Альфа

Стабильно обыгрывать рынок — миф. Примерно как Святой Грааль. Его тоже веками искали. 

В трейдинге этот миф называют Альфой. И тысячи умных людей десятилетиями ищут её… вместо капитала. Я видел тысячи спекулянтов. Ни одного, кто стабильно обыгрывает рынок! Зато видел:
— курсы,
— красивые скриншоты с 300% годовых.

Говорить — не значит зарабатывать!

Прежде чем лезть в трейдинг, ответьте честно:

❓В чём моё преимущество перед человеком по ту сторону экрана?

Если ответа нет — вы просто платите комиссии индустрии. Если за 20 минут за карточным столом вы не поняли, кто лох — значит, лох вы.

Пассивное инвестирование скучное, но честное. Знания и риск-менеджмент вам в помощь. Помните, просадка ощущается не в процентах, а в деньгах. Спокойный инвестор может исчезнуть на первом серьёзном падении.

Хотите реальности, а не сказок?

Поставьте долгосрочные цели, а не «хочу играть и обыгрывать рынок». Грааль — это не доходность. Это понимание, куда не стоит тратить бездарно свою жизнь.

( Читать дальше )

 

До 11 декабря можно было подавать заявки на новый выпуск облигаций.

Минимальная сумма — 1.4 млн. 

Вот на нее и разместил заявку через Альфу.

Размещение — сегодня, 16 декабря. 

Я подготовился — вчера продал фонды ликвидности и в Альфе, и у другого брокера. Продал кое-какие акции, которые мог бы держать дальше. 

Вряд ли налили бы на 1.4 млн, но все таки. 

И вот, сегодня результат — “Ваша заявка отклонена”. 

И как это понимать, МГКЛ и Альфа?

П.С. Альфа не дает сделать скрин, пришлось делать фото.

t.me/mosstart

Сбер, ВТБ и Альфа выпускают так называемые «структурные облигации» на сотни миллиардов рублей со смехотворной доходностью. Инвесторы в эти продукты в среднем отстают от рублевой инфляции на 6,4% в год (причем, самые худшие из этих бумаг впаривают именно обычным физлицам). Давайте вместе разберемся в ситуации на базе статистики от ЦБ.

Тройка лидеров почти полностью подмяла под себя весь рынок структурных облигаций для так называемой «розницы» (читай: «для не самых умудренных жизнью инвесторов-физлиц»)

В сентябре я делал серию постов про чудесные структурные «облигации» ВТБ, на которых некоторые люди умудрились потерять около 68% капитала всего за несколько дней.

Общий мой посыл был такой: банки специально делают условия по таким продуктам максимально мутными и непонятными – так, чтобы правильно оценить справедливую стоимость подобных вундервафель без глубокого знания финансового мат. аппарата обычному «квалифицированному» инвестору было практически невозможно.

( Читать дальше )

Мы живём в мире, где поколение Z и подрастающие альфы «потребляют» информацию не абзацами, а вспышками. Их средняя концентрация – полминуты. И это меняет не только соцсети, но и инвестиционный контент
Сегодня рекомендация формата «20 страниц, 15 графиков и ещё приложение» — уже анахронизм. Победит тот, кто объяснит сложное просто, цифры коротко, риски емко, а выводы — без воды.

Более того, это уже влияет на рынок: люди принимают решения буквально «на скорости ленты», выбирая те идеи, которые можно прочитать за минуту, а понять — за секунды.

СовКомБанк предложил самый лаконичный обзор, который мы когда либо видели

Думаете, весь обзор больше? – ловите
Только я помню 150 листов в отчетах Тройки Диалог и Сбер CIB?

 

Смотри также:

👉Сила в постоянстве или три примера изменчивости прогнозов ЦБ: один, два, три

Разброс прогнозов по ставке 👉в начале года и 👉в середине

👉Реальные % ставки по странам мира

👉5% за 1,5 года в ОФЗ

( Читать дальше )

Все началось с поста Коровина в его телеграм-канале с аргументами о пользе его курсов, где одним из пунктов был указан многолетний опыт.

Далее привожу краткую выжимку своих сообщений в виде текста, поскольку нет доступа к чату, и скрины ответов Коровина.

Я:

«Как ваш потенциальный будущий ученик хочу сделать заметку:
В чисто рыночном смысле опыт не является преимуществом.
Апелляция к авторитету является хорошим маркетинговым приемом, но критерий компетентности для большей убедительности вам лучше заменить на альфа-компонент из регрессионной формы CAPM.
Если каким-то чудом вы действительно обладаете устойчивой статистически значимой альфой, которую можете корректно посчитать и убедительно доказать, это станет гораздо более веским аргументом, подтверждающим ценность ваших курсов, нежели банальное утверждение типа «я 30 лет в рынке»»

Коровин:




Я:

«Приведенные утверждения об опыте не дают объективных оснований для корректных выводов о преимуществе ваших курсов.
Альфа как раз показывает, ваш опыт — это просто время, проведённое в рынке, или опыт, который действительно сформировал у вас объективно измеряемое преимущество.

