Как проще всего научиться читать финансовые отчеты компаний?

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.

Ваш БАЛАНС или отчет о финансовом положении на 30.06 будет выглядеть следующим образом:

Денежные средства и их эквиваленты = 75,000₽ 
Финансовые вложения = 1,028,000₽
Основные средства = 13,000,000₽
----------------------------------------------
Итого активы: 14,103,000₽
Обязательства: 0,0₽
Капитал: 14,103,000₽

Дальше, надо построить ваш БАЛАНС или отчет о финансовом положении на последнюю дату отчетного периода — на 30.09 может выглядеть следующим образом:
Денежные средства и их эквиваленты = 195,000₽ 
Финансовые вложения = 1,200,000₽
Основные средства = 12,960,000₽
----------------------------------------------
Итого активы: 14,355,000₽
Обязательства: 0,0₽
Капитал: 14,355,000₽

Теперь эти изменения баланса надо как-то отразить в доходах и расходах:
Примерно так будет выглядеть ОТЧЕТ о ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.

Выручка = 300,000
Себестоимость = -180,000
Где-то там в расходах сидит амортизация = -40,000
----------------------------------------------------
Операционная прибыль = +80 тыс рублей.
----------------------------------------------------
Валютная переоценка = +172 тыс рублей.
----------------------------------------------------
Чистая прибыль = 252 тыс рублей.

На кой черт вам такая прибыль, если вы знаете что на самом деле, вы заработали за квартал не 252 тыс рублей, а Выручка-Себестоимость=120 тыс рублей? То есть если вам надо понять, сколько настоящих денег принес бизнес за квартал, то для этого в финансовой отчетности есть ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.

Что мы делаем?
Берем чистую прибыль = 252,000₽
Отнимаем переоценку = -172,000₽
Добавляем амортизацию = +40,000₽

Получаем свободный денежный поток = 120,000 рублей.

Итак, я сделал очень упрощенный пример.
Таким образом, вы должны были понять суть основных трех частей финансового отчета:

1. Баланс
2. Отчет о прибыли и убытках
3. Отчет о движении денежных средств

Вы можете потренироваться и добавить сюда:
👉 расходы на аренду
👉 процентные доходы
👉 процентные расходы
👉 инвестиции в основные средства (те, которые приносят доход)
👉 инвестиции в нематериальные активы (например, образование)
👉 поиграться с амортизацией нематериальных активов

и так далее.

Ну а у кого есть хотя бы маленький бизнес, тому сам бог велел вести эти записи, и разбираться в учете.

В общем, тем, кто хочет начать разбираться в отчетах, советы мои такие:

1. начните вести регулярно свои финансовые записи по трем основным пунктам
2. составляйте баланс например не раз в квартал или раз в месяц, а раз в неделю, чтобы быстрее натренироваться
3. если что-то непонятно, открывайте отчеты компаний и смотрите как свой учет строят сами компании
4. если что-то непонятное, то открывайте википедию и читайте пояснения.

Пожалуй, это будет самый эффективный способ научиться читать финансовые отчеты. 

И еще: вы никогда не освоите в полной мере финансовую отчетность, если будете лениться считать и не будете дружить с таблицами EXCEL.