📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди нефтегазовый сектор. Напомню, ранее я делал обзоры банковского сектора, золотодобытчиков, металлургов, ритейлеров и застройщиков.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• В 1 полугодии 2025 года нефтегазовый сектор столкнулся сразу с двумя большими проблемами – дешёвая нефть и крепкий рубль. Рубль укреплялся до 78 рублей за 1 доллар США, а средняя цена нефти Urals упала в рублях на 21% по сравнению с 1 полугодием 2024 года. Закономерный итог – нефтегазовые компании не смогли порадовать инвесторов своими отчётами.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Прибыль всех компаний из сектора снизилась, меньше всего пострадали Газпром (–5,6% год к году) и Новатэк (–17%). У других компаний прибыли упала в 2-3 раза – Лукойл (–51,2%), Газпромнефть (–54,2%), Татнефть (–61,7%), Роснефть (–68,3%).

• Сразу отмечу, что Башнефть в обзор не попала, так как она единственная не опубликовала отчёт за 1 полугодие. Сургутнефтегаз поделился лишь одним показателем по РСБУ – чистый убыток в 452,7 млрд рублей (годом ранее прибыль в 139,9 млрд рублей).

( Читать дальше )

ЦБ РФ уже очень долгое время борется с различными явлениями, будто инфляция, перегрев экономики, либо завышенные инфляционные ожидания, и на мой взгляд они наконец-то достигли успеха. Всё больше и больше людей в экономической среде говорят о надвигающейся стагфляции.

Стагфляции — ситуация, в которой экономический спад и депрессивное состояние экономики(стагнация и рост безработицы) сочетаются с ростом цен — инфляцией.

—

Перегрев экономики

МОСКВА, 26 июля — РИА Новости. Российская экономика в первом полугодии испытала максимальный за последние 16 лет перегрев, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания по денежно-кредитной политике.

—

Набиуллина напомнила, что под перегревом экономики понимается состояние, когда объем выпуска превышает потенциальный ВВП. То есть то количество товаров и услуг, который экономика может произвести исходя из имеющихся ресурсов, технологий, производственных процессов, цепочек без быстрого роста цен или раскручивания инфляционной спирали.

( Читать дальше )

Многие относятся к инвестированию, как к коллекционированию марок. Задача – собрать как можно больше марок из разных стран мира, желательно все. Да, это похоже на диверсификацию при формировании портфеля: никогда не знаешь, какая марка вырастет в десятки раз, поэтому надо купить все!

Но Баффетт говорил: “Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают,” и я с ним согласен. Купить все – плохая стратегия, вернее, совсем не стратегия, и совсем не диверсификация. Для меня стратегия, в первую очередь, это распределение активов: ИФД, ИНФД, прямые инвестиции и недвижимость.

Стратегия нужна для достижения ваших долгосрочных целей!

Давайте возьмем другое сравнение, филателисты как класс почти вымерли. Представьте, что вы Абрамович и собираете команду Челси. Соберите свою лучшую команду (классы активов) так, чтобы она точно занимала призовые места в турнире “длиною в жизнь”. Хороший вратарь, нападение (акции) и защита (облигации), полузащита, тренер, запасные и даже врач с массажистом.

( Читать дальше )

Уважаемые инвесторы и подписчики, в рамках нашей новой рубрики «Финансовая азбука» мы продолжаем рассказывать о различных понятиях, процессах и явлениях финансового мира. В начале февраля мы опубликовали финансовые результаты за 2024 г. по МСФО и в рамках первого поста рубрики уже успели рассказать, что такое это самое МСФО Разгадываем финансовые шифры: «Знак четырех». Сегодня рассказываем про выручку!

📍 Это один из главных финансовых показателей компании: именно с нее начинается анализ финансовых результатов. Выручка «Норникеля» за 2024 год — $12,5 млрд. Чем же так важен этот показатель, раз экономисты упоминают его в первую очередь? Разбираемся в рубрике «Финансовая азбука».

 📌 Согласно официальному определению, выручка — сумма всех полученных компанией экономических выгод от обычной деятельности, если они увеличивают капитал, но не связаны со взносами владельцев. Таким образом, $12,5 млрд выручки — это средства и от продажи металла, и от оказанных компанией услуг.

