транснефть

На фоне ряда дивидендных отсечек и обострения восприятия геополитических рисков Индекс МосБиржи уходит ниже поддержки 2700 п. При этом котировки откатились до минимумов с конца мая, несмотря на приближающееся июльское заседание ЦБ. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

ИКС 5. Все еще дивидендная фишка сезона

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.

Весенне-летний дивидендный сезон подходит к концу. На этой неделе будут дивиденды у тяжеловесов рынка: Сбер, Роснефть, Транснефть, Аэрофлот. Поэтому индекс Мосбиржи будет под давлением.

На этой неделе 11 компаний закроют реестры под дивиденды, а значит будет дивгэп: Элемент, Башнефть, НМТП, Ренессанс, Транснефть, Сургутнефтегаз, Евротранс, Т-Технологии, Сбербанк, Роснефть, Аэрофлот.

Кроме того, у 8 компаний последний день с дивидендами: Ренессанс (6,4 руб.), Транснефть (198,25 руб.), Сургутнефтегаз (0,9 руб./ао и 8,5 руб./ап.), Евротранс (17,19 руб.), Т-Технологии (33 руб.), Сбербанк (34,84 руб.), Роснефть (14,68 руб.), Аэрофлот (5,27 руб.).

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

В понедельник

— ⛏ Южуралзолото #UGLD Московская биржа возобновляет торги акциями компании

В прошлый раз писала про движение к накопления — это норма, не отражающая наличие тренда вверх. www.tradingview.com/x/XfT6ylhq/

И это движение завершено. Жду дальше вниз — возврат к следующему накоплению на 1073.8.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Рынок акций находится на пике сезона летних дивидендных отсечек. Еще есть возможность получить щедрые годовые выплаты по ряду ликвидных бумаг. В подборке топ акций по дивдоходности.

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым масштабным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

ВТБ

• Дивидендная доходность — 27%.
• Размер дивидендов на акцию — 25,58 руб.
• Последний день для покупки — 10 июля 2025 г.

Сургутнефтегаз ап

• Дивидендная доходность — 16%.
• Размер дивидендов на акцию — 8,5 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Транснефть ап

• Дивидендная доходность —14%.
• Размер дивидендов на акцию — 198,25 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

ЕвроТранс

• Дивидендная доходность — 14%.
• Размер дивидендов на акцию — 14,19 руб. + 3 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

📌 2025 год выдаётся весьма необычным с точки зрения дивидендов. Рекордное количество компаний, столкнувшись с высокой ключевой ставкой и крепким рублём, решили отказаться от выплат. Другие же компании, имея свои причины, решили порадовать, а в некоторых случаях и удивить инвесторов, выплатив накопленные за несколько лет дивиденды. Сегодня разберём лидеров июля по див. доходности и выясним, в каких случаях высокие дивиденды не должны становиться причиной для покупки акций.

1️⃣ ВТБ

• Див. доходность 26,5% (25,58 рублей), последний день для покупки под дивиденды – 10 июля.

• В 2007 году состоялось «народное» IPO ВТБ, с тех пор цена одной акции снизилась в 7 раз – с 680 рублей до 96 рублей (учитывая обратный сплит). Благодаря множеству допэмиссий к сегодняшнему дню доля акционеров размылась в ≈11 раз, следующая допэмиссия – уже в ближайшие 1-2 месяца. Уставный капитал ВТБ уже достиг 789,9 млрд рублей, для сравнения – у Сбера он в 12 раз меньше, а активов в 2 раза больше.

Мы продолжаем сохранять позитивный взгляд на Транснефть. Несмотря на рост налоговой нагрузки и предполагаемый рост капитальных затрат, который вызывает определенные опасения у инвесторов, компания демонстрирует устойчивую финансовую динамику. По итогам 1 квартала 2025 года выручка компании немного снизилась (-2%), составив 361,1 млрд рублей, но показатель EBITDA практически не изменился по равнению с уровнем прошлого года – 158,6 млрд рублей за счет оптимизации расходов. Чистая прибыль снизилась на 14,3% год к году, что, однако, меньше прогнозов. Долговая нагрузка у компании одна из самых низкий в секторе, показатель ND/EBITDA 0,32х, и компания продолжает развивать масштабные инвестиционные проекты.

