ДИВИДЕНДЫ

В компании ожидают восстановления спроса на рынке алмазов в этом году на фоне хороших фундаментальных факторов, что может быть учтено в расчете дивидендов за 2024 год.

Ранее представитель индийского регулятора по торговле алмазами GJEPC отмечал улучшения конъюнктуры рынка: благодаря сокращению производства и сильному конечному спросу на ювелирные изделия, в том числе США (~53% мирового рынка), который остается вблизи исторических максимумов, запасы в секторе огранки существенно сократились.

Сохраняем положительный взгляд на акции «Алросы» на фоне привлекательной оценки — акции компании в долларах находятся на самых низких значениях за всю историю, торгуясь с мультипликатором EV/EBITDA'25 3,2х — более, чем вдвое дешевле среднеисторических значений, с валютной доходностью FCF 12% при текущих ценах и курсе без учета возможной распродажи запасов.

Для того чтобы с запасом проходить периоды турбулентности и иметь капитал на случай роста лизингового портфеля, мы считаем, что достаточность капитала должна быть на уровне не менее 17% (показатель Капитал /Активы).

Основной подход при выплате дивидендов в Европлане без ухудшения показателя — Капитал к Активам

При ROE 37% — 38% и при росте лизингового портфеля:

+ 20%, мы можем выплачивать до 50% от чистой прибыли предыдущего года;
+ 10%, мы можем выплачивать до 75% от чистой прибыли предыдущего года;
 0%, мы можем выплачивать до 100% от чистой прибыли предыдущего года.

Дивидендная история Европлана Акции и дивиденды (europlan.ru)

Друзья, не могу пройти мимо отчетности самого эффективного и по совместительству лучшего золотодобытчика РФ, а может быть и мира — Полюса, который представил результаты за I полугодие 2024 года. Отчет очень интересен с точки зрения того, а смогла ли компания отыграть исторические максимумы золота в отличии от того же ЮГК. Давайте разберемся:

Финансовый уровень:

— Выручка: 248 млрд руб (+35% г/г)
— Операционная прибыль: 160 млрд руб (+50% г/г)
— Чистая прибыль: 143,2 млрд руб (x3,4 г/г)
— скор. Чистая прибыль: 110,5 млрд руб (+29% г/г)

Операционный уровень:

— Объём производства золота: 1473 тыс. унций (+3% г/г)
— Реализация золота: 1263 тыс. унций (+1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде рыночная конъюнктура сложилась для Полюса наилучшим образом. На фоне исторических максимумов цен на золото компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. Примечательно, что стоимость золота в рублях выросла на 35%, аналогичными темпами шла и выручка компании +35% г/г. Чистая прибыль показала рост в 3,4 раза, а Операционная прибыль увеличилась более, чем на 50%. Таким образом, можно сделать вывод, что в отличии от ЮГК, Полюс воспользовался возможностью и обыграл благоприятную ситуацию на рынке с максимальной эффективностью.

SmartTechGroup, известная под брендом CarMoney, и ПСБ (Промсвязьбанк) объявили о стратегическом партнерстве, нацеленном на развитие долгосрочного сотрудничества и расширение клиентской базы обеих компаний. Это партнерство позволит CarMoney предложить своим клиентам продукты микрофинансирования с конкурентоспособными ставками, даже если они не прошли банковский скоринг. В свою очередь, ПСБ планирует разработать и запустить новую технологичную платформу автокредитования совместно с ИТ-компанией «Смарт Горизонт», дочерней компанией SmartTechGroup.

Партнерство предполагает расширение продуктового предложения CarMoney, включая автозаймы под залог транспортного средства и необеспеченные займы до 1 миллиона рублей. Это увеличит клиентскую базу и долю рынка компании. ПСБ, в свою очередь, планирует внедрить технологические решения «Смарт Горизонт» для быстрого запуска новой платформы и улучшения доступности заемных средств.

ПСБ также намерен войти в капитал SmartTechGroup и провести дополнительную эмиссию акций. Партнерство включает ежегодную выплату дивидендов и совместное развитие стратегии на 2025-2027 годы, что подчеркивает важность этого соглашения для обеих сторон.

Уже 4 года и 8 месяцев я наращиваю свой капитал в дивидендных акциях, создаю себе пассивный источник дохода и систематически инвестирую 2 раза в месяц.
Вчера, 10 сентября, получил зарплату и большую её часть вложил в рынок. В этой статье покажу свой портфель, его состав, доходность и расскажу, какие акции я покупал.

