buyback

На рынке часто обсуждают дивиденды — компании делятся прибылью с акционерами, выплачивая им деньги. Но есть ещё один способ вознаградить инвесторов — обратный выкуп акций (buyback). Последние годы им активно пользуются крупные компании, и он может влиять на цену акций не хуже (а иногда и сильнее) дивидендов.

Как это работает ❓

При buyback компания выкупает с рынка часть своих акций и списывает их. Количество бумаг в обращении уменьшается, а значит:

Доля прибыли на акцию (EPS) растёт, даже если общая прибыль не изменилась — потому что прибыль теперь делится на меньшее число акций.

Повышается рентабельность капитала (ROE) — показатель, насколько эффективно компания использует свой капитал.

➕ Почему это может быть сильнее дивидендов

Дивиденды — это разовая выплата. Buyback же меняет структуру капитала навсегда.

Меньшее количество акций = выше EPS → инвесторы готовы платить дороже за бумагу, и цена может расти.

Buyback может быть сигналом, что руководство считает акции недооценёнными.

Перспективы на 2025 год

VEON пересматривает свой прогноз на 2025 год и теперь ожидает роста выручки в местной валюте на 13–15 % в годовом исчислении, а роста показателя EBITDA в местной валюте — на 14–16 % в годовом исчислении. Ожидается, что капиталоёмкость Группы в 2025 году останется в диапазоне от 17 % до 19 %.

Третий и заключительный этап ранее объявленной программы обратного выкупа акций VEON, который начался 17 июня 2025 года, завершился 1 августа 2025 года. В рамках этого этапа обратного выкупа VEON приобрела 722 588 ADS на общую сумму 35 миллионов долларов США. Таким образом, VEON завершила ранее объявленную (1 августа 2024 года) программу обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов США.

www.veon.com/newsroom/press-releases/veon-2q25-earnings-release-direct-digital-revenues-up-57-yoy-solid-execution-strong-results

Золотодобытчик Сусуманзолото собирается запустить программу buyback. Компания готова выкупить до 150 тыс. собственных акций (около 2,9% уставного капитала) по 5,5 тыс. рублей за штуку. Затраты компании на buyback могут составить 825 млн рублей.

Подать заявление на участие в выкупе акционеры смогут с 26 августа по 30 сентября 2025 года.

Сусуманзолото не раскрывает действующую структуру собственности. Известно лишь, что на конец 2024 года 96,9% акций делили между собой два неназванных юрлица, 3% составляла доля миноритариев-физлиц, 0,1% — казначейский пакет. Однако на конец 2022 года, согласно материалам Сусуманзолота, основным акционером с долей 94,6% была Уральская горно-металлургическая компания (УГМК).

Акционеры ТМК одобрили переход на единую акцию

Акционеры ПАО «ТМК» (MOEX: TRMK) одобрили переход на единую акцию в результате присоединения восьми1 ключевых подконтрольных обществ к материнской компании. Соответствующее решение было принято Общим собранием акционеров (ОСА) ТМК 31 июля 2025 года.

Акционеры ТМК, которые проголосовали против присоединения подконтрольных обществ или не приняли участие в ОСА, имеют право предъявить свои акции к выкупу. Цена за одну акцию ТМК составит 116,10 руб., что, согласно законодательству РФ, соответствует средневзвешенной цене акций ТМК на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате принятия Советом директоров решения о проведении ОСА. Предъявить свои акции к выкупу такие акционеры смогут в течение 45 дней после решения ОСА, то есть до 15 сентября 2025 года. Расчеты завершатся в течение 30 дней после окончания приема требований, то есть до 15 октября 2025 года.

Общие собрания акционеров / участников присоединяемых обществ рассмотрят вопрос о присоединении к ТМК 7 августа 2025 года.

Банк ПСБ в рамках обязательного предложения выставил оферту акционерам ПАО «СмартТехГрупп» СТГ), основным активом которого является МФК «КарМани» (CarMoney), говорится в материалах СТГ.

