Газпромнефть

На этой неделе Газпром нефть представит результаты по МСФО за 1кв25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 7% г/г до 908 млрд руб. на фоне снижения рублевых цен на нефть, а также негативного влияния логистических сложностей из-за санкционного давления на компанию и сектор.

EBITDA Газпром нефти может сократиться на 30% г/г до 204 млрд руб., в основном из-за снижение маржинальности экспорта нефти и прибыльности сегмента нефтепереработки.

Мы также оцениваем, что чистая прибыль компании снизится на 45% г/г и составит 87 млрд руб. Отметим, что скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль может упасть на 66% и составить лишь 57 млрд руб.

Выделяем:

• Газпром нефть: рынок не оставляет надежд на разворот.
• Ростелеком-ап: новое окно возможностей в боковике.
• Магнит: поддержка снова показывает свою эффективность.

Газпром нефть

Стоимость акций Газпром нефти вновь начала расти в рамках боковика, который сложился в апреле этого года. Индекс среднего направленного движения окончательно потерял свои позиции, демонстрируя завершение среднесрочного нисходящего тренда, а цена бумаг начала отскок от уровня поддержки в районе 540 руб.

Ожидаем, что стоимость акций компании продолжит расти до ближайшего уровня сопротивления, и бумаги будут торговаться в диапазоне 564–571 руб. (2,5–4%).

Через 3 дня у меня зарплата, которую я почти всю инвестирую в дивидендные акции. Делаю так уже больше 5 лет. На вопрос: "А на что ты тогда живешь?" — отвечал много раз! Кроме зарплаты есть куча других источников дохода (всего их 8, писал статью об этом тут ).

Я проанализировал рынок и составил для себя список из дивидендных акций, покупка которые соответствуют моей стратегии. Делюсь этим списком с вами!

Мой портфель

Для начала показываю, что происходит с моим портфелем:

Все данные на скрине из сервиса учёта инвестиций.
Портфель весит 4.4млн р и в плюсе почти на +430тр, но прибыль могла быть намного выше, если бы наш рынок перешёл к росту, а не снижался 3 месяца подряд, ведь в феврале стоимость моего портфеля почти дошла до 5млн р (4 926 000р) и он был в плюсе на +900тр.

В какие акции планирую инвестировать?

23 мая мне придёт зарплата, поэтому я уже сейчас анализирую рынок и выбираю бумаги, в которые буду инвестировать, когда получу деньги.

🛢️ По данным Минфина, НГД в апреле 2025 г. составили 1,085₽ трлн (-17,7% г/г), месяцем ранее — 1,081₽ трлн (-17,3% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в апреле 2024 г. — 92,9₽, цена Urals — 74,98$). Средний курс $ в апреле 2025 г. составил 83,4₽ (в марте — 86₽), средняя же цена Urals рухнула до 54,76$ за баррель по данным МИНЭК (в марте — 58,99$), как итог цена за бочку в апреле была равна ~4566₽ (в марте — 5073₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, апрельские поступления для бюджета всё равно катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (769,1₽ млрд vs. 776,5₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с во II кв.

По данным отчёта компании, опубликованного 30 апреля 2025 года, 
чистая прибыль «Лукойла» по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ)
в первом квартале 2025 года составила 16,3 млрд рублей, что
в 5,5 раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (89,88 млрд рублей). 

Некоторые другие показатели отчёта:

• Выручка уменьшилась на 12%, до 584,05 млрд рублей. 
  
• Валовая прибыль компании сократилась более чем вдвое, до 58,6 млрд рублей. 
  
• Прибыль до налогообложения — более чем в пять раз, до 20,9 млрд рублей. 
  
• Прибыль от продаж упала в 7 раз и зафиксирована в объёме 13,2 млрд рублей. 
  
• Прочие доходы выросли в 2 раза, до 10,5 млрд рублей.