ФРС США

⏺ U.S. FED interest rate decision:

 ▫️ 5.25%-5.50% (ожидалось 5.25%-5.50%)

 ▫️ пред. значение: 5.25%-5.50%

FOMC Statement
(опуб. 20.09.2023)

• Экономическая активность растет умеренными темпами. Рост рабочих мест замедлился в последние месяцы, но остается сильным, а уровень безработицы остается низким. Инфляция остается повышенной.
• Комитет будет принимать во внимание совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.
• Комитет будет готов соответствующим образом скорректировать позицию ДКП, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей.

источник: federalreserve.gov

Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 20.09.2023)

● Полный эффект от ужесточения политики еще предстоит ощутить.
● Рост реального ВВП оказался выше ожиданий.
● Для снижения инфляции до 2% предстоит пройти долгий путь.
● Мы готовы к дальнейшему повышению ставки, если это будет необходимо.
● Прогнозы членов ФРС — это не план. Решения будут приниматься в зависимости от данных

#КомментарииФРС

Федеральная резервная система (ФРС) повысила прогноз роста экономики США на 2023 год до 2,1% с ожидавшихся в июне 1%, на 2024 год — до 1,5% с 1,1%.
Ожидания Федрезерва в отношении инфляции на текущий год пересмотрены до 3,3% с 3,2%, на следующий — оставлены на уровне 2,5%.
Прогноз безработицы в США
на этот год понижен до 3,8% с 4,1%,
на 2024 год — до 4,1% с 4,5%.

Федрезерв сохранил процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate)
в диапазоне 5,25-5,5% годовых по итогам завершившегося в среду двухдневного заседания.
Медианные прогнозы руководителей ФРС предполагают, что
базовая процентная ставка составит 5,6% к концу 2023 года и
5,1% к концу 2024 года. В июне ожидалось 5,6% и 4,6% соответственно.

Согласно медианному прогнозу на 2025 год,
ставка составит 3,9% (в июне ожидалось 3,4%).

Опубликованный по итогам сентябрьского заседания точечный график прогнозов
(dot plot) — диаграмма индивидуальны[ ожиданиq членов ФРС и глав Федеральных Hезервных Банков (ФРБ)

ФРС ожидаемо оставила ставку неизменной, но пауза была ястребиной.
Указания по ставкам в сопроводительном заявлении не изменились, 12 членов ФРС из 19 по-прежнему ожидают ещё одного повышения ставки в этом году, но самые значительные перемены были в прогнозах по уровням ставок на 2024-2025 года.
Члены ФРС теперь ожидает, что на конец 2024 года ставка будет на уровне 5,0%-5,25% против 4,5%-4,75% прогноза ранее, а в 2025 году на уровне 3,75%-4,0% против 3,25%-3,5% прогноза ранее.

Члены ФРС пересмотрели на повышение прогнозы по росту ВВП США, на понижение прогнозы по уровню безработицы (при этом они считают, что безработица больше не вырастет до конца года), что достаточно странно с учетом планируемого уровня ставок.

Сегодняшняя речь главы ФРС США и решение по ставке не удивили меня, но это не значит, что всё это не имеет смысла. Сегодняшнее решение очень важно! Глава ФРС подтвердил 100% моих предположений о будущих действиях и решениях, а значит, у меня есть виденье будущего… Экономический прогноз от ФРС тоже многое рассказал и подтвердил.

Педаль тормоза ФРС США не работает, так как на инфляцию начинают влиять вновь не монетарные меры, то есть те, которыми они не могут управлять. Например, если Саудиты и Россия продолжат сокращать добычу нефти, то рост стоимости энергии приведёт к ускорению инфляции, как и природные катаклизмы, геополитика и другие несчастные случаи.

💁‍♂️ Поймите, что Евген ранее не просто так армагеддонил на тему рецессии и кризиса, так кактакой резкий рост ставки всегда ведёт к одному исходу — кризис/рецессия. То, что кризиса нет сегодня – это не везение, а отклонение, которое приведёт в итоге к более жёстким последствиям. Я абсолютно уверен, что США не избежать падения экономики. Вот и Пауэлл подтвердил, что мягкая экономическая посадка не является базовым сценарием. Если бы не текущее замедление в промышленном секторе США и другие сигналы грядущего упадка экономики, то я бы сказал, что посадки вовсе не будет, так как экономика продолжит лететь в космос.

ФРС СОХРАНИЛА БАЗОВУЮ СТАВКУ В ДИАПАЗОНЕ 5,25-5,5%, КАК И ОЖИДАЛОСЬ
ФРС ОЖИДАЕТ БАЗОВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 5,6% К КОНЦУ 2023Г И 5,1% — К КОНЦУ 2024Г
ФРС ОТМЕЧАЕТ ТЕМПЫ РОСТА ЗАНЯТОСТИ В США В ПОСЛЕДНИЕ МЕСЯЦЫ
ФРС ГОТОВА ПРОДОЛЖИТЬ УЖЕСТОЧЕНИЕ ПОЛИТИКИ, ЕСЛИ ПОТРЕБУЕТСЯ

«Федеральная резервная система (ФРС)
готова вновь поднять базовую процентную ставку,
если это потребуется»
Джером Пауэлл«Я бы не стал называть мягкую посадку экономики США базовым ожиданием»Джером Пауэлл

👉 ФРС повторяет слова о возможности дополнительного ужесточения ДКП

👉 12 из 19 членов ФРС видят ещё одно повышение ставки в этом цикле

👉 ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану