облигации

Чистый портфель займов увеличился на 200 млн руб. за квартал (+13%) и на 400 млн руб. с начала года (+31%). Вместе с масштабом бизнеса продолжается рост выручки и прибыли. Относительный уровень долговой нагрузки незначительно снизился в сравнении с прошлым кварталом. Также наблюдаем рост рентабельности бизнеса, ROIC (LTM) по итогам 9 мес. 2022 года составил 21,2%.

Основные финансовые результаты (LTM):

• Процентные доходы 4,26 млрд руб. (+35% с начала года)
• Чистая прибыль 296 млн руб. (+66%)
• Финансовые обязательства 1,2 млрд руб.
• Капитал 0,77 млрд руб.
• Доля резервов в выручке 55%
• Долг / EBIT 2,4

Источник e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38085)

Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций «Лайм-Займа» (ruB+, 500 млн руб., купон 20%). Скрипт по ссылке t.me/probonds/8503

/Облигации МФК «Лайм‑Займ» входят в портфель PRObonds ВДО на 2% от активов/

Группа IDF Eurasia стала лауреатом XIII ежегодной премии «Качество обслуживания и права потребителей 2022» в номинации «DIGITAL-продукты» в категории «Online-кредитование». В этой номинации компания побеждает третий год подряд. Церемония вручения наград состоялась 21 октября 2022 года в Сочи.

Данная премия — ежегодная общественно значимая награда, вручается самым успешным проектам в области прав потребителей и повышения качества обслуживания.  Организатор премии – SP GROUP. «Эта награда очень важна для группы, один из важнейших элементов глобальной бизнес-стратегии которой — поддержание высочайшего уровня сервиса для конечных потребителей. Мы становимся лауреатом премии уже третий год подряд, и это доказывает верность нашей траектории: даже в непростых макроэкономических условиях фокус внимания всегда направлен на актуальные потребности клиента. Еще одна награда подтверждает, что мы все делаем правильно», — комментирует генеральный менеджер IDF Eurasia в России Ирина Хорошко.

После массовых блокировок всех активов, имеющих отношение к западным юрисдикциям, осталось не так много опций для валютной диверсификации. Варианты с открытием зарубежных счетов оставим в стороне, а пока разберемся, где можно найти валютную доходность внутри страны.

Российские облигации, номинированные в иностранной валюте, не имеют инфраструктурных рисков, их нельзя заблокировать извне. Такие бумаги имеют ISIN, начинающийся на RU, а выплаты могут быть как в иностранной валюте, так и в рублях, по курсу на дату выплаты. Так что даже гипотетический запрет на обращение доллара не приведет к потерям по таким облигациям. С другой стороны, от обесценения рубля они могут защитить, так что для валютной диверсификации подходят.

1. Юань (он же CNY)
Китайская валюта активно набирает обороты, однако пока в России нет бондов китайских эмитентов (во всяком случае, в широком доступе). Так что единственные инструменты — российские бонды, номинированные в юанях. Доходности в основном лежат в диапазоне от 3,1 до 4% при базовой ставке 3,65% (в Китае более сложная система ставок ЦБ, чем в России, но при работе с бондами корректнее опираться на однолетнюю ставку LPR). Иными словами, ставки внутри России нерыночно низкие по сравнению с доходностями международном рынке, из-за дефицита предложения и растущего спроса в юанях. Основные покупатели таких бондов — коммерческие банки, которым нужно балансировать свою пассивную часть в юанях: бизнес стал активнее торговать с Китаем, а значит есть остатки валюты на счетах, а где-то даже появляются депозиты. Но если бонды не должны ничего балансировать, я бы повременил с покупкой. Предложение облигаций в юанях растет, и оно неизбежно будет пополняться эмитентами второго эшелона (например, о планах заявляла Сегежа — это уже сегмент single A по кредитному рейтингу). Без полноценной российско-китайской финансовой инфраструктуры рынок не обязан быть полностью эффективным, но более дружественным к покупателю бондов он будет.

В 2022 г. число участников рынка fashion-ритейла ощутимо сократилось. Примерно 50 зарубежных игроков приостановили деятельность в России. Отечественные компании и ритейлеры зарубежных брендов, оставшиеся на рынке, адаптируясь к новым условиям, ощутили приток клиентов. Про изменения рынка fashion-ритейла в текущих реалиях — в аналитическом обзоре.

