ВсеИнструменты: смотрим на цифры и график

Отчет по МСФО за 1п2025г:

• Выручка увеличилась на 14% год к году, до 86,8 млрд руб. За счет увеличения среднего чека и роста клиентской базы.

• EBITDA увеличилась на 26% до 7,4 млрд руб. благодаря росту выручки и мероприятиям, направленным на контроль за денежными расходами 

• Чистая прибыль составила 192 млн руб., при этом прибыль второго квартала в размере 861 млн руб. полностью компенсировала убытки первого квартала.

• Свободный денежный поток составил 8,0 млрд руб. благодаря улучшению условий по договорам с поставщиками События после отчетной даты:

• Совет директоров ПАО «ВИ.ру» рекомендовал направить 500 млн руб. на выплату дивидендов в соответствии с утверждённой дивидендной политикой.

Существенное улучшение валовой рентабельности и EBITDA во 2-м квартале подтверждает эффективность выбранной менеджментом стратегии и операционной модели в целом. 

Соотношение Чистый долг/EBITDA (с IAS 17) находится на уровне 1,1х. Долги значительно выросли, но это обеспечено потребностями бизнеса в активной фазе роста. Нагрузка приемлемая.

В будущем менеджмент планируют сокращать чистый финансовый долг, вероятно, чтобы в эпоху более низких процентных ставок иметь возможность привлекать дешевое финансирование.

Акции смотрятся слабо относительно рынка, значимых отскоков здесь до сих пор не было, котировки в широкой консолидации. График похож на паттерн «Перевернутая Голова и Плечи».

Если паттерн подтвердится, то рост среднесрочно приоритетен. Главное — удерживать поддержки на ₽73,3-77,7 для актуальности лонга, а также пробить сопротивление на ₽80,2.

Мой прогноз: рост до ₽87,5-89,5 (+14%) в течение следующих 4-6 месяцев при умеренно-позитивном общерыночном фоне.

Посмотрим, какие цифровые решения компания использует для управления бизнесом:

Своя ИТ-платформа и микросервисы

Что делает:

— держит сервисы в нескольких дата-центрах

— обновляет их ежедневно

— собирает данные о ценах из сотен источников

— пересчитывает цены автоматически

— оформляет заказы поставщикам без участия оператора

— ведёт склад через ERP/WMS (адресное хранение, подсказки сборщику, контроль остатков)

Эффекты:

— товар быстрее попадает на сайт и склад

— меньше ручных ошибок

— реже сбои и отказы 

Логистика «конвейером»

Что делает:

— консолидирует поставки в распределительных центрах

— распределяет по регионам со своих складов

— обеспечивает доставку «на следующий день» в ряде городов

— контролирует сроки собственной курьерской службой

Эффекты:

— ниже стоимость последней мили

— короче сроки доставки

— меньше отмен и возвратов

Пункты выдачи как сервис

Что делает:

— принимает основную массу заказов через ПВЗ

— даёт осмотр и тест товара на месте

— оформляет сервис и возвраты без лишних шагов

Эффекты:

— возвратов меньше

— удержание выше

— клиент возвращается чаще

Канал B2B

Что делает:

— даёт корпоративным клиентам личные кабинеты

— загружает спецификации

— выставляет счета и закрывающие документы онлайн

Эффекты:

— заказывают чаще

— средний чек выше

— оборот идёт ровнее

Итог

Своя платформа и собранная логистика ускоряют оборот, снижают стоимость выполнения заказа и упрощают управление запасами.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy