала золото.

То же самое справедливо и для торговли золотыми акциями сегодня. 100% трейдеров, которые отваживаются вкладывать деньги в золото, хотят разбогатеть. Но статистика не изменилась. В долгосрочной перспективе 85–95% всех спекулянтов на финансовых рынках теряют больше, чем приобретают.

Причина в том, что все покупают лопаты. Но лишь немногие трейдеры знают, где копать.

В этом отношении финансовая мудрость «фундаментальных принципов рынка» поддерживает ту же самую карту, напечатанную жирным шрифтом, со времен «Пуговичных деревьев». В нем говорится: «Эта новость является ключом к будущему движению цен».

( Читать дальше )

Один из крупнейших российских маркетплейсов сегодня представил финансовые результаты за 2023 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.

📈 Оборот товаров (GMV) вырос по итогам отчётного периода на +111% до 1,7 трлн руб. Постоянное расширение ассортимента товаров способствует росту клиентской базы и увеличению частотности заказов. Изначально менеджмент ориентировал рынок на рост оборота на 90–100%, однако фактический результат оказался выше прогнозов, что не может не радовать.



📈 Выручка увеличилась на +53%до 424,3 млрд руб., благодаря увеличению комиссии маркетплейса, а также активному развитию рекламного и финансового направлений. Компании удалось добиться увеличения показателя в полтора раза, что является достойным результатом, учитывая высокую базу сравнения.

📈 Ozon, наконец, вышел на устойчивую траекторию положительной EBITDA – по итогам минувшего года скорректированный показатель составил 4,2 млрд руб. Рынок электронной коммерции в России динамично развивается, и компания сознательно идёт по пути увеличения расходов на инфраструктуру, чтобы укрепить свои позиции в отрасли в будущем.

( Читать дальше )

🚦Лидер микрофинансового рынка Займер уже в эту пятницу запускает торги своими акциями на Мосбирже, а пока что идёт активный сбор заявок на покупку акций нового эмитента. Разберём подробнее параметры листинга:

✔️ Займер установил индикативный диапазон IPO на уровне 235-270 руб. за одну обыкновенную акцию, ну а финальная цена определится уже по итогам сбора заявок, который завершится 11 апреля 2024 года. Таким образом, общий размер IPO может составить до 3 млрд руб.

✔️ Книга заявок была переподписана уже в прошлую пятницу, передаёт Рейтер со ссылкой на источники на финансовом рынке. Соответственно, ждём дальнейшего сбора заявок на этой неделе.

✔️ Ожидается, что торги акциями ПАО МФК Займер (под тикером #ZAYM) на Мосбирже начнутся 12 апреля 2024 года, биржа уже включила эти бумаги в третий котировальный список.

🤵 «Для нас важен вопрос репутации и имиджа: мы — ключевой участник рынка МФО и привлекательный объект для инвестирования, а значит должны быть прозрачнее всех. И будет правильно, если мы дадим заработать вместе с нами неограниченному кругу россиян», – поведал ген. директор Займера Роман Макаров в интервью Ведомостям, которое вышло в понедельник.

( Читать дальше )

Банк России внес изменения в требования к частным пенсионным фондам (НПФ) относительно инвестирования в компании, выходящие на биржу впервые. Теперь НПФ смогут участвовать в IPO, если совокупная стоимость акций на торгах превысит 3 млрд рублей, вместо прежних 50 млрд. Банк также готов увеличить долю акций от общего объема размещения, доступную НПФ, с 5% до 10%.

Представитель Центрального банка пояснил, что указания позволят НПФ приобретать до 10% акций от объема размещения в пенсионные накопления и резервы. Однако, если минимальный порог размещения не будет соблюден, НПФ не сможет приобрести акции в рамках IPO ни в накопления, ни в резервы.

Банк России также планирует расширить список эмитентов, в которые НПФ могут инвестировать, позволив им приобретать акции не только из индекса Мосбиржи и первого котировального списка, но и других российских компаний. Однако, эти инвестиции будут ограничены до 7% от общего объема активов с дополнительным уровнем риска.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/05/1029987-tsb-dast-vozmozhnost-chastnim-fondam-uchastvovat-v-ipo

28 марта Motley Fool вылил жидкость на растущий пыл вокруг гиганта розничной торговли Amazon: «Акции Alphabet и Amazon взлетели до рекордных максимумов: купите эти звезды «Великолепной семерки» сейчас или пожалеете об этом позже».

Одним неудачным махом Amazon вступила в конкуренцию с третьей по величине технологической компанией в мире, была названа звездой и стала объектом классической кампании страха упустить выгоду.

Причина ясна: 28 марта акции Amazon взлетели до рекордно высокого уровня.

Но как акции Amazon попали туда, неясно. Investor's Business Daily попыталась заполнить пробелы 27 марта:

«Приближаемся к историческим максимумам. Amazon.com (AMZN) уверенно начал 2024 год, после недавнего отчета о прибылях и убытках, который привел к резкому росту ее акций.»

Цитируемый отчет о прибылях и убытках был опубликован 1 февраля, о нем сообщает CNBC:



( Читать дальше )

Цена акций Bank of America выросла на 52% по сравнению с дном в конце октября 2023 года, легко превысив 28%-ный прирост индекса S&P 500. Банковский гигант, слишком большой, чтобы обанкротиться, восстал как феникс из пепла прошлогоднего регионального банковского кризиса. Устойчивость потребителей США и экономики в целом обеспечила BAC рекордную прибыль, даже несмотря на резкое повышение процентных ставок.

