$€ Сегодня расскажу вам про закулисную сделку, которая вот прямо сейчас оказывает сильнейшее влияние на всю нашу экономику. И на курс рубля, и на стоимость кредитов, и на весь финансовый рынок в целом.

➡️Расскажу кто участвовал в этой сделке, почему можно уверенно говорить что она вообще состоялась, и покажу как именно всё это влияет на нашу экономику.

ТАЙНАЯ СДЕЛКА.
И так, после заседания ЦБ в прошлую пятницу, многие так и не поняли что произошло. Это видно по публикациям на эту тему. Одни считают, что все пропало и Набиуллина уже не знает что делать, вот и снижает ставку от безысходности.

Другие, наоборот, говорят что всё хорошо и инфляция почти побеждена, поэтому ЦБ молодцы и теперь могут смягчать денежно кредитную политику.

Однако все сложнее...

📈Снижение ставки на фоне роста инфляции — это решение, которое является частью сделки, в которой участвует ЦБ и Министерство финансов, а модераторами являются президент и премьер министр.

Однако такое утверждение требует доказательств. И сейчас я попробую его доказать.

( Читать дальше )

В августе было 2 года, как я веду свой финансовый блог в ежедневном режиме, без пропусков и выходных. К тому же, у меня есть полновесная работа 5/2 на предприятии, хотя признаюсь честно — без доходов от канала я бы себя чувствовал в этом году очень грустно.

⏳Часто получаю вопросы типа «Сид, как ты всё успеваешь – и работать, и активно вести блог?». Хочу рассказать про свой типичный и уже очень давний распорядок дня, который любого нормального человека скорее напугает, чем вдохновит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⏰Мой типичный распорядок

Я стараюсь вставать в диапазоне с 7 до 7:30 утра. Дальше – трехминутный холодный душ, чистка зубов и большой стакан воды натощак, чтобы хоть как-то запустить офигевающий организм. И всё, на этом здоровый образ жизни заканчивается. А почему мой организм постоянно офигевает, вы узнаете дальше.

👷🏼Как я часто рассказывал, я много лет работаю полную пятидневку на промышленном предприятии, инженером. Поэтому, в отличие от многих известных коллег-блогеров, у меня нет возможности гибко настраивать день «под себя». Мне приходится утрамбовывать всю рутину в жесткие рамки:

( Читать дальше )

Золото хорошо тем, что любит плохие новости.
старинная поговорка

Причина столь энергичных покупок золота физлицами в России — проста и понятна. Исторически на длинном временном отрезке рубль девальвировался почти всегда (забавно — но со времён Медного бунта!). Но с 2022 г держать значительные количества валюты в России стало сложно. Сложно и в наличной (смена банкнот, ликвидность) и в безналичной (запретительные тарифы и риск санкций) форме.

Это и стимулировало интерес к золоту. И достаточно серьёзный интерес! Граждане не только ждут худшего, но и голосуют деньгами при этом.

С начала 2022 года россияне купили 282 тонны физического золота/ В 2024 г объем покупок достиг рекордных 73,7 т, в 2023 году — 71,2 т, в 2022 г — 60,7 т.

#Россия
#скупка_золота_физлицами

#ждут_худшего.

#Bloomberg

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-29/russians-are-hoarding-gold-equal-to-spain-reserves-study-shows

#вопросответ
Коротко вопрос можно сформулировать так: «Зачем мне облигация, если могу выбрать фонд облигаций».

Короткий ответ:
(1) облигации прекрасны своей предсказуемостью и (2) это разные инструменты и важно понимать какой конкретно инструмент подходит под вашу задачу.

Длинный ответ:
Конкретный инструмент выбирается под конкретную задачу.

Когда берёшь конкретную облигацию, есть три ключевых параметра:

— Фиксированная дата погашения.
Это не абстрактное «когда-нибудь вернётся», а конкретная дата в календаре. Нужны деньги через три года — подбираешь облигацию с погашением через три года. Простой и рабочий инструмент финансового планирования.

— Фиксированная купонная ставка.
Заранее знаешь, сколько и когда заплатят. Это идеально, если нужно прогнозировать денежный поток.
Например: есть 10 млн рублей и хочешь купить квартиру. Окей.
2 млн — первый взнос по льготной ипотеке.
8 млн — кладём в ОФЗ под 14% годовых.
Купоны идут на обслуживание кредита под 4-6%.

( Читать дальше )

График нефти марки брент с дисконтом в 10$ (оранжевая) и без дисконта (синяя) с конвертацией в рубли. Средняя линия цены за 3 года (белая).

Когда цена на рублевую бочку нефти уходит ниже средней линии — фактически это означает начало цикла стагнации экономики, согласно графику он начался в мае, и тут есть два сценария — быстрый возврат к росту как в 21году, или стагнация рынка на 3 года. 

Для первого сценария необходима либо девальвация валюты на 50% (до 120), либо рост стоимости нефти на 50% (до 90$), либо их комбинация.

В ином случае мы увидим стагнацию экономики на года. как в 15-18 года. 

Внешний фон: 

— ОПЕК создает профицит нефти на рынке и скорей всего уронит цены на нефть в район 50 долларов за баррель. 

— Америка очевидно собирается установит военный контроль над Венесуэлой и Кубой, чтобы Американские нефтянные компании получили доступ к тяжелой Венесуэльской нефти (там крупнейшие мировые запасы нефти), и тем самым они смогли бы сохранить долю на рынке вопреки стараниям ОПЕК вытеснить их сланец. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

— Х5. Становится сложнее перекладывать инфляцию костов на покупателя, затраты на персонал продолжают расти быстрее цен. По НДС ожидают +1% в среднем к ценам на полке, причём этот рост придётся частично компенсировать за счёт маржинальности. Почему упали акции — из-за снижения прогноза EBITDA и крупного продавца. Открывать новые Пятерочки и Чижики всё равно выгоднее, чем покупать ОФЗ. Рекомендация по диву будет в ноябре. Меня беспокоит влияние повышения НДС на маржинальность, поэтому слежу.

— Ozon. Как всегда рассказывали о высоких темпах роста и о том что начинают генерить прибыль. Меня смущает переход компании из фазы роста в фазу value. Исторически это худшее время для покупки акций, потому что тебя начинают оценивать по прибыли и дивам, а не по выручке (см. Магнит 2014-2018 гг.). Предубеждений у меня нет, есть лишь вопрос текущей цены. Следим за акцией после редома.

— Инарктика. Стратегическая цель удвоения вылова в силе. Локально цены на лосось оказались под давлением из-за пошлин Трампа и крепкого рубля, но долгосрочно лосось ограниченный ресурс и его цена растёт в среднем на 4% в год в долларах. Вопрос из зала по переходу на ежеквартальное раскрытие операционных данных остался без ответа, но объективно полгода между отчётностями в текущих реалиях слишком долго. Никаких триггеров до 2 полугодия 2026 я не увидел.

( Читать дальше )

Я проанализировал премиальные программы популярных российских банков чтобы понять, чем они отличаются и какая из них подходит мне больше всего. Возможно, наши с вами обстоятельства похожи, и для вас мой обзор окажется полезным.

Сделал такую табличку, в ней собираю информацию о банках и оцениваю полезность по своей собственной методологии

Моя табличка доступна для просмотра, ссылка вот. Сейчас подробно расскажу о критериях оценки и результатах.

О себе

Я — опытный пользователь премиальных программ. Будучи премиум-клиентом разных банков с 2019 года, я ни разу не платил абонентскую плату за подобные услуги. Всё что я делаю – грамотно распределяю свои инвестиции и депозиты между крупными банками-брокерами и получаю премиум-статус по критерию объема активов. Откуда они появились и какова моя конечная цель? Это уже другой вопрос. Если это интересно, то вы можете открыть историю моих публикаций и найти там ответы на свои вопросы, а в этой статье я сконцентрируюсь на теме премиальных программ: расскажу о своих критериях оценки, о ёмкости компенсаций и уникальных «плюшках», которые есть в одних банках, но нет в других.

( Читать дальше )

они есть только на малые суммы😁)
Есть микрозаймы, а есть микровклады🤣😁

Несмотря на снижение ключевой ставки ЦБ до 16,5%, многие банки сохраняют высокие проценты по вкладам. Аналитики объясняют это необходимостью поддерживать ликвидность и привлекать новых клиентов.

Отдельное точечное увеличение ставок по рублевым вкладам можно связать с необходимостью поддержания ликвидности или необходимостью привлечения новых клиентов отдельными игроками банковского сектора.

В РБК собрали топ-10 вкладов в ноябре.

📊 Средние ставки по рынку
Средняя максимальная ставка в топ-10 банков составляет 15,45% годовых. Наиболее доходными остаются краткосрочные вклады:

▪️На 3 месяца: 15,32%
▪️На 6 месяцев: 14,89%
▪️На 1 год: 13,44%

🔮 Прогноз на конец года
Эксперты ожидают сохранения ставок на текущем уровне с небольшими корректировками.

🔷Подписывайтесь на мой канал 200т в месяц и на пенсию(💰100т уже есть)
t.me/RomaniMore

Четвёртый год подряд не пропускаю ни одной конференции, так как лично пообщаться с инвесторами и эмитентами всегда полезно (особенно, если ведешь публичный блог 😁). Каждый раз удается услышать популярные и не очень идеи, сделать выводы, задуматься над некоторыми вопросами.

📉 Оптимизма у людей немного меньше, чем 4 месяца назад в Питере, что вполне логично, учитывая ухудшение фундаментала и крепкий рубль. Не могу даже выделить какой-то сектор, на который многие смотрят с оптимизмом, почти везде для позитива нужно изменение внешних условий. Все идеи вокруг отдельных компаний, которые должны быть лучше рынка. Из любимчиков многих инвесторов могу отметить Т-Банк (типа дешево для растущей компании) и Транснефть (просто дешево по мультипликаторам и стабильно).

👆 При этом, мне показалось, что к ИТ-компаниям у людей доверие почти на нуле, после провальных результатов 2024 года. Ситуация очень похожа на идею в ВТБ летом, только наоборот 😁, так что дно здесь, наверное, будет довольно скоро.

📉 Странно, но чем крепче рубль, тем больше людей считает, что он будет укрепляться дальше. Ожидания по росту валюты однозначно стали скромнее, правда год назад курс был 95+ и не сказал бы, что произошли какие-то события, способствующие укреплению.

( Читать дальше )