Сюрпризы 2025 года и планы на 2026 год. АКЦИИ: топчемся на месте

Традиционно на каникулах, выйдя из салатной комы, подвожу итоги прошлого года и строю планы на будущий. Часть 1

Пост будет большой. Разбил его на несколько частей. Приглашаю вас в комментарии поразмышлять со мной. 

Итак, змеюка уползла, прискакала Лошадь. Завершился 2025 год. Четверть XXI века! Офигеть…😳 

Символ наступающего года — Красная Огненная Лошадь. Я надеюсь, что это не прямая аналогия: упахаться до горящей задницы 😁. Хотя не буду наивным. В этом современном мире расслабляться нельзя. Следим на канале за трендами, ловим щедрые предложения и богатеем! 

Бабушки с депозитами уделали многих инвесторов, кто усложнял свои портфели вложениями в валютные активы и акции. 



🤷 Несмотря на корочки об образовании, мощные компьютеры, нейросети и астрологию «аналитеги» в очередной раз были посрамлены. Никто не смог предугадать расклады. Рынок снова и снова доказывает, что это сложнейшая система с огромным массивом параметров, которая с трудом поддается просчету.  

Это к вопросу, стоит ли вообще делать хоть какие-то точные прогнозы… Но тренды важны! Вот сегодня о них поговорим.

Главные  нежданчики — медленное снижение ключа, неожиданно крепкий рубль, золотая лихорадка, криптоапокалипсис…  




Особенно удивил рубль! Из-за этого спуталась вся аналитика. Российский рынок как лента Мёбиуса: в рублях — в минусах, но в долларах — в плюсах. Парадокс!

Что больше всего влияло на рынки?

 • «Твиты» Трампа: наш слоняра, он же проклятый пендос, не перестает шокировать весь мир: запредельные торговые пошлины, манипулирование рынком, угрозы государствам и даже прямой разбой с похищением президентов стран.    

 • Геополитика: все решается на линии фронта и за шушуканьем дипломатов. 

 • Санкции, в том числе против крупнейших компаний (Лукойл, Роснефть). Бешеный принтер Евросоюза уделал собрата в Госдуме. 

 • Укрепление рубля. Деревянный крепче стали.

 • Высокая ключевая ставка. 

 
Ключевая ставка и инфляция: начался цикл снижения



Поворотная точка случилась за несколько до дней конца 2024 года. Банк России принял решение не изменять ключевую ставку после полутора лет повышения с 1,5% до 21%. Почти всю первую половину 2025 года пиковое значение в 21% оставалось неизменным. А с июня 2025 года начался цикл снижения — до 16% в декабре. 

Решения Центробанка ориентируются на официальную инфляцию. Ваша личная никого не волнует. Инфляция достигла пикового значения в марте (10,34%), а потом начала медленно снижаться под давлением мер денежно-кредитной политики. В декабре ожидается примерно 6,1%. 

Несмотря на то, что люфт между показателем инфляции и ключевой ставкой уже запредельный, на последнем заседании года ЦБ еще раз подчеркнул, что будет жестить до возвращения инфляции к цели в заветные 4%. 

«Курс на понижение ставки взят, но будет аккуратным и постепенным — по мере восстановления баланса между растущим спросом и производственными возможностями экономики. Устойчивое замедление инфляции позволит нам постепенно снизить ключевую ставку до нейтральных значений».

К концу 2026 года  инфляция снизится до 4–5%, по оценкам ЦБ, впрочем, которые никогда не сбываются.

Что делал я?

Я работал с разными видами активов: акциями, рублевыми и валютными облигациями, фондами денежного рынка, депозитами, ЦФА, золотом, криптовалютами. А также плотно занимался ИИС, ПДС и кучей акций банков, которые давали легкий заработок.   Вот обо всем этом мы поговорим в серии постов про итоги прошлого года и планы на будущий.  

АКЦИИ: ползли как змея

Долгосрочные инвесторы в российские акции уже пару лет сосут лапу. Индекс Мосбиржи второй год подряд закрылся в минус. 

Несмотря на бурный рост в первой половине года до 3300 в итоге закончили год на 2 700 — там, где были почти три года назад. 


В год Змеи график напоминает пресмыкающееся — что-то ползучее в бок — фигуру «тухлый боковик».

Если брать полную доходность с учетом дивидендов, то индекс ушел в легкий плюс. Зато при пересчете в доллары рынок вырос аж на +25%. 

Дивиденды: 

В целом компании явно жмотятся на выплаты, но в прошлом году были прямо удивительные решения от отдельных эмитентов: ВТБ (30%), ЭсЭфАй (60%), X5 (32%). 

Редомициляция: 

Переехали в родную гавань: ИКС 5, Озон, РусАгро, Эталон, ЦИАН. 

IPO:

Всего три штуки: ДомРФ, Глоракс, Базис. А ну еще JetLend соскамился на Санкт-Петербургской бирже.  

Я наблюдаю на конференциях множество компаний, которые хотят выйти на биржу да тянут с решением, пока рынок не будет более благоприятным. 

Как изменились цены на акции

 •  Индекс Мосбиржи (IMOEX) — -4% 

 •  Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR) (с учетом реинвестирования дивидендов и налогов) — +3%

 • Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR) 

(с реинвестированием дивидендов и налогами) — +2%

 •  Индекс РТС (RTSI) (Индекс Мосбиржи в пересчете в $) — +25%

Мировые индексы: Запад продолжает «загнивать»

Хуже российского рынка был китайский (-11%), а вот Запад продолжает «загнивать», особенно Германия, которая  выросла на рекордные +25%. Правда, с учетом укрепления рубля рост незначителен, а американский — вовсе в минусе.

США

 • Индекс S&P500  — +16%

 • Индекс S&P500 (в пересчете на руб.) — -11%

Китай

 •  Индекс Shanghai Composite — -11%

 •  Индекс Shanghai Composite (в пересчете на руб.) — -26%

Германия

 • Индекс DAX — +24%

 • Индекс DAX (в пересчете на руб.) — +7%

Когда же будет бурный рост? 

Думаю, он начнется неожиданно и станет сигналом, что на переговорах есть прогресс, скрытый от публики. К моменту подписания каких-то мирных соглашений весь рост уже реализуется. Толпа хлынет на рынок, инсайдеры о нее выйдут. Классика. Так было неоднократно в истории, например, при подписании «Минских соглашений». Поэтому затариваться я предпочитаю уже сейчас. 

Что делал я?

Хорошо закупился год назад на минимумах и поймал весенний рост. Лучшая сделка — более 100% в СПБ Бирже. Затем несколько раз закупался акциями на долгую перспективу на просадках весной и осенью. Рынок всегда пляшет вокруг среднего, а сейчас цены на акции ниже исторических средних значений. 

В следующей части поговорим об облигациях и других активах. 

❓ Как ваши успехи в инвестициях в 2025 году?

—

Более подробно и оперативно я пишу в свой телеграм-канал «Инвестор Сергей», где делюсь советами, личным опытом и выгодными акциями. Подписывайтесь!