Газпромнефть

Текущее положение Газпром нефти, как и всего сектора, остается сложным. Ключевыми факторами давления являются низкие цены на нефть и укрепление рубля, что в совокупности снижает рублевую выручку и маржу экспортеров. Дополнительный риск для инвесторов связан и с возможным сокращением дивидендов из-за изменения финансовой политики Газпрома и низкой стадии цикла, поэтому дивидендная доходность у Газпром нефти в ближайшие годы может оказаться не лучшей в секторе.

После отмены так называемой «нашлепки» к НДПИ у Газпрома, дочерние компании ГЭХ, вероятно, столкнутся с менее агрессивным выводом денежных средств в виде дивидендов. Это будет продиктовано необходимостью учитывать их реальное финансовое положение и сложную рыночную конъюнктуру. А так — актив этот вполне финансово крепкий, просто циклический, и сейчас у них низкая стадия цикла.

Поэтому, на наш взгляд, в секторе в моменте есть более интересные истории, у которых, хотя и низкая стадия цикла, но все равно есть драйверы для роста.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодня пройдемся по ключевым моментам финансовой отчетности отечественного нефтегазового гиганта по итогам 1П2025. Речь идет, конечно же, о Газпроме. Давайте взглянем, как себя чувствует компания в условиях падения нефтяного бизнеса:

— Выручка: 4989 млрд руб (-1,9% г/г)
— EBITDA: 1547 млрд руб (+6% г/г)
— Операционная прибыль: 824 млрд руб (-19,2% г/г)
— Чистая прибыль: 983,1 млрд руб (-5,7% г/г)
— P/E LTM: 1,98x

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1П2025 выручка показала незначительное снижение на 1,9% г/г — до 4989 млрд руб, что обусловлено падением результатов нефтяного бизнеса, а с другой стороны, ростом продаж от газового бизнеса, который смягчил негативную динамику общего показателя. При этом несмотря на отмену повышенного НДПИ с 1 января текущего года, операционная и чистая прибыль продемонстрировали снижение на 19,2% г/г — до 824 млрд руб. и на 5,7% г/г — до 983,1 млрд руб, что также является результатом падения доходов от нефтяного бизнеса и окончательного прекращения высокомаржинальных поставок через территорию Украины.

( Читать дальше )

С 28 июля по 22 сентября количество продающих бензин АЗС в РФ сократилось на 2,6%, или на 360 объектов, подсчитали в аналитической компании «ОМТ-Консалт». Это около 1,6% от всех АЗС в стране. Среди АЗС вертикально интегрированных нефтяных компаний сокращение составило 0,8%, среди независимых — 4,1%.

Больше всего проблемы, по данным «ОМТ-Консалт», затронули Южный федеральный округ, где число продающих бензин АЗС сократилось на 14,2% (более чем на 220 объектов). 

Самая сложная ситуация отмечается в Крыму и Севастополе, где реализацию бензина прекратили около 50% АЗС. 

По оценкам собеседника “Ъ” в отрасли, из-за плановых ремонтов и инцидентов на НПЗ выпуск бензина снизился примерно на 10%. В январе среднесуточное производство бензинов составляло 123,6 тыс. тонн, в первые 19 дней августа — 102,2 тыс. тонн, в первой половине сентября — 110–112 тыс. тонн, говорит источник “Ъ”.

В «ОМТ-Консалт» отмечают, что с января по июль произведено около 26 млн тонн бензина при потреблении 23 млн тонн. Совокупные запасы держались на уровне 1,85–2 млн тонн в месяц, а в мае достигли примерно 1,9 млн тонн.

( Читать дальше )

Для обеспечения сбалансированности тарифной нагрузки на грузоотправителей и привлечения дополнительных объёмов перевозок компанией принято решение снизить ставки в рамках «тарифного коридора»:

⬇️ до 50% на внутрироссийские и экспортные перевозки нефтепродуктов в вагонах-цистернах отправлением с 250 станций российских железных дорог

⬇️ на 5% – на порожний пробег цистерн, следующих из-под перевозок нефтепродуктов

⬇️ на 42,1% – на порожний пробег цистерн, следующих из-под перевозок газового конденсата со станции Лужская (Ленинградская область) на станцию Лимбей (Ямало-Ненецкий автономный округ).

