Сбер отчитался по РСБУ за декабрь и весь 2025 год: 

⏩ Результаты за декабрь  • комиссионные доходы: ₽70,6 млрд (-2,4%) • процентные доходы: ₽297,5 млрд (+21,7%) • чистая прибыль: ₽125,9 млрд (+7%)

⏩ Результаты за год  • комиссионные доходы: ₽726 млрд (-2,6%) • процентные доходы: ₽3,1 трлн (+17,7%) • чистая прибыль: ₽1,7 трлн (+8,4%) • рентабельность капитала: 22,1% • розничный кредитный портфель: ₽18,8 трлн (+9% с начала года) • корпоративный кредитный портфель: ₽30,4 трлн (+12,5% с начала года)

По итогам 2025 г. ожидается выплата дивидендов на уровне не менее ₽37,5 на акцию (ДД ~12%). При этом темпы роста бизнеса в 2026 г. могут быть немного выше, чем в 2025 г., если ЦБ будет снижать ключевую ставку в соответствии с умеренно-оптимистичными ожиданиями рынка. 

Что еще интересного? Сбер все-таки выкупил ГК «Элемент». В прошлом году подсвечивал эту потенциальную сделку (ссылка). Сейчас известно, что актив оценен в сумму около 24 млрд руб при стоимости всей группы более 50 млрд руб. 

Смотрим свежий отчет:  

•  Чистая прибыль за 8 месяцев: ₽1 119,6 млрд (+6,4% г/г) 
•  Чистая прибыль в августе: ₽148,1 млрд (+3,8% г/г) 
•  Рентабельность капитала (ROE): 22,2%

✅ Начало цикла снижения ставок в экономике привело к некоторому оживлению кредитования в августе: корпоративный портфель вырос на 2,1% за месяц в реальном выражении до 28,5 трлн руб., а розничный — на 1,3% и превысил 17,8 трлн руб. 

❕ Основными драйверами стали ипотечное и потребительское кредитование: выдачи по последнему превысили погашения, и впервые с начала года этот портфель вырос на 0.4% за месяц.

❕ И именно в августе Сбер завершил выплату рекордных в истории банка дивидендов за 2024 год: общая сумма составила 786,9 млрд руб., половину из которых банк выплатил более 2 млн физических и юридических лиц.

До конца 2025г ожидаю полное закрытие дивгэпа и рост акций Сбера до ₽325-330. С текущих это все еще одна из самых лучших инвестидей на российском рынке с точки зрения риск/доходность.

— Выручка ₽8,8 млрд (+20,4% г/г)

— Чистая прибыль ₽1,9 млрд (–58,4% г/г) 

— Выручка за 7М составила ₽59,1 млрд (+14,3% г/г)

— Чистая прибыль за 7М составила ₽29,1 млрд (–1,1% г/г)

$BSPB самое время освежить прогноз, который я публиковал в июле — smart-lab.ru/blog/1180867.php

С того момента мы показали рост на 6,5%, а сегодня после отчета видим агрессивное снижение на объеме.

Попробую сохранить оптимизм до момента, пока цена держится выше 385. В случае пробоя, вполне вероятно, что мы продолжим падать до зоны 350-365.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— выручка выросла на 12,2%, до 350,2 млрд руб. 

— чистая прибыль выросла в 3,1 раза г/г, до 107,8 млрд руб.

👆 Подробнее смотрите в прикрепленном медиафайле.

Также напомню, что Аэрофлот недавно пережил крупную хакерскую атаку, однако через день отчитался, что уже полностью стабилизировал расписание полетов. 

Тем не менее, акции продолжают выглядеть слабо. Обновить для вас технический разбор $AFLT ? 

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— чистая прибыль ₽111 млн руб (+48% г/г) 

— выручка ₽10 млрд руб. (-23% г/г)

👆 Подробный отчет можно посмотреть в прикрепленном медиафайле.

В последний раз про техническую картину $SOFL я мельком упоминал 8 июля — smart-lab.ru/blog/1177382.php

Сам же разбор был опубликован 1 июля — smart-lab.ru/blog/1174628.php

Примечательно, что провала не случилось и цена смогла оттолкнуться от уровня 100 и пойти выше, в моменте подскочив до 116 рублей. 

Продолжаю быть позитивным, пока мы выполняем это условие.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

— выручка ₽139,69 млрд (+16,7% г/г)

— чистая прибыль ₽29,73 млрд (-9,2% г/г)

Также ранее я говорил про ситуацию в компании и публиковал операционные результаты — smart-lab.ru/blog/1184087.php

Сегодня дополю все это техническим разбором $HYDR.

Акции компании выглядят слабо и торгуются на минимальных отметках с декабря 2014 года. Исторически, уровень 0,37-0,47 выступал «дном» для акций — так было 7 раз с 2008 года. 

Так что советую последить за компанией и ее результатами — вполне возможно, что где-то здесь мы найдем очередное дно перед разворотом.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

• — Чистая прибыль за май — ₽5,4 млрд (+14,8% г/г)
• — Выручка за май — ₽8,3 млрд (+5% г/г) 
• — Чистая прибыль за 5M 2025 — ₽25,5 млрд (+10,7% г/г)
• — Выручка за 5М 2025 — ₽41,7 млрд (+10,3% г/г)

Банк Санкт-Петербург — один из крупнейших частных банков за пределами Москвы.

Он является «ориентиром» для понимания ситуации в банковской системе после гигантов в лице Сбера и ВТБ.

Отметил для себя два ключевых уровня $BSPB для контроля — 350 и 365 рублей. Пока мы выше — смотрю позитивно и жду продолжение роста до 400-420 рублей за акцию. 

Банк СПб показал рост прибыли по РСБУ на 10,7% — до 25,5 млрд ₽ за первые пять месяцев. Это достойный результат для крупного частного банка за пределами Москвы, особенно если учесть критику после реформ у Сбера и ВТБ.

За этим стоит цифровизация. Более 80% операций клиентов выполняется через онлайн-каналы, преимущественно мобильный банк. Это снижает издержки, ускоряет обслуживание и строит доверие — важная часть стратегии роста именно за рубежом столиц.

— в 1 полугодии банк получил 826,6 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ против 768,7 млрд рублей годом ранее

— в июне банк получил 143,7 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ против 140,3 млрд рублей годом ранее.

Сбер можно рассматривать как индикатор устойчивости рынка и потенциала дивидендов — и пока здесь все хорошо, поэтому я не испытываю особых переживаний от происходящего на рынке 🤝

Мой технический разбор $SBER от 30 июня остается в силе — smart-lab.ru/blog/1173998.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

•  Чистая прибыль в мае ₽140,6 млрд (+5,4% г/г) 
•  Чистая прибыль в январе-мае ₽682,9 млрд (+8,7% г/г)

Предыдущий разбор акции Сбера был в конце апреля — smart-lab.ru/blog/1148703.php

$SBER демонстрирует хорошую устойчивость в рыночному негативу и последние два месяца проводит в боковике 290-320 рублей. 

Снизу есть два уровня поддержек — зона 290-300 и 270-285. Поэтому не думаю, что без должного мирового негатива мы сможем сходить куда-то глубоко — снизу наблюдается большой спрос и желание инвесторов выкупать просадку.

Ожидаю краткосрочную коррекцию и разворот с целью 330+ рублей 🤝

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy