мечел

Ставки фрахта судов для перевозки российского угля на экспорт в июне–июле 2025 года выросли в среднем на 20% в месяц и достигли максимумов с начала года, сообщает агентство Argus. Например, доставка из порта Тамань в турецкий Искендерун подорожала на 25%, до 15 $/т, а из Усть-Луги — на 26%, до 22 $/т. Перевозка в Индию из Усть-Луги теперь стоит 40 $/т (+25%), из Тамани — 32 $/т (+10%). На дальневосточном направлении ставки выросли до 10,5 $/т в Китай и 8,5 $/т в Южную Корею.

Рост цен связан с высоким глобальным спросом на балкеры Panamax, особенно на фоне увеличения экспорта сои и кукурузы из Бразилии. Дополнительное давление оказывает введение новых требований по безопасности: с июля все прибывающие суда обязаны получать разрешение ФСБ и начальника порта, что усложняет логистику.

На фоне высокой стоимости доставки российские компании сосредоточились на поставках в Турцию — за первое полугодие туда было экспортировано 8,4 млн т угля, что на 4% больше, чем годом ранее. Однако, по оценке Neft Research, рост фрахта может сократить экспорт через южные и западные порты РФ на 5–10% в 2025 году.

🗣Все, как мы и заказывали, друзья. Ретест после пробоя, разворот и выход выше, при этом все риски соблюдены идеально, не чудно ли? 

Текущая прибыль порядка 0,9%, кто как заходил🔥

🔼Теперь самое простое, удержать позицию до таргета, желательно выставить тейк хотя бы частично на позицию.

По префкам #MTLRP картина схожая, но точку входа я не получил, меня там нет.

Как ваша торговля, включаете мои идеи в свой лист?🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

1️⃣По первому активу: 

Проторговка в диапазоне 84,4- 85,95 рублей/акция. За выходом с закреплением по верхней границе буду искать Лонг. 

2️⃣По второму активу:

Проторговка в диапазоне 77,3-79,95 рублей/акция. Соотвественно, логика та же, пробой верхней с закреплением под Лонг. 

🗣Данные активы хорошо коррелируют можно собой, поэтому сделку можно брать парой, равным объемом. После снижения КС подобные бумаги с долгами должны показывать рост. 

По стопам и целям сориентирую отдельно, когда активы будут готов🔵

Берите на заметку, если есть вопросы по идеям, отвечу!🤝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

📉 Индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR с начала текущего года прибавил всего 0,74%. И такую динамику нельзя списать исключительно на дивидендные гэпы, мы видим по отчетам компаний, что дела там обстоят не очень хорошо, даже в Сбере #SBER рост практически остановился .

Отсутствие роста цен на акции, несмотря на продолжение цикла снижения ключевой ставки, говорит о том, что большинство инвесторов не закладывают быстрого окончания СВО в свои прогнозы. И даже наоборот, на фоне текущей повестки со стороны западных стран, готовятся к очередным санкциям.

📈 А вот индекс облигаций с учетом купонов #RGBITR с начала года уже принес +18% (писал про это подробнее на прошлой неделе). Длинные ОФЗ, как и корпоративные облигации вполне неплохо отыгрывают смягчение денежно-кредитной политики.

🏦 Банковские вклады, которые еще недавно предлагали 23+% годовых сейчас дают хорошую доходность (17-18%) только на короткий срок (до 6 месяцев). Поэтому, реинвестировать средства, полученные с депозитов, обратно на депозиты уже не так интересно. Это имеет смысл делать, только если у вас есть специальные промокоды  или вы выполняете определенные условия банков. В таком случае, доходность может быть на 2-3 п.п. выше, чем у остальных.

Российские производители энергетического угля наращивают поставки в Турцию, где спрос на топливо вырос на фоне сокращения выработки гидроэлектростанций и стабильного уровня производства цемента. Поддержку этому процессу оказывает также снижение добычи угля в Колумбии — традиционном конкуренте России на турецком рынке. Аналитики NEFT Research прогнозируют дальнейший рост экспорта российского угля во второй половине 2025 года, однако отмечают, что в долгосрочной перспективе потенциал турецкого рынка ограничен из-за экологической трансформации страны.

По состоянию на 25 июля средняя цена на российский энергетический уголь с калорийностью около 6000 ккал/кг на турецком рынке достигла $88,2 за тонну (CFR) — что является максимальным недельным ростом среди западных рынков. Для сравнения, цены в Европе выросли лишь на 0,3%, достигнув $99,9 за тонну, а в портах Балтики и Тамани — на 0,3–0,6%. Рост цен в Турции связан с повышенным спросом в условиях жаркой погоды, снижающей производство гидроэнергии, а также с сохранением высокого объема выпуска цемента, объясняют эксперты.

С 27 июня по 28 июля 2025 года экспортная цена на российский коксующийся уголь на базисе FOB Дальний Восток выросла на 24%, достигнув $119 за тонну, по данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ). Основной рост пришелся на последнюю неделю — плюс 16%. Это первое значительное восстановление цены после длительного снижения с 2024 года.

Причины.
Главным фактором стал дефицит предложения на китайском рынке. Власти КНР усилили контроль за добычей, стремясь сбалансировать рынок из-за роста запасов. В июле начались проверки в восьми провинциях. Одновременно на 11% упала добыча угля в Монголии, ключевого экспортера в Китай, а экспорт в КНР снизился на 16% в годовом выражении.

Влияние на российский экспорт.
Несмотря на локальный рост цен, общий экспорт российского угля в Китай в январе–июне сократился на 4,5% до 43,6 млн т. В июне падение составило 17%. Однако общий экспорт угля из России в январе–май увеличился на 1% — до 81,3 млн т.

Прогнозы.
По мнению Минэнерго, поддержку цен оказывает растущий спрос в Индии. Тем не менее министерство ожидает, что к концу года котировки вернутся к уровню I квартала — $110/т. Аналитики ЦЦИ и частные эксперты считают нынешний рост краткосрочным: Китай снижает выплавку стали, накоплены запасы, а спрос внутри страны слабый.

Эксперты прогнозируют, что восстановление угольной отрасли России может растянуться до 2027 года из-за совокупности негативных факторов, включая низкие мировые цены, слабый экспортный спрос и дорогую логистику. Особенно тяжёлая ситуация складывается для производителей энергетического угля, чей экспорт в южном и северо-западном направлениях остаётся убыточным.

По словам Сергея Казачкова, партнёра направления «Инвестиции и рынки капитала» компании Kept, энергетический уголь в РФ находится в более уязвимом положении по сравнению с металлургическим: низкая маржа не покрывает высоких логистических затрат. Даже на восточном направлении рентабельность минимальна и зависит от ежемесячных ценовых колебаний.

Эксперт «БКС мир инвестиций» Андрей Смирнов отмечает, что отрасль оказалась под давлением множества факторов: падения цен на уголь, сокращения внешнего спроса (в частности, со стороны Китая и Европы), сильного рубля, высокой ключевой ставки и ужесточения денежно-кредитной политики. Он подчеркивает, что восстановление котировок угля в ближайшее время маловероятно — Китай всё больше ориентируется на собственную добычу, а глобальный энергопереход снижает интерес к углю как источнику энергии.