В 2021 г. после пандемии рынок fashion-ритейла вернулся в привычное русло с оговоркой на возросшую популярность онлайн-торговли. Рынок одежды (включая женскую, мужскую и детскую) вырос на 7% к коронавирусному 2020-му, когда годовой спад из-за пандемийных ограничений был на уровне 25%. Отметим, что в конце 2021 г. озвучивались оптимистичные прогнозы развития отрасли: предполагалось, что к осени 2022 г. рынок нарастит объемы почти на 10% к показателям 2021 г.

По оценке экспертов, рынок одежды и обуви к концу 2022 г. рискует просесть на 15-20% в денежном выражении. Связано это с двумя основными факторами: российский fashion-рынок потерял значительную долю иностранных игроков (доля зарубежных представителей на отечественном рынке по данным «

ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) подвело производственные итоги за 9 месяцев 2022 года.

По словам эмитента, выпуск тарного стекла с января по сентябрь, в сравнении с АППГ, увеличился в тоннах на 21% — с 147,1 тыс. до 177,6 тыс. тонн, а в штуках на 20% — с 505,7 млн до 605,8 млн. В том числе, с конвейеров сошло 469,5 млн бутылок, изготовленных с помощью технологии NNPB (узкогорлого прессовыдувания), позволяющей уменьшать вес стеклоизделия при сохранении прочностных характеристик. В общем объеме продукции доля такой стеклянной тары выросла с 73% до 77%. В настоящее время в стекольных комплексах работают семь линий NNPB.

За счет усовершенствования производственных процессов коэффициент использования стекломассы повысили на три процентных пункта — до 0,86. По прогнозам, до конца года на заводе произведут более 800 млн штук стеклотары — на 14% больше, чем в 2021.

Доходность гособлигаций еврозоны росла в понедельник в преддверии публикации данных инфляции, которые, как ожидается, покажут рекордный темп роста потребительских цен в октябре, что подтолкнет ЕЦБ к продолжению ужесточения денежно-кредитной политики.

Согласно опросу экономистов, проведенному Рейтер, индекс потребительских цен в октябре прогнозируется на уровне 10,2%, выше сентябрьского значения в 9,9%.

Публикация данных ожидается в 13:00 МСК.

Доходность 10-летних гособлигаций Германии, являющихся эталоном для еврозоны, выросла на 5,5 базисного пункта до 2,143%. 

Доходность 2-летних бумаг Германии росла на 3,5 базисного пункта до 1,959%.

Доходность 10-летних госбондов Италии выросла на 10 базисных пунктов до 4,259%, в результате чего внимательно отслеживаемый разрыв между доходностью итальянских и немецких 10-летних бумаг увеличился на 5 базисных пунктов до 210.

Внимание инвесторов также сосредоточено на инфляционных последствиях из-за выхода России из черноморской «зерновой сделки» под эгидой ООН, которая направлена на обеспечение мировой продовольственной безопасности.

finance.yahoo.com/news/focus-europes-debt-market-strains-060000125.html

• ТК «Нафтатранс плюс» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00318-R. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 19% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани». Также запланированы добровольные оферты — по 25% от номинальной стоимости бумаг планируется выкупить в даты окончания 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонов. Кроме того, предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.

• АПРИ «Флай Плэнинг» планирует с 3 по 8 ноября начать размещение четырехлетнего выпуска облигаций объемом 500 млн рублей. Ставка 1-4-го купонов составит 24% годовых, купоны ежеквартальные. Запланирована оферта через год.

• ФПК «Гарант-Инвест» планирует в ноябре провести сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 002Р-05 объемом 1,5 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организатором размещения выступит Газпромбанк.

Сегодня в 10:00 (Мск) стартует размещение четвертого выпуска облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс» — крупнейшего в Сибири частного независимого нефтетрейдера.

Наименование: Нафтатранс плюс БО-04

Номер выпуска: 4B02-04-00318-R от 21.10.2022

ISIN: RU000A105CF8

Режим торгов «Размещение: Адресные заявки» (первичное размещение) путем заключения сделок на основании адресных заявок по фиксированной цене (доходности).

Номинальная стоимость одной облигации: 1 000 (одна тысяча) рублей.

Цена: 100

Код расчетов: Z0

Контрагент:

Наименование/идентификатор Андеррайтера/краткое наименование

АО «Банк Акцепт»/NC0040400000/Акцепт

Обратите внимание на время проведения торгов в дату начала размещения (31 октября):

период сбора заявок: 10:00 — 13:00;