Избранное трейдера Vitamin
Гайд по торговле на бирже 5 часть
Инвестиции
1 Пролог
В теориях, инвестиции выглядят крайне притягательно — покупаешь актив и получаешь доход. Больше дохода — больше актива. Работает сложный процент и внезапно ты богат. Но есть ряд скрытых практических вещей, про которые никто не говорит, а я напишу.
2 Торговля по фундаменталу.
Основная проблема торговли по фундаменталу — малая частота дискретизации, это физическое ограничение на качество торговли. Технари знают про теорему Котельникова, остальные могут погуглить.
Отчеты по компаниям появляются раз в квартал. Информация отстает от реального положения дел на 3 месяца. Торгуя фундаментал при периоде дискретизации 3 месяца инвестор может поймать тренды протяженностью более 9-12 месяцев. Это прокатывает при аптрендах, которые дляться по 5-6 лет. Но никак не может помочь в периоды краткого медвежьего рынка.
Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.
Суть мультипликаторов в том, что мы приводим рыночную оценку (цена акций) компании и ее бизнес оценку (прибыль, выручка и т.п.) к единому знаменателю.
Условно говоря из двух (и более) цифр, мы получаем одну. И эту одну цифру легко оценить и сравнить с аналогичной цифрой у других компаний.
Поясню на примере:
1. Прибыль компании A – 100 000 рублей
2. Прибыль компании B – 1 000 000 рублей
Вопрос: акции какой компании лучше покупать?
Еще пример:
1. Капитализация компании С – 1 млрд. рублей
ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ЕГО СМЫСЛ
Разные источники предлагают различные толкования дюрации. Остановимся на более общем определении. Оно звучит следующим образом.
Дюрация (Макколея)– это оценка средней срочности потока с учетом дисконтирования стоимости отдельных выплат.
Если объяснять по-простому, то дюрация – это сколько времени понадобится для того, чтобы (равными платежами) вернуть сумму номинала облигации.
Для начала небольшое наблюдение о комментариях к вчерашнему посту, затронувшему эту тему. Несмотря на то, что во втором же абзаце ясно написано, что «счастье» по сути определяется химическим составом крови, всё равно повторяются общепринятые штампы типа «семья и дети — высшее счастье» и прочие. Три копеечки в копилку моих наблюдений, как большинство слепо следует за мейнстримом, игнорируя логику. Так частенько принимаются решения и на рынках (как-нибудь об этом тоже напишу).
Теперь к самой теме. Я видел массу примеров, как трейдинг и семья вступают в конфликт, и очень мало, как одно другому помогает. Самый распространённый случай — у мужа начинается не совсем удачный период (не обязательно слив, бывает, что долго нет хороших входов, просто отсутствие прибыли). Жена тут же начинает его пилить. И даже не потому что она какая-то плохая и вышла замуж с недоброй целью, а опять же из-за стереотипов. Во многих фильмах и сериалах существующий там муж-бизнесмен — какой-то сказочный персонаж с уже работающим бизнесом, практически не требующем его участия, поэтому он не только несёт деньги в семью, но и уделяет ей всё время. В реальности же как любой бизнес (если он не аффилирован с опг «гос-во»), так и трейдинг в частности, несёт ещё и некоторые риски. Обычно пилёж заканчивается тем, что трейдер начинает дёргаться и сливать. А далее — либо развод, поиск нового бабла и всё начинать заново, либо поиск «нормальной работы» со всеми вытекающими (вместо комфортного сидения дома со свободным графиком — по 8 часов в день чёрти где и 2+ часа на дорогу).
Забью последний гвоздь в крышку гроба автовладельцев.
Вы живете не в глуши? У вас нет 5 детей? И вы до сих пор владеете машиной? У меня плохая новость. Вы как минимум недальновидный человек. И это мягко сказано.
Продавайте немедленно! Попробую аргументировать.Я постоянно натыкаюсь на статьи про сравнение своей машины и такси. Люди. перестаньте это делать!