татнефть

Сегодня индекс МосБиржи закрылся снижением в пределах 0,6% у отметки 2237 пунктов, а его долларовый аналог РТС потерял менее 0,5% до 1120 пунктов за счёт небольшой поддержки со стороны окрепшего рубля.

На Московской бирже лучше рынка смотрелись бумаги «Ростелекома» (+5,2%), «ПИК» (+4,3%) и «Татнефти» (ао: +2,5%). В аутсайдерах были «Сбербанк» (ао: -5,6%; ап: -6,1%;), «Мечел» (ао: -3,6%) и «НЛМК» (-2%).

Причиной падения акций «Сбербанка» стала дивидендная отсечка. Владельцы обыкновенных акций заработали 5,6% годовых, а привилегированных – 6,27% годовых (по 12 рублей на бумагу). Таким образом, по итогам дня владельцы «префов» остались в плюсе, несмотря на «красный рынок». Мы ждём, что дивидендный гэп по «префам» закроется относительно быстро, учитывая рыночную конъюнктуру. По итогам текущего года можно рассчитывать на дивиденд в районе 20 руб. по каждому типу акций госбанка, что будет стимулировать интерес участников рынка. Наша среднесрочная цель по «префам» – 215 руб. + дивиденды по итогам 2018 года.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»

Акционеры «Татнефти» приняли решение о выплате дивидендов, сообщила компания.

«Татнефть» выплатит дивиденды по результатам 2017 года в размере 12,16 рубля на все виды акций (не включая ранее перечисленные дивиденды за 9 месяцев 2017 года в размере 27,78 рубля на акцию). С учетом ранее перечисленных дивидендов, их суммарная доходность оценивается в 6,1% на АО, и 8,6% на АП. Всего на выплату дивидендов в общей сложности будет направлено 92,908 млрд рублей, что составляет около 93% чистой прибыли по РСБУ, или 75% по МСФО.

В 2018 году «Татнефть» внесла изменения в дивидендную политику, где зафиксировала целевой уровень дивидендных выплат в 50% от МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая сумма будет больше. При этом помимо годовых дивидендов, совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток. По итогам 2018 года чистая прибыль «Татнефти» ожидается на уровне 173 млрд руб., а FCF – 94 млрд руб.

Промсвязьбанк

«Татнефть» планирует к 2030 году увеличить добычу нефти до 35 млн тонн.

Первый заместитель по разведке и добыче нефти и газа «Татнефти» Рустам Халимов, в ходе ГОСА:

«Важным шагом в развитии компании стала разработка стратегии ПАО «Татнефть» до 2030 года, она нацелена на сбалансированный, устойчивый рост бизнеса и увеличение акционерной стоимости. Основными задачами и приоритетами обновленной стратегии являются увеличение объемов операционной прибыли бизнес-направления более чем в два раза за счет обеспечения годовой добычи нефти более 35 млн тонн, высокодоходной инвестиционной деятельности, строгого контроля над расходами, повышения эффективности производственных процессов, минимизации воздействия на окружающую среду, обеспечения безопасных условий труда»

Финанз

«Татнефть» сможет за короткий промежуток времени восстановить добычу нефти после смягчения условий сделки ОПЕК+.

Гендиректор «Татнефти» Наиль Маганов:

«Стратегией предусмотрен рост [добычи] до 30 млн тонн, сегодня мы уже говорили о 35-37 млн тонн и выше. Основа — это те ресурсы, которые сейчас имеются в распоряжении компании на территории Республики Татарстан, ну и прилегающие регионы. Как быстро сможем восстановить [добычу нефти] — недры дело такое тонкое и ограничение добычи для нас впервые. Как только будет [ОПЕК+] принято решение об увеличении добычи, дальше будем смотреть, но я не думаю, что это будет большой промежуток [времени]»

«Мы рассматриваем проекты в Иране, мы не бросаем наши проекты и по-прежнему держим руку на пульсе. Более того, работаем и в Ливии, ожидаем, что благоприятно все-таки разрешится ситуация в Сирии, там активы наших акционеров есть»

( Читать дальше )

Татнефть планирует в ближайшие десять лет выйти на ежегодную добычу свыше 35-37 миллионов тонн нефти.