Наш рынок

В начале несколько слов о рынке. Падение индекса Мосбиржи, которое продолжалось почти 4 месяца, смог остановить сильный уровень поддержки в 2500п, от которого индекс отскочил на +7%:

Но радовались не долго, после 5-дневного роста, наш рынок снова показал снижение за день на -1,2%. Всплыли 2 негативных фактора:

• Нефть
  Цена на нефть марки Brent во вторник упала сразу -3,5% и опустилась ниже 70$ за баррель. ОПЕК понизил прогноз роста спроса на «черное золото» в 2024г. Так же есть риск падения спроса основных мировых потребителей нефти — США и Китая.
• Геополитика
  Последние пару дней появилась информация, что США и Британия готовы официально разрешить Украине использовать дальнобойные ракеты для атаки вглубь России. Аналитики склоняются к тому, что такое разрешение будет, так как у Запада больше нет другой стратегии. Решение по этому вопросу может быть принято 13 сентября.

​​🏛 Сбер накануне представил свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за август 2024 года, поэтому самое время детально проанализировать её и посмотреть, как с финансовой точки зрения чувствует себя российский банк №1.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) в последний день лета увеличился на +14,1% (г/г) до 237,9 млрд руб., благодаря росту корпоративного кредитного портфеля, о чём менеджмент госбанка недвусмысленно намекал нам ещё в кулуарах ПМЭФ в начале июня.

Корпоративные клиенты в первой половине года ждали снижения ключевой ставки и не торопились наращивать долги, но период высокого «ключа» очевидно затягивается, а потому во второй половине года они будут вынуждены увеличить объём заимствований, т.к. жизнь продолжается, и бизнес должен приспосабливаться к любым условиям.

В потребительском кредитовании лидирует сегмент кредитных карт: с начала года рост здесь составил примерно +30%, и сильный тренд наверняка сохранится, т.к. россияне продолжают активно размещать свои свободные средства на банковские депозиты и используют кредитные карты для оплаты ежедневных расходов, во многом благодаря продолжительным беспроцентным периодам (подтверждаю, сам такой же).

Инвестиционные дома «БКС мир инвестиций» и «Атон» начали анализ акций биофармацевтической компании «Промомед». «БКС» установил целевую цену на уровне 700 руб. (+71%), «Атон» — 605 руб. (+48%). На 10 сентября акции торговались на уровне 408,7 руб.

«Промомед» разместил акции на Мосбирже в июле 2024 г., собрав 6 млрд руб. для разработки инновационных препаратов и снижения долгов. Компания продолжает развивать портфель лекарств, планируя ввести на рынок более 30 новых препаратов до 2030 года, что обещает быстрый рост выручки.

Несмотря на временные финансовые сложности, включая снижение чистой прибыли в первом полугодии 2024 года, аналитики ожидают, что компания сможет значительно нарастить EBITDA и начать выплачивать дивиденды после 2026 года. Темпы роста выручки прогнозируются на уровне 47% до 2028 года и 34% до 2032 года.

Акции из сектора здравоохранения считаются защитными, как и акции из коммунального и потребительского секторов. От услуг и продукции компаний из этих секторов сложно отказаться даже в кризис, поэтому их акции на коррекциях, как правило, снижаются меньше, чем в целом широкий рынок.

📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Выручка выросла на 23% г/г до 15,8 млрд руб.
✅LFL-продажи увеличились на 18,5%
✅EBITDA выросла на 24% г/г до 5,1 млрд руб.
✅Рентабельность EBITDA — 32%
✅Чистая прибыль увеличилась на 45% до 4,9 млрд руб.

💡Компания без долга, что очень важно в текущих жестких денежно-кредитных условиях, с хорошими темпами роста, из защитного сектора и выплачивающая дивиденды.

После переезда компании в Россию были объявлены рекордные дивиденды с формулировкой за 1кв 2024г (141 руб. на 1 акцию) и акции взлетели на 30%.

В клубе Invest Assistance в этот день мы продали акции выше 1300 рублей, так как мимо такой рыночной неэффективности мы не смогли пройти.

Многие подумали, что это дивиденды только за 1кв 2024г и разогнали котировки вверх, но потом в течение дня до них дошло, что это дивиденды не только за 1кв 2024г, но и за пропущенные периоды.