spo

На прошлой неделе мы опубликовали длинный «Инвестликбез», где подробно объяснили, чем SPO отличается от FPO, и в каких случаях эти процедуры идут на пользу компаниям.

 

Сегодня, как и обещали, коротко разберем одно SPO, которое уже успешно состоялось, и два громких FPO, которые пройдут уже в этом году. Как говорится, ощутите разницу!

 

 

🟡 SPO. Инарктика (AQUA)

МСар = ₽76 млрд

Р/Е = 7

 

-Когда: ноябрь 2023 года 

— Объем размещения: 4% капитала

— Привлечено: ₽3 млрд

— Зачем: на развитие бизнеса и общекорпоративные цели

 

По оценке самой компании, прирост free-float после SPO составил до 3,8%. Таким образом, сейчас он увеличился до 17,8%. 

 

Мнение аналитиков МР

Удачное SPO по хорошей цене. Компания продемонстрировала открытость для инвесторов, и бумаги стали более ликвидными. С момента SPO акции уверенно удерживаются в границах ₽900, что еще раз подчеркивает справедливость текущей оценки. 

 

При этом Инарктика прямо сказала, что деньги от вторичного размещения пойдут на расширение производства, и к 2026 году его объемы могут вырасти в два раза. С учетом сильных позиций компании в своем сегменте, это выглядит правдоподобно!

( Читать дальше )

Банк России обратил внимание на практики, когда брокеры в рамках участия в IPO взимают комиссии с инвесторов, считая их объем от всей заявки инвестора, а не от той доли, которую он реально получил в результате аллокации, заявил первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин.

«Часть брокеров берет комиссии не с тех бумаг, которые в итоге получил инвестор, а именно с общей суммы его заказа, которая размещается (в раках IPO — FM). И в ряде случаев получается, что комиссия может достигать 5% относительно стоимости тех бумаг, которые он реально получит с учетом своих вложений. Это очень высоко и снижает доходность сделок в рамках вложений при IPO/SPO, и, может быть, повышает в этом смысле интерес к иным инструментам финансового рынка», — посетовал Владимир Чистюхин.

Банк России считает, что «это вряд ли можно считать «супердобросовестной» практикой». «Я думаю, речь идет больше об использовании ажиотажа на качественные финансовых инструментов», — добавил первый зампред ЦБ. Он предложил вместе с профессиональным сообществом «серьезно на эту ситуацию посмотреть и попробовать найти какие-то дополнительные пути решения».

( Читать дальше )

Инвестиционных банкиров, которые готовят эмитентов к первичному (IPO) и вторичному (SPO) размещению акций, не хватает на российском фондовом рынке. К такому заключению пришли представители крупнейших инвестиционных домов и Московской биржи в ходе круглого стола «Ведомостей» на тему «IPO и SPO. Итоги 2023 и прогнозы на 2024 год».

Текущий рынок снизил порог для проведения IPO: компании с меньшей капитализацией могут провести успешное размещение, соответственно, большее количество компаний стали реальными кандидатами на размещение. При этом количество банков-организаторов за последние годы уменьшилось, говорит руководитель по сделкам на рынках капитала «Альфа-инвестиций» Мария Давыдовская.

В итоге в 2023 г., по подсчетам «Ведомостей», количество основных организаторов IPO и SPO сократилось более чем в 2 раза. У инвестиционного подразделения Сбербанка в активе оказалось восемь сделок (четыре IPO и четыре SPO). «Тинькофф инвестиции» выступили активным организатором шести размещений (три IPO и три SPO).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные: 
💵 USD — ↘️ 90,8901
💶 EUR — ↘️ 97,9364
💴 CNY — ↘️ 12,5407 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,02%, составив 3 242,38 пункта. 

▫️ Минэкономразвития ожидает принятия в этом году законопроекта, разрешающего компаниям не отправлять дивиденды «потерянным» акционерам, приводит РБК слова замминистра экономического развития Илью Торосова. Издание напоминает, что законопроект был внесен в Госдуму ещё весной 2022 г. Подробнее: www.rbc.ru/economics/08/02/2024/65c49bcf9a794755ba645afc  

▫️ Московская биржа сообщает, что с 1 марта меняет размер стандартного лота по акциям ДВМП (сейчас – 100 шт., будет 10 шт.), «Соллерс» (сейчас – 10 шт., будет 1 шт.), ТГК-14 (сейчас – 1 млн шт., будет 100 тыс.). www.moex.com/n67417?nt=101

▫️ Вчера Банк России опубликовал очередной «Обзор рисков финансовых рынков». Среди прочего, в материале приводятся данные о том, что в 2023 г. частными инвесторами были выкуплены более 50% от размещенных (IPO, SPO) акций. 

( Читать дальше )

Акции Инарктика в 2023 году подорожали на 42%, а внутригодовой рост превышал 80%. Активный рост наблюдается с 2021 года: с этого момента к настоящему времени котировки выросли на 250%.

Но сейчас инвесторы задаются вопросом: продолжится ли рост в будущем? Вот топ-4 причины, по которым это всё ещё возможно.


( Читать дальше )

ПАО "Диасофт" (головная структура одноименной группы компаний, занимается разработкой ПО для российского финансового сектора) рассматривает возможность SPO через два года после проведения IPO для привлечения новых инвестиций, необходимых для развития бизнеса, заявил гендиректор компании Александр Глазков.

Финансовый директор «Диасофта» Дмитрий Поленов отметил, что последние пять лет компания генерирует прибыль, причем каждый квартал, и за счет этого финансирует инвестиции.

По словам Глазкова, прежде у компании был комфортный уровень инвестиций — 300-400 млн рублей в год. «Сейчас вкладываем около 1 млрд рублей в год», — сказал он.

www.interfax.ru/business/944834

В последние недели котировки Henderson находятся в коридоре 590-630 руб. после восстановительного роста в начале января 2024 года. Однако вернуться к цене размещения компании пока не удалось. Впрочем, у компании есть факторы, которые могут помочь ей выйти из боковика.


( Читать дальше )

Московская биржа ожидает в 2024 году увеличения числа первичных (IPO) и вторичных (SPO) размещений акций, в зависимости от состояния рынка может состояться больше 20 сделок, заявил управляющий директор Московской биржи Владимир Крекотень.

1prime.ru/Financial_market/20240131/842942299.html

Банк России 25.01.2024 принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций публичного акционерного общества «Артген биотех» (г. Москва), размещаемых путем открытой подписки. Дополнительному выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-08902-A.

www.cbr.ru/rbr/insideDKO/

Розничная сеть Henderson не планирует проведения SPO в этом году, сообщил президент и председатель совета директоров Рубен Арутюнян в ходе дня инвестора.

«В этом году мы точно не будем никакие SPO делать. Мы видим определенный спрос от профессиональных игроков рынка к нашей экспертизе и показателям… но нам нужно преодолеть скептицизм касательно рисков. Наши мультипликаторы как минимум в два раза должны отличаться от компаний, которые работают в продовольственном сегменте», — сказал он.

Как напомнил IR-директор компании Константин Гедымин, компания ранее декларировала, что два года не будет проводить SPO.

Отвечая на вопрос о возможности сделок M&A, Арутюнян сказал: «Пока мы не построим наши склады, мы не можем рассматривать МА. Для нас обеспечение устойчивого развития бизнеса – на первом месте».

www.finam.ru/publications/item/henderson-poka-ne-planiruet-provedenie-spo-i-sdelok-ma-20240125-1311/