Гиперинфляция

Здравствуйте, коллеги!

Картинка выше, это гиперинфляция в Германии в 20-е годы 20-го столетия. Многие задаются вопросом, почему влитые триллионы в поддержку экономики США и ЕС разными способами пока не «отстрелили» гиперком. 

Львиная доля этих денег не пошла напрямую в экономику, которая эхом бы аукнула гиперинфляцию, а эти деньги ринулись в фондовый и другие рынки. 

Купи и держи. Вот он лозунг сегодняшнего дня. Откладывай с з/п докупай и держи. Дивы + рост стоимости акций. Есть масса успешных примеров. И 

( Читать дальше )

Данный топик продолжение вот этого
smart-lab.ru/blog/636971.php
Это не ЗОЛОТО растет а ДОЛЛАР падает!

В студию вам главный график уходящего года.
Производство денег в пром. масштабах. Скупают все полностью.

Денежная масса. За последние две недели ноября денежная масса М1 подскочила более чем на 14%  до 367% в годовом исчислении.


( Читать дальше )

Этой статьёй начинается серия публикаций о мировом кризисе, который уже начался в реальной экономике и после небольшого восстановления (что наблюдаем сейчас), которое может затянуться на месяцы,  продолжится.

Также будет обращено внимание на популярные “темы” от экономистов и экспертов о гиперинфляции и крахе доллара. Классический пример это статья на Bloomberg  A Crash in the Dollar Is Coming . Подобная ситуация уже наблюдалась в начале 2018-го и обсуждалась в публикации доллар умер – начинается его рост.  Сейчас же они будут рассмотрены не с точки ТА и ВА, а теоретически.

Ответить на вопрос  почему не стоит ждать краха доллара достаточно просто: потому что приближается дефляционный коллапс ( он же мировой кризис), а во время дефляции наблюдаются проблемы с обслуживанием долга, который номинирован преимущественно в долларе  и американская валюта является старшей мировой. 

( Читать дальше )

Потребительские цены в США в мае выросли на 0,1% в годовом выражении, а в месячном исчислении зафиксирована дефляция в 0,1%, сообщается в пресс-релизе министерства труда страны.

В апреле потребительские цены в стране упали на 0,8% в месячном выражении и выросли на 0,3% — в годовом.

Базовая инфляция в США — за исключением цен на продукты питания и энергоносители — в мае в годовом исчислении составила 1,2%, что оказалось ниже прогнозов аналитиков в 1,3%. В месячном выражении была зафиксирована дефляция в 0,1%, что совпало с прогнозами аналитиков.

Начало здесь: https://smart-lab.ru/blog/617347.php

В прошлом посте я сделал предположение, что глобальный рынок труда уже находится в состоянии перманентного коллапса по той причине, что половина людей трудоспособного возраста попросту не востребована современной сверх-производительной экономикой. Но сейчас это не слишком заметно. Во-первых, потому что подавляющее большинство людей-изгоев проживают в странах третьего мира, нищета и отсталость которых привычна. Во-вторых, и это самое главное, с проблемой всё-таки борются.

Когда люди разделяются по критерию эффективности, то первой возможностью для компенсации противоречий, очевидно, является потребительское кредитование. Успешные накапливают активы, остальные накапливают долги. В дальнейшем этот механизм утыкается в потолок заимствований и тогда на помощь спешит государство — теперь оно привлекает сбережения от успешных и поддерживает остальных через социальные выплаты. Третий, хоть и не слишком эффективный шаг, это количественное смягчение. В общем, скачок госдолгов и монетизации ВВП, который мы наблюдали последние 20 лет, это не прихоть монетарных властей, это естественная реакция на ловушку производительности. Но возможности этой реакции близки к исчерпанию.

( Читать дальше )

Привет друзья, надеюсь, все здоровы и страшная “ковидла” побыстрее пойдёт на спад с наступлением тёплой погоды.  

Я тут вот о чём хочу написать.  Уже как почти месяц идёт спор с несколькими клиентами, на предмет —  в чём лучше хранить сейчас  деньги, если они точно длинные и в ближайшие годы вам не понадобятся? Пока речь идёт до конца года. Самый лучший, на мой взгляд, вариант, 50% кеш в долларах, 50% американские акции.  Хотя сам сижу на 100% в американских  акциях, купленных за доллары.  С каждой новой неделей подобное желание высказывают мне и остальные клиенты. До многих начинает доходить, что сейчас сидеть в кеше (в любом, в долларах или рублях) намного опасней, чем в акциях!

