Северсталь

Большинство начинающих инвесторов в первую очередь смотрят на чистую прибыль (ЧП), поскольку это самый простой финансовый показатель. Не смотря на свою простоту, ЧП подвержена различным «бумажным» искажениям. Любой начинающий бухгалтер немного «поманипулировав» статьями баланса, способен как завысить так и занизить прибыль.

В свою очередь показатель свободного денежного потока (FCF) практически не подвержен «бумажным» искажениям, поэтому опытные инвесторы в первую очередь обращают внимание на возможность компании генерировать реальные денежные средства, а не бумажную прибыль.

Свободный денежный поток-это сумма денежных средств, генерируемых компанией, которая доступна для выплаты дивидендов, выкупа акций, погашения долгов или приобретения других компаний.

( Читать дальше )

Здравствуйте! Запись ежедневного обзора основных активов от 29 октября, программа «БИРЖА». Сегодня мы разберём:    Нефть, РТС, Доллар, Сбербанк, Газпром, Северсталь, Eur/usd.Вы хотите научиться читать движение цены и планировать грамотно свои сделки? Много ключей по практике применения чтения графиков вы найдёте в каждом моём видео. 
Начните практиковать чтение цены каждый день и вы откроете для себя много нового! Присоединяйтесь к нам! Запись на Курс Наставничество по ссылке: https://dmitrykrasnov.com/on-lajn-kurs-nastavnichestvo/
Старт 04 ноября!
Подписывайтесь на мою страницу в ФБ —  www.facebook.com/dkrasnovb

ВОт кажется мне, что у неё есть потенциал.
Купил по 874,4 — СТОп 862,
Ждем ДИВИДЕНТЫ.
КОроче — кто за — лонгуем )

НЛМК: финансовые результаты за 3К18 – EBITDA упала на 11% кв/кв        

Выручка НЛМК за 3К19 составила $2 576 млн (-8% кв/кв), EBITDA — $654 млн (-11% кв/кв), рентабельность по EBITDA — 25% (-1 пп кв/кв). Чистая прибыль упала на 17% кв/кв до $343 млн, способные денежные потоки были стабильными на уровне $249 млн (-3% кв/кв). Американский дивизион НЛМК понес убытки в части EBITDA (-$33 млн) вследствие роста затрат и падения внутренних цен на сталь и прокат. Компания ожидает увеличения выпуска стали благодаря завершению ремонтных работ на доменном производстве в Липецке и конвертерной печи, и подтвердила прогноз производства за 2019 на уровне 12 млн т. Совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 3К19 в размере 3.22 на акцию (на них будет направлено 120% свободных денежных потоков), что соответствует доходности в 2.6%.

EBITDA оказалась на 1.4% ниже консенсус-прогноза, но в целом результаты не показательны, учитывая сильное снижение эталонных цен на сталь (HRC Black Sea упал с августовских $480 / т до $367 / т). Мы по-прежнему с осторожностью оцениваем перспективы сталелитейного сектора, видя потенциал снижения премий на российском рынке, а также в связи со скорым сезонным снижением спроса на стальную продукцию в зимний период. Акции НЛМК торгуются по 5.2x EV/EBITDA 2020П против 4.9x у Северстали.

Атон

Инвестидея «Северсталь»: +44% до конца 2020 года. Текущая цена: 873 руб. Целевая цена: 1151 руб. Потенциал роста: 32% Полная доходность: 44% (c учетом дивидендов). Горизонт инвестиций: до конца 2020 г.

Цена акций «Северстали» с начала октября опустилась до минимума с 9 апреля 2018 г., когда были объявлены санкции США против «РУСАЛа». Несмотря на снижение цен на сталь, мы считаем коррекцию акций «Северстали» в последние два месяца чрезмерной и видим потенциал роста до 1151 руб./акция (+32% к текущему уровню) до конца 2020 г. Текущая цена предполагает 25%-ное снижение EBITDA в 2020 г., что неоправданно исходя из нашей оценки.

Позитивными факторами для инвесторов остаются высокие дивидендные выплаты Северстали (ожидаемая годовая дивидендная доходность – 12%) и устойчивая бизнес-модель компании, позволяющая гибко реагировать на изменения конъюнктуры на рынке благодаря вертикальной интеграции.

Дополнительные триггеры роста:

• 7 ноября «Северсталь» проведет день инвестора, в рамках которого менеджмент планирует уточнить прогнозы на следующий год и обновить результаты выполнения стратегических целей в текущем году, что может повысить доверие инвесторов к фундаментально привлекательным акциям компании.