Генеральный директор компании Наиль Маганов в ходе годового собрания акционеров:

«Сейчас мы смело можем говорить о перспективах выхода на уровень ежегодной добычи в объеме свыше 35-37 миллионов тонн на горизонте ближайшего десятилетия. И это, я должен сказать, очень консервативный прогноз. Все эти планы основаны на разработке уже имеющихся у компании активов, прежде всего на территории Республики Татарстан и Самарской области, Ненецкого автономного округа. Сверх этого мы также прорабатываем перспективы развития нефтедобычи за пределами России»

«Объемы добычи в значительной степени будут достигнуты за счет применения новых собственных технологий и подходов к разработке месторождений»

Прайм

Татнефть: итоги телеконференции по результатам за 1К18

При снятии ограничений на добычу по соглашению с ОПЕК+ после встречи в Вене 22-23 июня, Татнефть планирует увеличить добычу до 590 тыс барр. в сутки (+5% по сравнению с текущими уровнями) примерно через 6 месяцев. Тем не менее, компания подчеркнула, что при необходимости она может нарастить объемы добычи намного быстрее.

Новое регулирование в переработке. Компания не поделилась новыми подробностямм относительно ожидаемого налогового маневра в России, но подчеркнула, что участвует в обсуждении новой законодательной базы с правительством. Татнефть считает, что переработка нуждается в господдержке для повышения глубины в условиях обсуждаемого маневра.

Прогресс ТАНЕКО. Татнефть планирует запустить на ТАНЕКО установку по производству бензина к концу 3К18, что в значительной степени соответствует предыдущим планам. Компания заверила, что почти все строительство и испытания завершены, а оставшиеся работы идут по графику. Татнефть с осторожностью отметила, что прогноз по объемам производства будет обновлен после ввода установки в эксплуатацию (плановая мощность около 1.1 млн т в год).

Дивиденды. Компания подтвердила, что в соответствии с ее новой дивидендной политикой, она будет распределять 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая из них окажется выше), принимая во внимание располагаемый FCF, который будет учитываться в целом (т.е. включая банковский сектор), но может быть скорректирован с учетом конкретных факторов, относящихся к данному периоду.

( Читать дальше )

Чистая прибыль «Татнефти» в 1 квартале 2018 года по МСФО составила 42,010 млрд рублей, что на 18% выше, чем за аналогичный период 2017 года, следует из отчета компании.

Татнефть" опубликовала финансовые результаты за 1к18 по МСФО, в целом соответствующие нашим ожиданиям (с поправкой на реализацию нефтепродуктов из коммерческих запасов). Дополнительную поддержку чистой прибыли компании оказал позитивный эффект от банковских операций. На котировках акций публикация финансовой отчетности существенно не отразилась. Наша оценка прогнозной цены акций «Татнефти» на 12-месячном горизонте составляет 10,40 долл. для обыкновенных и 9,00 долл. для привилегированных акций, что предполагает полную доходность в 3% и 30% соответственно. Исходя из этого мы подтверждаем рекомендацию «держать» для обыкновенных акций и «покупать» – для привилегированных.

Рост выручки за счет продажи коммерческих запасов. Чистая выручка «Татнефти» за 1к18 составила 3,3 млрд долл., оказавшись на 9% выше, чем мы ожидали. Такой результат был достигнут за счет более высокой, чем предполагалось, выручки от реализации нефтепродуктов (1,5 млрд долл. против нашего прогноза в 1,2 млрд долл.), на размере которой, в свою очередь, позитивно отразились продажа 0,2 млн т продукции из коммерческих запасов (мы ожидали, что размер запасов не изменится), а также сравнительно более высокие средние цены реализации на внутреннем и экспортном рынках. Выручка компании от продажи сырой нефти (около 2 млрд долл.) соответствует нашим ожиданиям.

EBITDA соответствует ожиданиям с поправкой на изменение запасов. Операционные расходы «Татнефти» в сегменте переработки оказались на 10% ниже, чем мы ожидали. Однако на уровне EBITDA это полностью нивелировалось более высоким, чем предполагалось, размером коммерческих, общих и административных, а также транспортных расходов. Налоги помимо налога на прибыль также немного превысили наш прогноз. Выше наших ожиданий оказались и расходы на закупку нефти и нефтепродуктов ввиду более высокой, чем мы прогнозировали, доли дизельного топлива в общем объеме закупок. С поправкой на данный фактор и реализацию коммерческих запасов EBITDA составила 1,06 млрд долл., что соответствует нашим ожиданиям.

( Читать дальше )

09.06.2018 
«Татнефть» рассчитывает запустить производство автомобильных бензинов на ТАНЕКО мощностью 1,1 млн тонн в год в третьем квартале, сообщает «Интерфакс».

После ввода новых установок комплекс нефтеперерабатывающих и нефтехимических производств ТАНЕКО сможет выпускать порядка 770 тыс. тон автомобильного бензина АИ-92 и 330 тыс. тонн — АИ-95.

Завершить текущий этап работ на производстве автомобильного топлива планируется в 2019 году, после чего предприятие сможет выпускать порядка 1,7 млн тонн бензина в год.

Параллельно на предприятии ведется монтаж новой установки первичной переработки нефти ЭЛОУ-АВТ-6 проектной мощностью 6 млн тонн.

«Никому не нужны продукты первичной переработки. Сегодня мы можем обеспечить 12 млн тонн глубокой переработки — мы будем перерабатывать 12 млн тонн, введутся новые установки — мы будем перерабатывать больше», — заявил глава НК Наиль Маганов.

Ранее сообщалось, что на 2018 год «Татнефть» запланировала запуск установок гидроочистки керосина и дизельного топлива, каталитического риформинга, электрообессоливания с блоком вакуумирования.

( Читать дальше )

Татнефть: финрезультаты за 1К18 выше прогнозов    

Выручка составила 188.3 млрд руб., отстав от прогнозов АТОНа на 6%, а от консенсус-прогноза — на 1% (-4% кв/кв, +11% г/г). Однако показатель EBITDA, очищенный от результатов банковской деятельности, достиг 61.2 млрд руб. и превысил как наш, так и консенсус-прогноз на 9% и 3% соответственно (+11% кв/кв, +25% г/г) на фоне более высокой, чем ожидалось, рентабельности переработки, а также более низких налогов и эффективного контроля операционных расходов. Чистая прибыль составила 42.0 млрд руб. — на 11% выше оценок АТОНа и на 4% выше консенсус-прогноза (+22% кв/кв, +18% г/г), что главным образом отражает динамику EBITDA. FCF остался позитивным на уровне 12.1 млрд руб., но снизился на -55% кв/кв и -36% г/г на фоне роста инвестиций в оборотный капитал на 56% г/г, который оказал давление на OCF. Компания вернулась к чистой денежной позиции в 1К18 (минус 4.7 млрд руб.) против чистого долга в 4.0 млрд руб. на конец 4К17.

Мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ для акций, поскольку EBITDA и чистая прибыль заметно превысили наши ожидания и прогнозы рынка, продемонстрировав, что рентабельность переработки ТАНЕКО не пострадала так сильно, как у других нефтяных компаний в России. На телеконференции, запланированной на 19 июня, мы ожидаем услышать некоторые важные обновления о прогрессе компании в отношении ТАНЕКО, ее планах в случае возможного снятия ограничений по соглашению ОПЕК+, а также мнение о предполагаемом новом регулировании в сегменте переработки (отмена экспортной пошлины на нефть и повышение экспортных пошлин на нефтепродукты в качестве меры сдерживания роста внутренних цен на моторное топливо).

АТОН

EBITDA выше ожиданий рынка на 3%.
Вчера Татнефть (TATN RX – ДЕРЖАТЬ, TATNP RX – ПОКУПАТЬ) представила отчетность  за 1 кв. 2018 г. по МСФО. Выручка, за вычетом пошлин и акцизов, увеличилась на 13% год к году, но снизилась на 3% квартал к кварталу до 188 млрд руб. (3,31 млрд долл.), ниже консенсусного прогноза на 1,4% и нашей оценки на 7%. Показатель EBITDA, включая результаты банковских операций, но исключая прочие операционные доходы и расходы, вырос на 18% год к году и на 15% квартал к кварталу до 61 млрд руб. (1,08 млрд долл.). EBITDA превысила рыночный прогноз на 2,9%, наш – на 0,3%. Рентабельность по EBITDA повысилась на 1,3 п.п. год к году и на 5,2 п.п. квартал к кварталу до 32,5%. Чистая прибыль увеличилась соответственно на 18% и на 22% до 42 млрд руб. (0,74 млрд долл.), чистая рентабельность выросла на 0,9 п.п. год к году и на 4,7 п.п. квартал к кварталу до 22,3%. Чистая прибыль превысила рыночные ожидания на 4,3% и нашу оценку на 2,5%.

( Читать дальше )