О том, что ВТБ планирует купить долю в RWB (объединяет Wildberries и Russ), написали уже практически все. Но в основном об этом говорят либо в контексте разочарования акционеров (так как деньги под покупку привлекаются через допку), либо в контексте синергии и стратегического партнёрства.

Меня же лично эта сделка зацепила совсем другим. В отрыве от контекста это выглядит как стандартная M&A сделка. Но с учётом прогремевшей в прошлом году войны банков и маркетплейсов это выглядит как начало полномасштабной перестройки всего товарно-денежного сегмента российской экономики.

🏧 Вчера ВТБ приобрёл миноритарную долю в 5% в «цифровых финансовых активах» группы (т.е. в банке WB). Это первый шаг в стратегическом партнёрстве двух гигантов – потом будет покупка доли в самом RWB.

📊 ВТБ заплатит за сделку деньгами, привлечёнными через SPO. Банк планирует разместить почти 6,3 млрд новых акций по 87 рублей за штуку, что в теории может привлечь до 547 млрд рублей. Эти деньги в приоритетном порядке пойдут именно на выстраивание стратегического партнёрства с Wildberries.

«Сделка по продаже Росгосстраха в этом году не состоится. Спрос есть, интерес есть, денег нет»

«Известные всем товарищи, которые владеют уже достаточным количеством аэропортов»

Ранее покупкой РГС интересовался Балтийский лизинг. Сделка забуксовала после вмешательства регулятора, и в этот момент появился еще один потенциальный покупатель. 

Акции сегодня падают на -0,48% и вчера также снизились на -2,20%, несмотря на боковик по рынку. Внутрикорпоративные повестки начали влиять на ценообразование.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

ВТБ публикует финансовые результаты за девять месяцев — банк отмечает рост чистой прибыли по итогам периода. 

Параллельно в этом году банк провёл крупную сделку с размещением акций — шаг, который укрепляет капитал и даёт гибкость в финансировании. 

В цифровой части ВТБ расширяет доступность сервисов: банк развивает «банк в мессенджере» и голосовые/чат-ассистенты, которые берут на себя типовые обращения клиентов. 

Кроме того руководство ставит задачу усиливать транзакционную поддержку внешней торговли — это меняет приоритеты по продуктам и сервисам для корпоративных клиентов. 

Разберём, какие цифровые решения ВТБ уже используют и как они влияют на операционные процессы и обслуживание клиентов:

🔹 Решение 1: ИИ-ассистенты для клиентов (чат-боты и голосовые)

Что это: Система искусственного интеллекта в поддержке клиентов – «синтетические операторы», которые отвечают на вопросы вместо человека.

Что делает:

• распознаёт запросы клиентов в голосовых вызовах и чатах;

Если исходить из того, что за 2025г Банк ВТБ прогнозирует чистую прибыль на уровне ₽500 млрд, при этом факт выплаты уже гарантирован компанией на недавних экономических форумах. 

Можно предположить, что итоговый дивиденд составит ₽15-19 на акцию, что соответствует дивдоходности на уровне 21-27%.

Компенсирует ли это риск размытия долей при допэмиссии? Думаю, что вполне. Это не делает инвестиции чрезмерно интересными, но такая докапитализация нейтральна.

Также ВТБ нашел еще несколько кандидатов на покупку Росгосстраха. Это значит, что при повышенном спросе на актив его стоимость может несколько вырасти.

Что, несомненно, позитивно для ВТБ.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Прибыль банов РФ в августе резко сократилась в августе до ₽203 млрд м/м относительно июльских ₽397 млрд — анти-драйвером выступили рост резервов по дефолтам и сокращения процентных доходов. 

При этом у Сбера чистая прибыль за август составила ₽148,1 млрд, увеличившись на +3,8% г/г и на +2,21% м/м относительно июльских ₽144,9 млрд.

Думаю, для инвестора важно не столько знать, каково положение отрасли, сколько понимать, есть ли в ней исключения. И для банковской отрасли очевидным исключением выступает Сбербанк.

Свои мысли по Сберу высказывал тут: smart-lab.ru/blog/1202758.php

При этом такие эмитенты, как Т-Технологии и Совкомбанк не теряют актуальности — коррекция стоимости позволяет покупать бумаги со скидкой к долгосрочным таргетам. И этим нужно пользоваться.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Банк ВТБ нашел покупателя на Росгосстрах, о чем уже уведомил ЦБ, но у регулятора возникли вопросы по части финансирования сделки, поэтому процесс пока «на стопе». Ждем конкретики и корректировок. 

❕ Покупатель никто иной, как Балтийский лизинг: все его знают как качественного игрока на долговом рынке РФ. Отличная доходность по выпускам при высоком кредитном рейтинге и ликвидности.

Также сегодня ВТБ, как ожидается, анонсирует цену размещения акций в рамках дополнительной эмиссии. Напомню, банк планирует разместить порядка 1,26 млрд обыкновенных акций.

С учетом завтрашнего заседания Центробанка и последующей пресс-конференции, у акций ВТБ высокие шансы продолжить корректироваться, даже при приемлемой цене допки. Спекулятивно лучше закрыться и посидеть на заборе.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— Чистая прибыль ₽280,4 млрд (+1,2% г/г)

— Чистая прибыль за II кв ₽139,2 млрд (–10% г/г)

— Прогноз по чистой прибыли за 2025 год повышен с ₽430 до ₽500 млрд

Данный отчет омрачила информация по доп. эмиссии: 

Мы ожидаем, что допэмиссия будет 80-90 млрд рублей — Пьянов

Набсовет ВТБ одобрил допэмиссию на 63,2 млрд рублей, цену размещения определит позднее

Как итог — акции $VTBR от краткосрочного роста перешил к падению. 

Сейчас главным сопротивлением выступает уровень 84,6, а главной поддержкой — диапазон 71-72,5 рубля.

На фоне Сбера и Т-Банка динамика выглядит слабее, но причина здесь не в цифровизации или сервисах. Банк тянет на себе массу непрофильных активов — от тепловых электростанций до заводов по утилизации отходов. Эти проекты «съедают» маржу, которая могла бы работать на клиентов и акционеров.

С точки зрения технологий ВТБ — один из лидеров. У банка одно из лучших мобильных приложений, сильный брокерский сервис и развитая система ИИ, которая работает на скоринг, персонализацию и клиентские сценарии. Внутренние бизнес-процессы автоматизированы на высоком уровне, что ставит ВТБ в один ряд с лидерами цифрового финсектора.