Может быть, быки зашли слишком далеко и слишком быстро? Несмотря на огромные объемы обратного выкупа акций, прибыль Bank of America на акцию имеет тенденцию к снижению вот уже два года. Это связано с тем, что ее чистая прибыль фактически снизилась как в 2022, так и в 2023 году. Презентация компании для инвесторов в четвертом квартале показала, что чистые списания (выданные взаймы деньги, которые банк больше не рассчитывает когда-либо получить) почти удвоились по сравнению с годом ранее для потребителей.

Это не проблема, специфичная для Bank of America. Просрочки и ставки списаний растут в большинстве банков США, больших и малых. Возможно, экономика не так сильна, как кажется. Однако нас здесь интересует, продолжится ли бычий рост акций BAC. График ниже показывает, что быки ощущают сильное сопротивление, чтобы прорваться первыми.

( Читать дальше )

Удача является неотделимой частью тех инструментов, что помогают нам избежать проблем и способствуют достижению успеха. Вот несколько примеров.

     По статистике США известно, что судья более благосклонны к подсудимым в начале своего трудового дня, недели или сразу после перерыва на обед. Это связано с психологией, но так как мы говорим несколько о другом, то обращаю внимание, что удача в назначении времени заседания, играет на пользу обвиняемым. Хотя если учесть, что их поймали, не такая уж эта удача для них и благосклонная.
     Есть один анекдот:
     В офисе на столе лежит большая стопка резюме. За этим столом сидит кадровик (К). В офис заходит начальник (Н) и спрашивает:

(Н): ты когда освободишься?
(К): не скоро, мне нужно рассмотреть вот эту стопку резюме на должность начальника производства

     После этих слов кадровика, начальник подходит к столу, берёт большую часть резюме со стола и бросает их в урну.
(К): что Вы делаете? Я их ещё не рассмотрела

( Читать дальше )

В денежных средствах и их эквивалентах Berkshire Hathaway сформировалась волновая модель Эллиотта, которая должна представлять интерес для инвесторов фондового рынка.

Уоррен Баффет известен не только как чрезвычайно богатый человек, но и как стоимостный инвестор.

Это означает, что он стремится купить хороший бизнес по выгодной цене.

Однако таких сделок было немного.

Будучи председателем и генеральным директором Berkshire Hathaway, вот что он написал акционерам в своем ежегодном письме от 24 февраля:

«В этой стране осталось лишь несколько компаний, способных по-настоящему изменить ситуацию в Berkshire, и их бесконечно выбирали мы и другие».

Баффет добавил, что достойных вариантов за пределами США также не хватает. Он так охарактеризовал инвестиционный ландшафт:

«В общем, у нас нет возможности показать сногсшибательное выступление».

Итак, Оракул из Омахи удерживает много денег. Вот Yahoo! Заголовок «Финансы» (2 марта):

У Уоррена Баффета рекордная сумма денежных средств в 167,6 миллиарда долларов. …

( Читать дальше )

Золотая лихорадка продолжает в проекте Розовый Рынок, поэтому разберём сегодня интересный документ!

Центральный Научно-Исследовательский Геологоразведочный Институт Цветных и Благородных Металлов выдал в ноябре 2023 года интересный доклад. Он не так интересен для трейдеров, больше актуален для инвесторов. Но давайте ознакомимся с основными позициями документа:

👉В ЦНИГРИ видят три варианта развития золотодобычи. Два наиболее вероятных (базовый и прогрессивный) и один менее вероятный (консервативный).

👉Базовый сценарий предполагает рост золотодобычи 600 т. в год к 2030 году, прогрессивный — до 700 т. золота в год. Консервативный сценарий предполагал отсутствие ввода новых золотых месторождений в эксплуатацию в 2024 году, в таком случае пик добычи золота исторический должен быть достигнут уже к середине 2024 года.

Стоит отметить, что консервативный сценарий не сбылся хотя бы по причине ввода в эксплуатацию месторождений Полюса и ЮГК.

👉В 2024-2025 (и возможно начале 2026 года) объёмы производства золота будут стабильными с небольшой тенденцией роста. Это позитивный момент для котировок в среднесрочной перспективе, избытка предложения не будет.

( Читать дальше )

Финансовые тенденции даже новых и интересных технологий иногда могут привести к длительному развороту. Достаточно вспомнить времена, когда паровой двигатель и железные дороги были новинкой. Сегодня новая технология — это искусственный интеллект.

Тема, которая сейчас вызывает всеобщее внимание — это искусственный интеллект (ИИ) и его будущее.

Потенциальные преимущества включают автоматизацию повторяющихся задач, повышение производительности, анализ данных, помощь в медицинских приложениях и многое другое.

Тогда есть возможный недостаток. Некоторые из основных опасений включают ликвидацию рабочих мест, нарушение конфиденциальности, неясные правовые нормы и возможность того, что ИИ станут мошенниками, поскольку цели ИИ перестанут совпадать с целями людей.

В интервью NPR в 2023 году ученый-компьютерщик Джеффри Хинтон, известный как крестный отец искусственного интеллекта, сказал:

Эти существа могут стать более разумными, чем мы и могут взять верх, сейчас нужно беспокоиться о том, как нам предотвратить это.

( Читать дальше )