( Читать дальше )

Севку  по тренду пустили , видимо чешет за баксом. По ТА сейчас может  быть отскок в район 930 , может в бок  или пробой тренда и отвесное падение. т.е для входа надо подождать сигнал и в зависимости от него заходить в бумагу.

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Выручка металлурга составила $6,3 млрд по сравнению с $6,5 млрд за 9 мес. 2018 г., сократившись на 2,7%. Чистая прибыль снизилась на 5,4% до $1,47 млрд. Снижение финансовых показателей обусловлено более низким уровнем цен на стальную продукцию, что в свою очередь связано с замедлением мирового спроса на сталь. Также, свое влияние оказало укрепление российской валюты.

Показатель EBITDA за отчетный период составил $2,2 млрд, показав снижение на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 34,9%.

( Читать дальше )

Как вы помните, мы награждаем рублем за самые лучшие комментарии к корпоративным отчетам на нашем форуме акций. В пятницу отчиталась Северсталь. Всего за день на форуме севы был написан 51 комментарий, а самое активное участие в обсуждении отчета принял Smash, ему и отдадим приз! 

Сегодня перерыв.
Завтра ждем отчет X5 Retail.

Календарь отчетов:

smart-lab.ru/calendar/stocks/company_reports/

EBITDA Северстали в III квартале выросла на 4,5%, до $787 млн

Показатель EBITDA Северстали в III квартале вырос на 4,5% к предыдущему кварталу, до $787 млн. Рентабельность по EBITDA составила 37,3% против 34,6% кварталом ранее. Выручка сократилась на 3% кв/кв и составила $2,1 млрд. Выручка группы за 9 месяцев сократилась на 3% г/г и составила $6,32 млрд. Показатель EBITDA снизился на 6% — до $2,2 млрд, рентабельность по EBITDA составила 34,9%.

Северсталь представила, в целом, неплохие финансовые результаты и порекомендовала умеренные дивиденды (27,47 руб./акция). Ожидаемым стало снижение выручки в 3кв., что связано с падением цен по различным товарным группам в размере 1-8% при продажах на уровне предыдущего квартала. Улучшение кв./кв. наблюдается в росте EBITDA Группы. Неплохо себя чувствует стальной сегмент: EBITDA подросла на 9,1%, рентабельность увеличилась на 2,1п.п., что обусловлено благоприятной ценовой конъюнктурой внутреннего рынка. Поддержку оказало и сокращение денежных затрат без учета вертикальной интеграции на тонну сляба. В сырьевом сегменте выручка снизилась на фоне снижения цен на железную руду, что сказалось и на падении EBITDA. Свободный денежный поток увеличился по сравнению с предыдущим кварталом благодаря изменению в оборотном капитале и частично от поступлений от продажи сортового завода Балаково. Результаты компании за 9М 2019г. выглядят слабее АППГ, что вызвано общей слабостью мирового стального рынка, основным драйвером которого, несмотря на замедление экономики, остается Китай.

Промсвязьбанк

Северсталь: EBITDA за 3К19 выше ожиданий, доходность по промежуточным дивидендам 3.1%      

Выручка за 3К19 составила $2 111 млн, совпав с консенсус-прогнозом и оценкой АТОНа, уменьшившись на 3% кв/кв вследствие неблагоприятной динамики цен на сталь и сырье. EBITDA составила $787 (+3% против консенсуса, +8% против АТОНа), увеличившись на 5% кв/кв. Рентабельность по EBITDA достигла 37.3% (+2.7 пп кв/кв), что обусловлено вертикальной интеграцией. FCF на уровне $346 млн (+32% кв/кв) на фоне положительной динамике чистого оборотного капитала. Капзатраты увеличились незначительно: до $311 млн против $267 млн в 2К19. Чистый долг сократился до $1.3 млрд (ЧД / EBITDA — 0.4x), поскольку возросли денежные средства на балансе ввиду продажи сортового завода Балаково за $215 млн. Объявлены дивиденды за 3К19 в размере 27.47 / акц., что соответствует дивидендной доходности в 3.1%. Закрытие реестра назначено на 3 декабря.

Северсталь опубликовала хорошие результаты за 3К19: EBITDA выросла на 5% кв/кв, опередив прогнозы рынка и наши оценки. Тем не менее, мы считаем, что отчетность не слишком показательна ввиду резко ухудшающейся рыночной конъюнктуры и падения мировых бенчмарков (HRC Black Sea — $380/т против $480/т в августе). Мы с осторожностью относимся к устойчивости премий на внутреннем рынке, рассматривая многие факторы как временные (введение принципа расчетов по счетам эскроу). Тем не менее мы считаем Северсталь наиболее защищённой компанией в российском металлургическом секторе — акции торгуются по 4.5x 2019П EV/EBITDA (консенсус).

Атон