Госдолг Сша

Налоговая реформа Трампа усилит дефицит бюджета США, который составит 1,3 трлн. долларов в следующем году! Американский Минфин будет вынужден увеличить откачку с рынков… Для примера, в прошлом году дефицит бюджета был 700 млрд.

Не забываем, что ФРС тоже находиться в режиме откачивания. Пока её компенсируют ЕЦБ и Банк Японии, но с 2019-го года это сойдет на нет. Центральные банки станут нетто-пожирателями ликвидности.

Ждём крах и повсеместное схлопывание рынков).

Совпадение или нет, но с апреля по май доходность по гособлигациям США выросла с 2,7% до 3,1%.

За два последних месяца весны Россия продала гособлигаций США на 81,2 млрд долларов. В это же самое время началось падение стоимости американских “трежериз”, на фоне чего выросла доходность. Если к началу апреля ставка по 10-летним облигациям была равна 2,7%, то к середине мая достигала 3,1%. После чего доходность резко упала.



В это же время ситуация на фондовом рынке США оставалась положительной – индекс S&P 500 прибавил примерно 5%. То есть, ситуация оставалась достаточно стабильной.

По данным SIFMA, среднедневной оборот гособлигациями США составляет примерно 520-550 млрд долларов в день. По идее, такой объем, который был выставлен на продажу нашей страной, не должен был существенно повлиять на котировки.

Резюме

Если все-таки падение стоимости облигаций и соответственно рост доходностей по ним был вызван действиями России, то тогда что может ждать рынки, если с продажей выступят более серьезные игроки?!

Ссылка на статью

Похоже, что Россия продолжила сокращать свои вложения в гособлигации США.

По данным Минфина США, в апреле объем российских средств, вложенных в государственные облигации Соединенных Штатов, упал с 96,1 млрд долларов до 48,7 млрд. Однако этим финансовые власти нашей страны могли не ограничиться. Согласно информации, опубликованной Банком России, в мае сумма резервов, вложенных в иностранные облигации, сократилась еще на 17,2 млрд долларов и опустилась до 226,3 млрд.

Таким образом, доля долговых бумаг в ЗВР России опустилась ниже 50%, к примеру, в начале 2014 г. она была выше 74%.

Напомним, что в апреле сумма облигаций на балансе резервов нашей страны опустилась на 29,8 млрд долларов, а вложения в госдолг США на 47,4 млрд. То есть, часть денег от продажи “трежериз” была направлена в другие активы.

Резюме

Получается, есть вероятность того, что в мае Россия практически избавилась от облигаций США или свела сумму инвестирования до минимума, переведя часть средств в “кэш”, а часть в другие бумаги.