На мой взгляд, сейчас обсуждается одна из самых недооцененных реформ последних лет. Речь идет об автоматическом переводе пенсионных накоплений россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС).

Если простыми словами, то правительство вместе с ВЭБ РФ обсуждает создание единого пенсионного фонда, контроль над которым останется у государства. Одновременно рассматривается механизм, при котором накопления граждан, сформированные в системе обязательного пенсионного страхования, будут автоматически переведены в программу долгосрочных сбережений.

Причем речь идет не только о так называемых «молчунах», которые никогда не выбирали управляющую компанию, но и о клиентах негосударственных пенсионных фондов.

Фактически деньги останутся там же, где находятся сейчас, но будут работать уже по новым правилам.

Именно это является главным изменением. Сегодня пенсионные накопления существуют в достаточно жесткой системе. В большинстве случаев человек получает пожизненные выплаты, а сами накопления после его смерти не переходят наследникам.

( Читать дальше )

Пока вся страна в очередях на АЗС меряет бензин канистрами, академик РАН Геннадий Онищенко нашел в этом безусловный плюс. По его словам, если пересесть с машины на метро, воздух в городах станет чище, а сами горожане — подвижнее, что благотворно скажется на здоровье за счет более чистого воздуха и роста двигательной активности. Валентина Матвиенко призывает не «охать-ахать»

Логика железная, коллеги. Давайте развивать мысль дальше, раз уж у нас сегодня пятница и разрешено фантазировать.

Если нет бензина — это не дефицит, это программа заботы о легких нации.
Если очередь на заправке на три часа — это медитация и укрепление стрессоустойчивости.
Если пересели на самокат в -20 — это закаливание, тренировка вестибулярного аппарата и профилактика гиподинамии одним махом. Раз уж пошла такая философия, предлагаю продолжить логику: маска без пропитки — это тренировка иммунитета, ходить с ней постоянно — чтобы организм привыкал бороться с чем угодно.

( Читать дальше )

Многие рутинные задачи инвестора можно делегировать ИИ-агентам. При этом вам не нужна куча разных нейросетей, всё можно делать через Claude. Только не надо просить Claude выбрать акции и собрать вам портфель. Ничего хорошего не выйдет. Но если задать контекст, условия, правильные данные для обучение модели и грамотный шаблон действий, то получите мощнейший инструмент. Именно здесь, в ИИ-агентах для инвестора спрятаны самые полезные сценарии. Ниже 7 лучших.

1. Личная инвестиционная аналитика

Claude Cowork легко справляется с поэтапными задачами, работой с файлами на компьютере, созданием таблиц и аналитикой. Теперь работа, которую делали финансовые аналитики, делается за пару минут. И в более удобном для вас формате.

Что можно сделать. Попросить Claude Cowork создать в папке файлы по каждой компании Мосбиржи с их финансовыми показателями из их годовых фин отчетов. Дальше создать сводную таблицу и посчитать базовый набор мультипликаторов. Либо конкретные показатели, которые нужны именно вам. И выбрать акции с нужными вам параметрами, например, P/E < 4, P/B ≤ 1, EV/EBITDA < 4, Debt/EBITDA ≤ 2, дивидендная доходность > 10% и т.д. Можете выбрать то, что для себя считаете важным.

( Читать дальше )

Большинство людей приходят на рынок с интуицией, которая работает где угодно, кроме рынка.
В магазине мы радуемся скидкам. На бирже — паникуем, когда цена падает, и лезем покупать, когда всё уже подорожало вдвое. Это не инвестирование. Это эмоциональный шум, упакованный в иллюзию контроля.
Я хочу разобрать механику обратного подхода — покупать тогда, когда страшно, а не тогда, когда комфортно. И сделать это не на лозунгах, а на цифрах, на логике управления капиталом и на том, что писали люди, реально зарабатывавшие на этом деньги.
Цена — это не стоимость
Бенджамин Грэм, человек, у которого учился Баффетт, в «Разумном инвесторе» сформулировал образ **Мистера Рынка** — твоего делового партнёра, который каждый день стучится в дверь и называет цену. Иногда он в эйфории и просит втридорога. Иногда в депрессии и готов отдать долю за бесценок. Грэм писал прямым текстом:«Покупайте не у рынка, а у его настроения. Когда он в панике — он ваш лучший поставщик».

( Читать дальше )

vkvideo.ru/clip-239758613_456239029
 Многие приходят на фондовый рынок за адреналином. Голливудские фильмы и истории «успешного успеха» внушили нам, что инвестирование — это крики брокеров, ежесекундные сделки, шорты, плечи и ракеты, летящие «на луну» 🚀. Ожидание новичка: *«Сейчас я найду недооцененный стартап, вложу всё на дне и через полгода куплю Porsche».*Реальность: *маржин-колл, валерьянка по ночам, выгоревший депозит и полное разочарование в рынке.* Правда, которую вам редко расскажут гуру трейдинга, звучит так: в мире больших финансов именно скука чаще всего оказывается прибыльнее азарта. Настоящее инвестирование — это долгий, монотонный и невероятно рутинный процесс. И именно эту скучную философию я сделал основой своего капитала. Моя стратегия может показаться кому-то «пенсионерской», но пока любители риска ловят инфаркты на коррекциях, я сплю как младенец 🧘‍♂️. 

