SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. DrugGoracio
Стагфляция в США на подходе: после сегодняшних данных по безработице осталось дождаться данных по инфляции 14.09
- 04 сентября 2021, 00:51
- |
Если данные по инфляции снова будут высокими, ФРС не сможет уменьшить QE. Если ФРС откажется от выкупа трежерис их доходность быстро повысится и создаст проблему обслуживания госдолга. Выхода два. Первый: отпустить инфляцию и тогда я всем нам сочувствую, мало кто унесёт ноги со всех рынков, включая наш. Массовая потеря сбережений, в жертву приносится средний класс. Второй, если хватит мужества: секвестр бюджета за счёт обороны и социалки. В жертву приносятся реципиенты социальной помощи и корпорации, работающие на оборону. Черевато социальными волнениями. В этой ситуации надо оставлять резервы на силовые структуры, им работы явно хватит…
И третий путь, горбачевский. Не делать ни хрена, только языком молоть.
По какому же пути они пойдут?)
И третий путь, горбачевский. Не делать ни хрена, только языком молоть.
По какому же пути они пойдут?)
теги блога DrugGoracio
- Brent
- COVID-19
- Gold
- LiveInvestingGroup
- QE
- S&P
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- SP
- TradingView
- акции
- Баланс ФРС
- банкротство брокера
- безработица
- Безработица в США
- бензин
- биржа
- богатство
- брокеры
- бюджет
- Бюджет США
- валюта
- ввп
- Газпром
- геополитика
- госдолг
- госдолг США
- гособлигации США
- денежная масса
- Дефицит
- Дефицит бюджета США
- доллар
- доллар рубль
- евро
- Европейский союз
- ЕС
- ЕЦБ
- жильё
- зерно
- Золото
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- инвестор
- Инфляция
- инфляция в США
- ипотека
- Казахстан
- ключевая ставка
- количественное смягчение
- коронавирус
- кризис
- курс доллара
- курс рубля
- макроэкономика
- мобильный пост
- Набиуллина
- налоги
- налоговая реформа
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- НДФЛ
- Нефть
- НКЦ
- Облигации
- опционы
- офз
- оффтоп
- пандемия
- паника
- паразиты
- повышение налогов
- повышение НДФЛ
- политика
- Полиция
- прогрессивная шкала налогообложения
- РЕПО с ЦК
- российские акции
- рубль
- рынок
- санкции
- социальная справедливость
- спецоперация
- ставка ФРС
- Статус
- сша
- теханализ
- трежериз
- трейдинг
- Украина
- Универ Капитал
- финансовый рынок
- фондовый рынок
- форекс
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс
- ФЬЮЧЕРСЫ
- центральный банк
- шорт
- электроэнергия
- юмор
Только вот есть ньюанс ©
Есть мнение, что никакая доходность (даже если ФРС типа уйдёт в отказ) не повысится, а будет ровно такая, какая нужно. Ибо нефиг.
Вариант работы схемы: Сбербанк и ВТБ условные JPMorgan и BoA (читай тот же ФРС) выкупают сколько нужно трежерей на свой(!) на баланс по ставке 1% (условно) и тут же сдают их в репо ФРС под 0,15% по программе special repo facility (гуглите решения ФРС от июня).
В результате:![]()
1. У ФРС честные глаза — новых трежерей на балансе ФРС нет.
2. «Рыночная» ставка по трежерям такая, какая нужно
3. Условные JPMorgan и BoA при своём бабле плюс имеют на карман разницу ставок (чисто за беспокойство).
Ребята на Wall Street они не пальцем деланные, ага.![]()
Jeeves, тему с special repo facility не изучал, обязательно посмотрю, но ведь монетарным властям не эквилибристика нужна, а реальное уменьшение поступления денег в экономику. Иначе, зачем все затевать?
Да и сложности сколько добавляется в систему, ведь контролироваться должна вся кривая доходности. Банкам надо ликвидность зарезервировать к определенному времени, учесть фактор переклада в РЕПО длинных облигаций.
Плюс вместо борьбы с инфляцией ФРС сама добавляет разницу в процентных ставках в денежную массу.
Если попытаться предельно упростить (очень-очень грубо, ибо ньюансов просто масса) то дилемму можно сформулировать так:
1. Если повысить ставку (не путать с типа сворачиванием QE! Пауэлл аж криком орет, что повышение ставки они не обсуждают!!!) — то получим обвал рынков, банкротства и жесткий кризис немедленно.
2. Если не повышать ставку, то рано или поздно получим гиперинфляцию, падение уровня жизни и все равно кризис но чуть попозже.
Поставьте себя на место условного Пауэлла — вы глава ФРС, назначал вас ещё Трамп, переназначение на должность через полгода и решение будет принимать уже условный Байден, в зависимости от ситуации с экономикой.
Ваши действия?![]()
Поэтому он заинтересован как можно дольше ничего не менять.
Всего — 12 членов ФОМС.
Конечно, QE будут постепенно сокращать.
Когда ?
Вот бы знать ответ… .
Но инсайда по ФРС у нас точно нет.