( Читать дальше )

Чуть больше года назад я запустил АЛЬФА СКАКУНОВ в боевом режиме на сервисе COMON (FINAM), а именно 08.10.2024. Тогда я написал, что это новая версия стратегии, и поэтому прошлось проводить дополнительные бэк-тесты, так как вычленить их историю из стратегии ABTRUST в более ранней интерпретации если бы и получилось (что не факт), то стоило бы просто колоссальных усилий. Результаты работы стратегии и расчёты различных коэффициентов я публикую каждый месяц наравне с другими стратегиями, поэтому с ними легко можно ознакомиться в ленте.

Но сегодня я хотел бы опубликовать скриншот из сервиса COMON, так как он представляет из себя чисто боевую часть трека, а также есть желание дать несколько комментарий.

За период с 08.10.2024 по 28.10.2025 стратегия принесла 8,30%. Конечно, это немного, если не считать, что её основной задачей было обходить индекс Московской Биржи. За этот же период IMOEX просел на 5,59%, а индекс полной доходности MCFTR прибавил только 3,4%. Уже из этого видно, что AHTRUST действительно «генерит альфу». Максимальная просадка за этот период была 17%, в то время как у IMOEX она была чуть меньше 22%, а в MCFTR — чуть больше 20%. Год оказался сложным для инвесторских подходов, но даже в нём она показала свою устойчивость и работоспособность, что меня лично радует.

( Читать дальше )

Москва. 29 сентября. ИНТЕРФАКС — Альфа-банк возобновил аналитическое освещение ВТБ.

Как говорится в обзоре аналитиков Альфа-банка, прогнозная стоимость акций ВТБ составляет 125 рублей за штуку, рекомендация для этих бумаг дается «выше рынка».

«ВТБ привлек 84,7 млрд рублей в ходе недавней допэмиссии, ожидания которой сдерживали динамику акций банка в последние месяцы. Теперь же данный риск снят с повестки (как минимум, краткосрочно), и рынок может сфокусироваться на фундаментальных факторах, которые, на наш взгляд, в моменте складываются в пользу банка», — пишут эксперты.

По их оценкам, ВТБ может стать одним из основных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики; кроме того, бизнес-план банка предполагает существенное замедление роста активов и потребления капитала — это повышает шансы на продолжение щедрых дивидендных выплат в ближайшие годы, что еще не учтено в котировках.

«При текущих оценках (2,2х по P/E, 0,41х по P/BV и DY в 28% на 2025 год) акции ВТБ становятся интереснее по соотношению риск/доходность», — полагают эксперты.

( Читать дальше )

Ссылка на ролик в ВКвидео — vkvideo.ru/video-121636178_456240491

3 дня назад, альфа без какого-либо оповещения, без какой-бы то ни было причины, сняла мою лимитную заявку, которая была выставлена «до отмены», так что, если хотите, чтобы брокер делал с ВАШИМИ заявками всё, что ему заблагорассудится, не ставя вас в известность, то есть вы можете проснуться — а у вас маржин-колл, например — очень рекомендую альфа, прям получите удовольствие. Прошло уже 3 дня — а меня их девочки из поддержки кормят извинениями, то есть цена репутации брокера у них сопоставима с извинениями девочки, что говорит о том, насколько серьезно относится альфа к своей репутации.

Добрый день, коллеги!

В ленте часто про «сколько % сделал». Но голая доходность мало что говорит. Один делает +50% через постоянные −60% ямы, другой +30% без нервов — в реальности второй лучше. Поэтому профы (фонды, ИК, инвестиционные комитеты) смотрят на метрики. Ниже, зачем они и как ими пользоваться. Я например, сторонник плавного налива и уверенного обгона рынка приэтом должен быть использован весь депозит оптимально (метод F). Просадки при этом не так для меня важны.

Зачем вообще метрики и кто ими пользуется

Инвесторам: понять, стоит ли стратегия того риска, который она приносит в портфель, а не только «вау, цифра».
Фондам/ИК: отделить везение от системы; сравнить «управляющего» с простым покупай-и-держи.
Самому трейдеру: видеть, где болит — просадки, хвостовые риски, зависимость от рынка.

Базовый набор :

Альфа (Alpha) — «сколько сверху рынка»
Если QQQ (ETF на NASDAQ-100) дал +20%, вы сделали +30% — альфа = +10. Смысл: зачем мне вы, если я могу купить QQQ?

( Читать дальше )