( Читать дальше )

🤡 Считается, что можно не вникать в фундаментальный анализ деятельности компании, не учитывать новостной фон и т.д. Достаточно взглянуть на мультипликаторы, и сразу станет понятно, какая компания является недооцененной.

📍 На самом деле это не так. Большинство мультипликаторов это индикативные данные, которые нужно «просто иметь ввиду». Например, рынок РФ традиционно считается недооцененным и часть компаний торгуется ниже балансовой стоимости. Но никто ведь не бежит продавать все свои квартиры, чтобы купить условный ВТБ.

📍 При принятии решения о покупке, я руководствуюсь немного другими данными. Насколько у компании растет выручка и чистая прибыль, как компания относится к миноритариям в плане раскрытия информации и выплаты дивидендов. Перспективная ли это компания, есть ли восходящий тренд в стоимости акций и т.д.

Но разбираться в мультипликаторах все-равно нужно. Давайте рассмотрим наиболее популярные.

❌ Сначала те, на которые я не обращаю внимания, при покупке акций. Индикативные.

( Читать дальше )

Вчера в Санкт-Петербурге стартовал ежегодный «Финансовый Конгресс Банка России» — мероприятие с участием ведущих представителей финансовой сферы России и приглашенных гостей.

Основная тема, заявленная на пленарную сессию: «Рост в условиях ограничений». В дискуссии принимали участие: Андрей Костин, Герман Греф, Владимир Верхошинский, Эльвира Набиуллина и Олег Дерипаска.

В ходе дискуссии участники обсудили большое количество насущных вопросов, от ключевой ставки до трансграничных платежей в условиях санкций, однако, самым большим откровением стало заявление главы банка ВТБ, Андрея Костина, который сообщил, что крупный бизнес задумывается о делистинге с биржи!

Крупные компании с уже устоявшимся бизнесом сегодня хотели бы на самом деле провести делистинг, если бы им дали. Почему? Потому что капитализация упала за счет падения интереса западных инвесторов, а с другой стороны — прибыли устойчиво высокие. В этом плане делиться прибылью особенно нет смысла, а капитализация все равно не растет в силу геополитики, повторяю, отсутствия западных денег и так далее. Это большая угроза!

( Читать дальше )

 

Дивдоходность компаний за 10 лет.
Хотите посмотреть любой показатель за 10 лет?
Легко, такой раздел есть на смартлабе и все это бесплатно

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=div_yield

Недавно стало известно, что со счетов бывшего чиновника, находящегося в СИЗО, неожиданно пропали 25 миллионов рублей.

 Как выяснилось, злоумышленники предъявили поддельный паспорт в офисе «Билайн» и заказали дубликат сим-карты. Ну, а дальше дело техники! Получив доступ к номеру, мошенники зашли в личный кабинет онлайн-банка и в течение двух недель планомерно выводили средства со счетов жертвы. Улов киберпреступников составил почти 25 миллионов рублей. Похищенные средства затем обналичивались в банкоматах.

 Как не стать жертвой угонщиков сим-карт





В настоящее время сим-карта не только дает доступ к сети мобильного оператора. Номер телефона, зашитый в сим-карте, является ключом к многочисленным онлайн-сервисам и приложениям (электронной почте, мессенджерам, социальным сетях, сервисам электронных и банковских платежей). И этот ключ надо беречь!

( Читать дальше )

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.


( Читать дальше )

Накануне войны

Политические события в Европе, предшествовавшие Первой мировой войне, не могли не отразиться на фондовом рынке. Общеевропейский кризис, последовавший за предъявлением Австро-Венгрией ультиматума Сербии 11 июля 1914 года, и возникшая угроза войны между великими европейскими державами вызвали панику на всех мировых фондовых рынках. Война ещё не началась, а фондовые биржи большинства стран уже переживали серьёзные потрясения. Не была исключением и Россия. В Петербурге и Москве расстройство кредита и денежного обращения возникло ещё 12 июля, когда окончательно исчезли надежды на мирный исход конфликта. «День 12 июля, − отмечал журнал „Банки и биржа“, − останется памятным, так как паническое понижение всех обращавшихся ценностей разорило и без того бедную кулиссу». Особенно внезапно и весьма значительно в эти дни вздорожала иностранная валюта.

( Читать дальше )