Биржевая игра

Дамы и господа! Сегодня – исторический день. От имени всех котов фондового рынка прошу вас почтить вставанием и минутой молчания память всех павших смертью храбрых на фондовом рынке. Ровно 91 год назад, в среду, 23 октября 1929 года, на фондовой бирже Нью-Йорка случилось падение цен на акции, которое вскоре переросло в страшный обвал фондовых рынков, который положил начало Великой Депрессии 1930-х.

Предлагаю вашему вниманию документальный фильм, который достоверно и подробно воссоздает хронологию событий.

www.youtube.com/watch?v=5CvNZSlr6Ao

«Вкладывать деньги в акции – не только безопасно, но и надежно и солидно».

«Рассказы о нажитых за ночь состояниях, мысль о рынке быков, где цены только растут, будоражили воображение».

«Какая легкая добыча! С утра я заработал на бирже ХХХ долларов…».

Доброе утро, смартлаб.

Подумал сейчас вот над чем.

Фондовые рынки так устроены, что инвесторы любят лишь вечный рост, а когда начинается обвал — тут же появляется шум/гам/ор, типа биржу нужно закрывать, не дайте моим сбережениям обесцениться еще на 30%.

Разве справедливо это по отношению к медведям? Чем они хуже? Почему при росте биржевых индексов на 30-50% биржи не закрывают? Ведь медведи теряют от такой движухи?!

Оставим на их совести, нужно лишь принять такие правила игры.

Получается следующее, инвестор, который хотел захеджировать свой портфель акций от падения и, например, купил путов, может нарваться на такую ситуацию, что рынки падали-падали, его страховка приносила денег, затем биржу закрыли на неделю, открывают и рынки ушли в отскок процентов на 10-20-30. По хеджу сразу убыток.

Спрашивается, а на кой хрен тогда хеджировать свои рыночные риски через фьючерсы и опционы, если тут есть естественное хеджирование в виде закрытия биржи?

Вариант с хеджированием, получается, под собой несет громадный риск — ты вроде бы и видишь, что ситуация алес, завтра всё пойдет вниз, но могут звезды встать так, что после открытия шортовой позиции всех медведей режут через закрытие биржи и привет.

Это несправедливо и само существование такой технической возможности у биржи подрывает на корню саму идею хеджа.

Играйте по правилам — если даете возможность быкам вытащить рынок на 50% за 1 год, то дайте и медведЯм опустить рынок на 50% за 1 месяц.

Иначе биржевая игра идет всегда со смещением вероятности в пользу быков. Так не должно быть.

С уважением, Карлсон.

--------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH

Дамы и господа! Сегодня – исторический день. От имени всех котов фондового рынка прошу вас почтить вставанием и минутой молчания память всех павших смертью храбрых на фондовом рынке. Ровно 90 лет назад, в среду, 23 октября 1929 года, на фондовой бирже Нью-Йорка случилось падение цен на акции, которое вскоре переросло в страшный обвал фондовых рынков, который положил начало Великой Депрессии 1930-х.

Предлагаю вашему вниманию документальный фильм, который достоверно и подробно воссоздает хронологию событий.

www.youtube.com/watch?v=5CvNZSlr6Ao

«Вкладывать деньги в акции – не только безопасно, но и надежно и солидно».

«Рассказы о нажитых за ночь состояниях, мысль о рынке быков, где цены только растут, будоражили воображение».

«Какая легкая добыча! С утра я заработал на бирже ХХХ долларов…».

«Людьми почти всегда движет жадность».

«Нас ждет прекрасное будущее».

Заблуждение 17: Начинающий биржевой игрок обязательно добьётся успеха, если до этого он добился успеха в какой-то профессии.

Примечание: Все предыдущие статьи о заблуждениях были написаны в ноябре 2012г, а эта статья свеженькая, написана в сентябре 2019г.

Я и на бирже, и в быту часто сталкиваюсь с таким феноменом:

Чел думает, что если достиг успеха в каком-то деле (например — в профессии), то и в другом деле (которым он никогда не занимался) он легко добьётся успеха.

Чел, достигший успеха в какой-то профессии (назовём его — специалист, спец, профессионал, профи), уверен, что и в биржевой игре он будет успешен.

Но реальность быстро ставит его на место, несколько раз больно щёлкнув его по носу.

Заявляю, как очевидец.

Я наблюдал это неоднократно.

Заблуждение 16: Фундаментальная оценка много значит.

Да почти ничего она не значит.

Акция с Р\Е = 5 может упасть до Р\Е = 1, а акция с Р\Е = 20 может улететь на Р\Е = 40.

И покупать акции с низким Р\Е (или ориентируясь на другие подобные показатели) в надежде на рост до «справедливой оценки» или на то, что акция «догонит» остальные акции в отрасли — глупо.

Заблуждение 15: Дродаун — зло.

Точнее не дродаун — а его размеры.

Часто встречается суждение, что типа вот 10% это грустно, но нормально, ибо неизбежно.

Заблуждение 14: Стопы — благо.

Использование стопов говорит о том, что вход весьма случаен и что статистическое преимущество весьма сомнительно.

И о том, что игрок не уверен в правильности выбора точки входа.

Поэтому надо искать точки входа в точках разворота, а не в точках пробоя уровней.