Понижающие коэффициенты к тарифам будут действовать с 1 января по 31 декабря 2026 года.

t.me/telerzd

company.rzd.ru/ru/9353/page/105104?id=2375

◾ Президент Сербии Александр Вучич продолжает вести переговоры с США о новой отсрочке введения санкций в отношении сербской нефтяной компании NIS, однако предупредил, что процесс идет непросто, сообщает в среду телеканал РТС.

◾ «Я просил отложить их еще на месяц-два, но хочу сказать, что это будет непросто», — заявил он журналистам в Нью-Йорке, говоря о встрече с госсекретарем США Марко Рубио.

◾ Президент Сербии пока не может сказать, прислушается ли к нему Вашингтон.

◾ Вучич также сообщил, что пригласил президента США Дональда Трампа посетить Сербию.

◾ В августе сообщалось, что министерство финансов США вновь отложило на месяц — до 26 сентября — введение санкций в отношении NIS. Вашингтон уже несколько раз продлевал отсрочку на вступление в силу таких ограничительных мер.

◾ 10 января США ввели санкции против двух российских нефтяных компаний — «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза», а также их дочерних компаний. В SDN List включена и сербская «дочка» «Газпром нефти» — NIS.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания Совета директоров эмитента: 24.09.2025.
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 01....

( Читать дальше )

Не каждый нефтяной добытчик может похвастаться увеличением объёмов добычи углеводородов.

Есть две основные причины:

1. Добровольные ограничения ОПЕК+. К сожалению, нельзя добывать столько, сколько хочется.

2. Старение месторождений. Для их поддержания и разработки новых нужны инвестиции. Но не все готовы и имеют возможность вкладывать средства в это. Поэтому часть капекса, которые мы видим в отчётности, идёт на развитие новых месторождений, а другая часть — на поддержание старых.

Как вы видим, за последние 10 лет добыча компании выросла вдвое, тогда как у некоторых конкурентов она стабильно падает.

Сейчас хорошее время, чтобы присмотреться к компании, так как верю в менеджмент (Дюкову отдельный респект 👍) и их инвестиционную идею. К слову, в данный момент эта компания вообще никому не нужна, если судить из котировок/ТГ-каналов и форумов. А это точно хороший знак!

 

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

( Читать дальше )

Денис Дёмин, начальник департамента по стратегии, инновациям и устойчивому развитию ПАО «Газпром нефть на инвестфоруме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ»:

• Конъюнктура нефтяной отрасли позволяет реализовывать все инвестиционные планы 
• В нефтяной отрасли нет резких скачков в плане инвестиций
• Мы как нефтянка — крупный заказчик и оборудования, материалов, IT
• Отрасль требует все более сложных технологий
• Для Китая нынешние цены на нефть выглядят привлекательно. 
• Рынок нефти не выглядит дефицитным

russiacalling.ru/programma/

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Гапромнефть за 1 полугодие 2025 года.

Инвестиции в акции Газпромнефти традиционно привлекали внимание портфельных инвесторов, рассчитывающих на солидные дивиденды и рост капитализации одного из лидеров нефтяной отрасли. Однако итоги первого полугодия 2025 года заставляют внимательно пересмотреть свои позиции. Макроэкономический фон продолжает оказывать серьезное давление на компанию, что ярко отразилось на ключевых финансовых показателях. В данном обзоре мы детально разберем результаты работы «Газпромнефти», проанализируем дивидендные перспективы и дадим оценку инвестиционной привлекательности бумаг в текущих условиях. Этот материал будет полезен как текущим владельцам ценных бумаг, так и тем, кто только рассматривает возможность включения их в свой портфель.

 

Анализ финансовых результатов и перспектив

 

Финансовая отчетность «Газпромнефти» за 1П 2025 года свидетельствует о продолжении сложной тенденции.

( Читать дальше )

Правительство РФ обсуждает продление запрета на экспорт бензина для производителей, возможность запрета для дизтоплива — источники Интерфакса

www.interfax.ru/business/
www.interfax.ru/russia/1048752

Профильные ведомства обсуждают продление запрета на экспорт бензина из РФ для всех участников рынка и введение запрета на экспорт дизельного топлива также для всех участников рынка до конца 2025 года, сообщил ТАСС источник в отрасли.

tass.ru/ekonomika/25133137