В текущем году «Транснефть» наращивает мощности в Новороссийске — основном центре нефтяного экспорта, проводя активную модернизацию резервуарного парка для обеспечения качества нефти при транспортировке.В среднесрочной перспективе «Транснефть» намерена поддерживать значительные капитальные вложения, что может временно снизить свободный денежный поток. Однако в долгосрочной перспективе такая стратегия позволит компании укрепить свои позиции в качестве ведущего оператора трубопроводных систем.

🏦 ВТБ. Дивиденды 25,58 руб., доходность 26,1%. Цена акций без дивидендов = 72,5 руб.

Здесь все зависит от потенциальных дивидендов за 2025 год. Если ВТБ через год действительно заплатит 19-20 руб., гэп, конечно, закроют.

НО: прибыль сформирована разовыми факторами (торговые доходы, роспуск налогов), вопрос достаточности капитала стоит остро.

У меня есть сомнения в устойчивости чистой прибыли, больших дивидендах за 2025 год и, как следствие, быстром закрытии гэпа. На мой взгляд, гэп будет закрываться, исходя из результатов 2025 и 2026 годов + показателей достаточности.

Мой большой обзор ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/1711

🍏 X5. Дивиденды 648 руб., доходность 19,13%. Цена после дивидендов = 2 740 руб.

Если X5 выполнит заявленные цели по росту и рентабельности, то осенне-зимний дивиденд будет в районе 400 руб., что дает потенциальную доходность в 14,6%. Поэтому, как минимум, частично, гэп должны закрывать.

Инвестиционная Стратегия на III квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на рынок акций в III квартале.

Основные прогнозы и тезисы

🔸 Индекс МосБиржи в I полугодии остался на месте, хотя в моменте рос на 15%. Подъём сдерживали не оправдавшиеся надежды на улучшение геополитической ситуации, негативная сырьевая конъюнктура, а также неблагоприятный для экспортёров рост курса рубля на 20%.

🔸 Мы нейтрально оцениваем перспективы Индекса МосБиржи в III квартале. В базовом сценарии ждём лишь умеренного роста индекса, до уровней 2900–3000 пунктов (плюс 3–6%), что предполагает небольшой потенциал относительно безрисковой ставки.

🔸 Корпоративная отчётность не даст стимулов для роста рынка. Прибыли и денежные потоки многих компаний сократились во II квартале. Особенно это касается экспортёров, которые могли пострадать из-за просадки цен на сырьё и укрепления рубля.

Показываю изменения в активах на фондовом рынке, что купил, что продал, какая ситуация на сегодня.

За прошлую неделю выплат не было, было пополнение счета БКС на 1,5к. Они, кстати, прикрыли лавочку с 19 бесплатными маржинальными счетами, теперь за 11 и последующие счета надо платить 200р комиссии (ежемесячно), поэтому оставил 10 счетов, на которые закупил сбербанка по этой стратегии, а тут я рассказывал о бесплатной возможности торговать в маржу с нескольких счетов. 

Что продал?

1) Вуш: сократил позицию на 1380 бумаг (222к). Почему? Из-за нарастающих рисков регулирования, явно слабых результатов за 2 кв. и продолжительной ДКП. Как пользователь ощутил на себе, что стал реже им пользоваться, т.к. они убрали возможность использования нескольких самокатов с одного аккаунта (в МСК и МО). К тому же они значительно снизили цены по сравнению с прошлым годом (при некоторых обстоятельствах).

Что купил?

1) Сбер — 220 акций, под дивиденды на маржинальные счета БКС
2) Headhunter — 37 акций.