( Читать дальше )

The Economist: мы отслеживаем, как ИИ изменяет пять областей:

«ИИ каждого превратил в творца. Теперь любой всего одним запросом может попросить ИИ написать статью, сгенерировать код или создать отредактированное изображение себя в образе Иисуса. Эта масштабная работа, требующая минимальных усилий, породила опасения по поводу распространения «низкокачественных ИИ-продуктов» в интернете. Это цунами или ручеек? Чтобы это выяснить, мы начали отслеживать изменения в пяти областях:

Поверхностное чтение.
На первом графике мы изучаем книги. Чат-боты с ИИ генерируют тексты, которые не всегда соответствуют вкусам журнала The Economist, но могут соперничать с текстами многих писателей-людей. Imke Reimers и Joel Waldfogel — два экономиста из Корнельского университета и Университета Миннесоты — обнаружили, что количество электронных книг, опубликованных на Amazon, начало резко расти после ноября 2022 г., когда Open AI выпустила Chat GPT-3.5. К концу 2025 г. ежемесячно выпускалось уже около 300 000 книг по сравнению с примерно 100 000 до этого. Исследователи проанализировали книги с помощью инструмента поиска ИИ и обнаружили, что в значительной степени за этот рост ответственны чат-боты.

( Читать дальше )

Есть такая мысль: перед покупкой мотоцикла молодого человека хорошо бы сначала отправить на экскурсию в травмпункт. Показать тех, кто ещё неделю назад был смелый, ловкий, умелый. А сегодня лежит со сломанным позвоночником.


Запрещать такому молодому человеку купить мотоцикл — плохая идея. Вы же будете во всём виноваты. А вот дать возможность оценить цену решения — это уже совсем другое. Сам дойдёт до того, что вы пытаетесь донести.

Причём тут инвестиции?

Не инвестировать — это в каком-то смысле тоже купить мотоцикл, только последствия приходят гораздо позже и поэтому кажутся менее опасными.

В 25 лет кажется: ну что я там накоплю? Зарплата обычная, расходы большие, потом. В 35 кажется: вот сейчас разберусь с ипотекой/ремонтом/машиной/детьми и начну потом. В 45 уже становится неприятно смотреть на калькулятор сложного процента. Приходит понимание, что сказанное раньше «потом» было плохой стратегией.

Тут тоже полезна экскурсия. Только не в больницу, а к людям, которые всю жизнь откладывали начало. К тем, кто надеялся на государство, работодателя, удачу, наследство, богатого мужа или жену, ну или просто доброго родственника и прочих персонажей. Кому-то конечно повезло, мы все знаем таких людей, но везение это не стратегия.

( Читать дальше )

Есть популярный совет:

«Откладывайте 10% дохода».

Для старта — нормальный совет. Если человек не откладывал ничего, 10% уже лучше нуля.

Но если цель — не просто иметь небольшой резерв, а прийти к финансовой свободе, 10% почти не работают.

Проблема не в том, что 10% — мало в рублях.

Проблема в соотношении.

Если вы откладываете 10%, значит тратите 90%.

Чтобы накопить капитал на один год жизни с текущим уровнем расходов, вам нужно откладывать 9 лет.

Это простая арифметика:

расходы = 90% дохода
сбережения = 10% дохода
90 / 10 = 9

Девять лет накоплений на один год жизни.

Дальше можно спорить про акции, облигации, недвижимость, индекс, валюту, инфляцию, налоги и комиссии. Всё это важно.

Но низкая норма сбережений настолько утяжеляет модель, что даже хорошая доходность не превращает её в быстрый путь к свободе.

Я посчитал таблицу для дохода 1 000 000 ₽ в месяц.

Доход здесь не главное. Можно подставить 200 000 ₽, 500 000 ₽ или любую другую сумму. Важна не абсолютная цифра, а доля дохода, которую человек превращает в капитал.

( Читать дальше )

Как-то так писали в пабликах ВК в 2006 году. Четырнадцать недель падения российского индекса вернули цены большинства эмитентов на историческое дно или как минимум на уровни 2022 года. В портфеле пока неплохо держатся Сбер, Транснефть, Мосбиржа и, на удивление, МТС. Хотя дивиденды следующего месяца утянут вниз и их через дивидендные гэпы.

Поскольку нужного капитала для выхода на уровень F.U. у меня пока нет, я продолжаю спокойно покупать активы по текущим ценам. На горизонте десяти лет они выглядят отлично.

Пессимистам напомню мысль из старого поста про «ядерный чемоданчик»: на случай апокалипсиса вам все равно не понадобятся инвестиции, кроме вложений в тушенку и патроны. Поэтому логичнее делать ставку на реалистичный сценарий. СВО закончится, бизнес наладится, и деньги инвесторов снова пойдут в акции правильно выбранных компаний.





Подписывайтесь на Уровень FU в
✈️ Telegram |  📲  MAX |  📹 ВК

 

Ну для начала давайте посмотрим на то что пишет Алексей и Евгений, посмеемся как обычно и продолжим  уже заниматься серьезными вещами .

 

То есть у этого машинки работают. Голдманы которые шли за его позициями уже были, русский Сорос в стакане тоже помним, кто там еще был? Ну вот теперь злосчастные машинки, знаете мне напомнило это фильм из 90х — «Крикуны» . 

 

( Читать дальше )