19.08.2024-23.08.2024
Еще на одну неделю мы стали ближе к заседанию ЦБ. Рынок чувствует, что снова запахло жаренным, и у него опять начались «эти дни». Подливает масло в огонь и свежая статистика по недельной инфляции, которая только в заголовках новостных статей выглядит победоносно. Замедление составило 0,01% – 0,04% после 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция замедлилась до 9,04% с 9,10%. Повод для оптимизма, скажем честно, сомнительный, как и метод борьбы с инфляцией. Это как пытаться побороть вирус антибиотиками. Удружили и США, которые решили положить в пакет с пакетами еще санкций, включив в список более 400 лиц. На этом фоне держатели акций тоже, наверняка, немного приуныли – MOEX упал почти на 5.6%, закрывшись на 2662 пунктах. Хорошо, когда есть купонный доход и надежда на погашение.
+интересные размещения в бондах
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
--
Рынок акций
🔻 MOEX 2690 пунктов (-4,3%)
Лидеры роста: Лукойл (+1,4%), СургутНГ пр. (+1,1%)
Лидеры падения: Мечел ао (-27,3%), Мечел ап (-22,9%), Сегежа (-15,8%)
Рынок проверяет на прочность инвесторов жестким безоткатным падением. С майских максимумов в 3500 п. мы откатились вниз уже на 25%, и вчера почти коснулись 2650 п. - таких значений не было с мая 2023.
🛒Но я воспринимаю это спокойно — как сезон скидок в любимом магазине, в который регулярно хожу за покупками. В конце концов, если случится что-то действительно глобально-страшное, то ни акции, ни облигации нам уже возможно будут не нужны.
✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня. Я написал пост к годовщине дефолта-1998, рассказал как наша семья практически осталась без крыши над головой в то время, спрогнозировал в начале недели дальнейшее снижение российского рынка, признался что я как дурачок до сих пор храню деньги на вкладе под жалкие 13%, сделал честный разбор нового фонда с ежемесячными выплатами TPAY от Тинькофф, разобрал причины крутого пикирования рынка и подвел итоги недельного обвала наших акций.
⚡️Рабочая неделя подошла к концу, мы возвращаемся с дайджестом из мира IT и облачных технологий ⤵️
1️⃣ В условиях импортозамещения доля российского рынка в доходах отечественных разработчиков ПО значительно выросла, достигнув 76,2% в 2023 году. Внутренний рынок, несмотря на замедление темпов роста, продолжает оставаться основным источником дохода для российских разработчиков. По прогнозам специалистов «Руссофта», до конца этого года доля российского рынка немного снизится (до 72%), при этом доля продаж российского ПО на зарубежных рынках наоборот вырастет.
2️⃣ В 2024 году в России значительно возросло потребление интернет-трафика, увеличившись на 20,6% по сравнению с предыдущим годом. Согласно данным провайдера «Дом.ру», основной рост произошел за счет расширения спектра онлайн-услуг, появления новых платформ и сервисов, повышения качества интернет-контента и увеличения времени, проводимого российскими пользователями в сети.
Что было на неделе.
1. Отчитались по МСФО за 6 мес. 2024 г.: Диасофт (DIAS), Делимобиль (DELI), Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез (JNOS), Европлан (LEAS), Т-Банк (TCSG), Татнефть (TATN), Займер (ZAYM), ЦИАН (CIAN), СТГ (CARM), Ренессанс Страхование (RENI), НоваБев (BELU), ИВА (IVAT), МТС (MTSS), ТГК-14 (TGKN), Мечел (MTLR), МГТС (MGTS), БСП (BSPB), Окей (OKEY), Росбанк (ROSB), ГМК Норникель ( GMKN), РуссНефть (RNFT).
2. По результатам вышедшей отчетности и сложившихся цен начал набор позиций по Северсталь (CHMF), Татнефть о (TATN), ЦИАН (CIAN), БСП (BSPB). Остальное пока вне портфеля, хотя на примете есть еще несколько интересных бумаг, жду цену.
3. Для закупа распродавал ОФЗ 26222.
4. Рынок продолжает падение, цены становятся все более интересными. Перед приобретением тех или иных бумаг рекомендую все же дожидаться выхода свежайшей отчетности по МСФО за 6 мес. 2024 г., отчетность за 3 мес. 2024 г. и тем более за 12 мес. 2023 г. неактуальна.
5. Приходов не было.
6. В портфеле 12 акций и 3 облигации.
📈 Итоги недели
Одна из самых негативных недель на фондовом рынке в этом году наконец-то подошла к концу. Можем заверить, сегодня и завтра уже падать не будем😅.
🏛 Индекс Мосбиржи за эту неделю снизился на 6,1%, проколов вниз поддержки в 2800 и 2700 пунктов. На данный момент позитива мало и основными причинами снижения по-прежнему являются: жесткая ДКП и растущая инфляция, напряженная геополитическая ситуация, крепкий рубль и низкие цены на нефть. Локально может произойти и некоторый отскок, но глобально можем уйти еще ниже.
Положительную динамику на этой неделе показали только акции Лукойла, Сургутнефтегаза и Полюса, весь остальной рынок в минусе, причем хуже всех оказались:
— Мечел ао -26,8%;
— Сегежа -17,2%;
— ТРМК -14,6%;
— НЛМК -13,6%;
— ММК -12,6%;
— ВК -12,2%;
— АФК Система -11,4%.
✅Конечно, основная нагрузка ложится на компании с высоким долгом, но под сильную распродажу также попали все 3 металлурга, у которых накопилось немало денежных средств на счетах за последние годы, а также некоторые другие компании с устойчивым финансовым положением. Даже сильные отчеты не спасают положение. Дело все в негативном общерыночном настроении.
🟢 ООО «ОХТА ГРУПП»
АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BB+(RU)
Охта Групп — девелопер жилой и коммерческой недвижимости, основной регион деятельности которого — Санкт-Петербург. Охта Групп специализируется на высокомаржинальных жилых проектах во всех сегментах (от комфорт-класса до клубных элитных домов), а также на редевелопменте промышленных площадок с целью строительства торгово-офисных зданий и апартаментов.
По итогам прошлого года доля Компании на первичном рынке жилой недвижимости Санкт-Петербурга и Ленинградской области осталась на уровне 2022 года и составила порядка 1,3% (исходя из объема проданного жилья). Охта Групп сохраняет свою бизнес-модель, заключающуюся в реализации значительной части проектов с привлечением соинвесторов.
По итогам 2023 года отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составило 0,2х. Продажа нескольких земельных участков другим девелоперам, позволившая значительно увеличить остаток денежных средств, оказала положительное влияние на снижение показателя.