Предлагаемая цена приобретения одной акции — 1,89 руб.

Актуальная доля ПСБ в капитале «СмартТехГрупп» — 43,41%.

ПСБ в конце июня сообщил, что выкупил по закрытой подписке 714 млн 285 тыс. 714 акций допэмиссии СТГ. Цена размещения составила 1,89 руб. за бумагу. Таким образом, покупка пакета акций СТГ стоила ПСБ 1,35 млрд руб.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vc-ADI45ZRUiqM2tj-AwFuIw-B-B

ПАО «Софтлайн» (Компания, Группа или Холдинг, MOEX: SOFL), инвестиционно-технологический холдинг с фокусом на инновации, объявляет о том, что подконтрольное общество Группы, ООО «Инвестпроекты» (бывш. ООО «Софтлайн Проекты»), приобрело 1,053 млн акций ПАО «Софтлайн» на Московской бирже (далее также — Выкуп) за один торговый день 9 июля 2025 года. 

Ранее Компания подтвердила планы по дальнейшему продолжению покупок акций ПАО «Софтлайн» на Московской бирже в рамках Выкупа.

В результате приобретения пакет акций ПАО «Софтлайн», принадлежащий ООО «Инвестпроекты», увеличился до 57,7 млн акций. Приобретенные в рамках Выкупа акции будут использованы в целях финансирования M&A-сделок Компании и обеспечения опционных программ мотивации сотрудников. 



Источник: softlinegroup.com/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-priobretenii-svyshe-1-milliona-aktsiy-kompanii-na-moskovskoy-birzhe-v-ramk/

Снова делимся промежуточными результатами байбэка: за один торговый день 9 июля дочка Софтлайн, ООО «Инвестпроекты», купила на Московской бирже 1,053 млн акций SOFL. 

• О начале байбэка объявляли в еще октябре 2024 года здесь: https://softline.ru/about/news/sovet-direktorov-pao-softlayn-utverdil-obratnyy-vykup-aktsiy-kompanii 

• И также недавно вновь подтвердили намерения активно продолжать покупки: https://softlinegroup.com/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-promezhutochnykh-rezultatakh-obratnogo-vykupa-i-podtverzhdaet-namerenie-pr/ 

Зачем байбэк? Менеджмент Софтлайн считает акции SOFL недооценными, Совет директоров с ним согласился и принял решение объявить об обратном выкупе до 5% всего акционерного капитала (то есть до 20 млн акций) в течение года. 

Как будем использовать акции, которые купили? Выкупленные акции направим на финансирование нашей активной M&A-стратегии и программ мотивации сотрудников. 

Остаемся на связи!

Иногда возникает ситуация когда компании объявляют об обратном выкупе своих бумаг, так называемый байбэк. Ситуация скорее нестандартная, особенно для российского фондового рынка, рассмотрим для чего это нужно компании и как этот процесс происходит. Чаще всего компании объявляют об обратном выкупе, когда у них накапливаются свободные средства. Обратный выкуп позволяет таким образом увеличить фактические доли крупных акционеров. Если крупная компания имеет достаточно свободных средств, но у нее сейчас нет новых направлений для развития и для вложения своего капитала, инвесторы могут расценивать это как признак стагнации и могут начать продавать ее акции.

Существует несколько задач, которые решает компания, когда объявляет обратный выкуп, это:
— избавиться от избыточной ликвидности;
— изменить структуру капитала;
— улучшить соотношение прибыли на цену акции;
— получить льготы при начислении налога на дивиденды;
— передать выкупленные акции сотрудникам компании.

Компании иногда проводят обратный выкуп в случае сильного снижения цены на бумаги и недооценки рынком цены акций. Обратный выкуп может проходить также на высоких уровнях цен акций, такая процедура является возвратом  альтернативным вариантом дивидендным выплатам.