Всеинструменты.ру

Старт торгов бумагами компании ВсеИнструменты.ру ожидается сегодня во второй половине дня: бумаги сразу попадают в первый котировальный список, free float должен составить более 10%.

Во время сбора заявок на участие в размещении книга была переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона – 210 руб. Однако финальная цена предложения в результате была снижена до 200 руб., по нижней границе установленного диапазона с дисконтом 5%. Это первый случай, когда итоговая цена размещения была снижена до минимума установленного диапазона, несмотря на переподписки по верхней границе. Менеджмент компании при этом объяснил такое решение намерением «обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале ее публичной истории».

При оценке капитализации ВИ.РУ мы отметили, что компания излишне переоценивается рынком. Напомним, что мы видим справедливую цену размещения ВИ.РУ на уровне 165-180 руб. за акцию, что ниже заявленной цены размещения более чем на 10%. После размещения бумаги компании, скорее всего, могут показать импульс котировок вверх на высоких ожиданиях рынка. Однако не ждем длительного закрепления цены выше 200 руб./акцию.

Цена размещения составила 200 рублей за акцию, что соответствует капитализации компании в размере 100 млрд рублей. Доля бумаг в свободном обращении по итогам предложения составит около 12% от акционерного капитала.

ПАО «ВИ.ру» (бренд — «ВсеИнструменты.ру») объявило об успешном проведении первичного публичного предложения и начале торгов обыкновенными акциями на Московской бирже. Эмитент провел IPO по нижней границе ценового диапазона в 200 рублей за бумагу, что соответствует рыночной капитализации компании в размере 100 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении (free-float) составит порядка 12% от акционерного капитала компании.

«При определении финальной цены предложения, несмотря на переподписку книги заявок по верхнему ценовому диапазону в несколько раз, основатели компании приняли решение о предложении по нижней границе, чтобы обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале ее публичной истории», — сообщил генеральный директор «ВИ.ру» Валентин Фахрутдинов.

Крупнейшая онлайн-платформа на российском рынке DIY сегодня, 5 июля, начинает первичное публичное размещение акций на Московской бирже. Сбор заявок инвесторов в рамках IPO проходил с 27 июня по 4 июля 2024 г. Аналитики Boomin провели подробный анализ бизнеса компании с целью дать свою оценку стоимости компании. О специфике рынка, о направлениях деятельности эмитента и его финансовых показателях — в нашем обзоре.

Об эмитенте и параметрах первичного публичного размещения акций

«ВсеИнструменты.ру» (MOEX: VSEH) — крупнейший игрок России и СНГ на рынке DIY (от англ. «do it yourself», т.е. «сделай сам». — прим. Boomin) — 24 июня объявил о намерении провести первичное публичное размещение, а 27 июня огласил ценовой диапазон на уровне от 200 до 210 рублей за акцию. Такой индикатив соответствует капитализации в 100 и 105 млрд для нижней и верхней границы соответственно. В рамках размещения будет предложено около 12% акций основателей компании, мажоритарных акционеров. Предположительно размещение пройдет в формате Cash-in, Lock-up c механизмом стабилизации в период 180 дней.

Мы рванули! Догоняйте 🚀

Продажа акций «Всех инструментов» открыта!

Итоговая стоимость — 200 рублей за акцию. То есть рыночная капитализация ВИ.ру — 100 млрд рублей. Доля акций в свободном обращении около 12% от акционерного капитала компании.

Вообще, акции на старте могли быть и дороже, но мы намеренно запустились по нижней границе, чтобы сразу красиво и бодро расти, привлекая новых акционеров.

Генеральный директор ВИ.ру Валентин Фахрутдинов: «При определении финальной цены предложения, несмотря на переподписку книги заявок по верхнему ценовому диапазону в несколько раз, основатели компании приняли решение о предложении по нижней границе, чтобы обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале её публичной истории».

Теперь ВсеИнструменты.ру, официально первая публичная компания DIY-рынка в России! 🏅

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «04» июля 2024 года приняты следующие решения:

1. Определить:

• «05» июля 2024 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг:

Для акций обыкновенных ПАО «ВИ.ру» устанавливается следующее время начала торгов:

• в режиме торгов «Режим основных торгов Т+» – 05 июля 2024 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;
• в режимах торгов Режим переговорных сделок (РПС), «РПС с ЦК», «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК – Адресные заявки», «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» – 05 июля 2024 года с 15:00 по московскому времени;

‼️ МЕНЬШЕ ЧАСА ДО ЗАКРЫТИЯ КНИГИ! ВИ — СТОИТ ЛИ УЧАСТВОВАТЬ?

Сегодня у нас прошел эфир с финансовым директором компании. Подготовили для вас самые важные тезисы.

🛠 Что нужно знать о компании?

Все инструменты — крупнейший онлайн-игрок на рынке DIY (сделай сам — дом, дача, стройка и ремонт).

Онлайн-рынок прибавляет по 28% ежегодно. Его емкость составляет 7 трлн руб. Сейчас на ТОП-3 компании приходится всего 15% от рынка. Есть кратный потенциал роста.

— Более 1,5 млн уникальных товаров.
— Клиентская база составляет 4,6 млн клиентов.
— Мощная технологическая платформа.
— Обширная логистическая инфраструктура.
— Трафик сайта более 50 млн посещений в месяц. Сайт №2 в мире.

📈 Выручка без НДС за 2023 год составила 133 млрд руб. Рост за последние три года — 53,5%. EBITDA — 10 млрд руб.

👨‍👩‍👧‍👦 Клиенты и их активность

Основной клиент — малый и средний бизнес. Нет одного якоря, который забирает основную часть выручки. Нет зависимости от крупных клиентов.

Сегодня (4 июля) компания закроет книгу заявок, основная часть аллокации по видимому достается институциональным инвесторам. Спрос с их стороны очень высокий, к компании проявили интерес многие крупные российские фонды, а они обычно покупают в долгосрок, а не спекулятивно.

☝️ Точный размер итоговой аллокации не указан, но по данным СМИ, книга переподписана в несколько раз.

🧐 Вообще рынок сейчас непростой, мы видим повышенную волатильность во многих бумагах. То, что ВИ.ру смогли собрать книгу, только  подтверждает интерес инвесторов к данному бизнесу. Я и сам решил поучаствовать, но пока на небольшую долю, чтобы следить за отчетами более внимательно и по их результатам уже буду принимать решение о наращивании или сокращении этой доли.

🎞 Недавно у нас была встреча с Олегом Безумовым (CFO), где мы разобрали ключевые вопросы по бизнесу и по последнему отчету. Если пропустили, прикладываю ссылочку:

📌 www.youtube.com/live/5TB0W5eAtUc?si=N7P2ZVqrSkAk9Ye9

📈 Будем надеяться, что ожидания по росту рынка и развитию бизнеса реализуются, для этого есть все предпосылки. Если компания сможет сохранить текущую динамику финансовых результатов, то рост капитализации будет лишь вопросом времени.