Мы не знаем когда и чем закончится мировой карантин. Мы не знаем каковы будут последствия! Мы не знаем что дальше будет с мировой экономикой. Мы не знаем будет ли осенью вторая волна эпидемии. Мы не знаем точно, в каких экономиках будут наибольшие проблемы (хотя моё мнение – вся Ж… па начнётся с Еврозоны).

( Читать дальше )

Вторая категория выигравших от гиперинфляции — собственники недвижимости,
купившие их в кредит.
Нежданно-негаданно они одним махом рассчитались с банками.

в каждой  семье из поколения в поколение передаются рассказы о разорившемся дедушке,
покончившем с собой двоюродном дядюшке, бабушке, поменявшей фамильное бриллиантовое колье
на мешок картошки 




В августе 1923 года берлинский писатель и издатель Максимилиан Берн (Maximilian Bern) пошел в банк и снял со счета все свои сбережения — 100 тысяч марок. Этой суммы ему хватило ровно на один билет в метро. Приехав домой, он заперся в квартире, где позже его нашли умершим голодной смертью…

Гиперинфляция начала 20-х годов — эхо Первой мировой войны, которую кайзеровская Германия вела в кредит, рассчитывая вернуть долги после победы за счет порабощенных стан. Но вышло иначе. К прежним долгам прибавились репарации. Печатный станок работал безостановочно.

В октябре 1921 года марка была в сто раз дешевле, чем в августе 1914-го, в октябре 1922-го — в тысячу раз. Стандартная почтовая марка стоила в январе 1918-го 15 пфеннигов, 21 октября 1922 года — 6 марок, 31 января 1923-го — 50, 26 июня — 100, а 8 августа того же года — 1000 марок.

Но по-настоящему вскачь цены пустились только через несколько дней. Чтобы отправить письмо 7 сентября 1923 года, надо было заплатить уже 75 тысяч марок, 3 октября — 2 миллиона, 11 октября — 5 миллионов, а 3 ноября — уже 100 миллионов. Дальше счет пошел на миллиарды и триллионы. Число нулей на купюрах стремительно росло, печатались банкноты в 5 и даже в 100 триллионов. 15 ноября 1923 года за 1 доллар давали 4 200 000 000 000 марок.

Крестьяне в мехах

Хорошо было в Германии тем, у кого была американская валюта, почти всем остальным — плохо. Вместо свинины и говядины немцы стали есть собак. В конце 1923 года три четверти немецких детей страдали от истощения, почти половина — от туберкулеза и рахита.

На рынках за бумажные деньги, которые обесценивались за считанные часы, почти ничего не продавали. Продукты меняли на ширпотреб, мебель, украшения, бытовую технику. На гиперинфляции мгновенно разбогатели крестьяне. Литератор Оскар Мариа Граф (Oskar Maria Graf) так описывал в то время деревенскую жизнь:

( Читать дальше )

Сегодня я хотел бы поговорить об инфляции в её современном понимании.

Различают инфляцию спроса (чем более необходим товар, тем выше его цена) и издержек (за счет роста затрат производителей, например, роста зарплат и цен на сырье). Также инфляция может носить монетарный характер из-за избытка денег в экономике.

После огромных вливаний ликвидности со стороны ФРС, многие экономисты ожидают гиперинфляцию монетарной природы. Давайте посмотрим, возможно ли это при нынешней структуре потребления.

На сегодня экономические гуру отслеживают два показателя: CPI (индекс цен потребителей) и PCEPI (ценовой индекс потребительских расходов). ФРС отслеживает именно PCEPI. Считается, что в здоровой экономике должна быть небольшая положительная инфляция. ФРС стремится к показателю в 2%. Это позволяет производителям больше зарабатывать, а потребителям больше потреблять. Оставим за скобками проблемы методологии, например, реальность состава корзины расходов. Будем считать, что вес категорий плюс-минус отражает реальность.

( Читать дальше )

При таких триллионных вливаниях нас неизбежно ждет гиперинфляция, покупайте активы пока не поздно!