Советы Уоррена Баффета по инвестированию — именно то, что нужно на теперешнем взбалмошном фондовом рынке.

Принципы действуют независимо от того, какие финансовые причуды творятся на глазах инвесторов.

В течение 2021 года индивидуальные инвесторы напрямую инвестировали миллиарды долларов в акции и недвижимость США. Но сейчас эти активы оценены на тревожно высоких уровнях, и опасения по поводу коррекции усиливают волатильность. Рост инфляции, налогов и государственного долга США создает системные проблемы. Преобладают политические и социальные разногласия. И еще COVID.

Столкнувшись с такой суматохой, индивидуальные инвесторы хотят совета. Значит надо обратиться к Уоррену Баффету, известному своими непревзойденными инвестиционными рекордами.

Ещё в 2018 году Баффет снова написал о том, что основы инвестирования вечны:

«С 1942 года страна в разное время боролась с длительным периодом инфляции, базовой ставкой 21%, несколькими противоречивыми и дорогостоящими войнами, отставкой президента, повсеместным падением ценностей на дома, парализующей финансовой паникой и множеством других проблем».

По закону «Об акционерных обществах» (N 208-ФЗ) российские компании имеют право платить дивиденды по результатам первого квартала, полугодия, 9 месяцев и (или) по результатам отчетного года.

У каждого акционерного общества есть дивидендная политика, в которой могут определяться основные подходы к размеру распределяемой прибыли и периодичности выплат. Однако, точная дата и размер предстоящих дивидендов заранее не известны, но могут быть спрогнозированы с определенной долей вероятности.

В основной индекс МосБиржи сегодня входят 43 акции наиболее крупных и динамично развивающихся компаний, правда дивиденды выплачиваются не по всем из них.

Более-менее стабильно 3-5 раз в год выплаты своим акционерам осуществляют всего 4 компании.

На российском рынке с его ныне высокими выплатами дивидендное инвестирование уже несколько лет как хайп. А западные дивидендные аристократы всегда пользовались популярностью у инвесторов. Многие убеждены в превосходстве дивидендной стратегии, стремятся к «дивидендной зарплате» или уже стали «самостоятельными пенсионерами». Но может ли использование дивидендов в качестве основного источника дохода на пенсии обернуться ужасной ошибкой, или такой подход ничем не хуже привычной индексным инвесторам безопасной ставки изъятия (SWR)

Просто чтобы все понимали:

• Для примеров в статье использован рынок акций США (S&P 500 и US-данные из библиотеки French/Fama), потому что по этой выборке акций есть длинная и доступная публично из авторитетных источников история. Что важно, отдельно по размеру дивидендных выплат тоже.
• Российские акции в этом контексте ничем от американских не отличаются – это тоже ценные бумаги публичных компаний, которые распределяют часть прибыли среди акционеров.
• Дивидендная доходность у российских акций не всегда была высокой, и она такая не потому, что российские акции особенные. Она стала такой относительно недавно и в будущем может упасть, а в США или где-то ещё вырасти – это нормальный процесс.
• Дивидендное инвестирование как стратегию жизни с капитала изобрели не в России. Скорее всего и не в США.

Чужой успех бесит.

Я привык к этому, уже 25 лет как я всех раздражаю.

Поэтому после каждого моего поста – меня «банят».

Итак, продолжим.

Что от Вас скрывают:

1. Что можно покупать акции без денег.

А) На полном серьезе, есть доступный математический способ, покупать акции не вкладывая ни копейки.

Б) Так можно делать до бесконечности, т.е. акции у Вас растут в портфеле, а Вы за них не платите.

А теперь попробуйте найти трейдерские курсы, которые об этом Вам расскажут.

 2. Что можно тратить на анализ компании 2 минуты.

А) Есть определенный пункты в отчетности, куда нужно смотреть.

Соответственно, за 20 минут, Вы можете сделать полный анализ 20 компаний.

А теперь попробуйте найти трейдерские курсы, которые об этом Вам расскажут.

 3. Что риски нужно резать, когда акции растут и Ваши позиции – зашкаливают прибылью.

А) Если вдруг вы дошли до рисков, то Вам всегда будут рассказывать с точностью до «наоборот».

Моих читателей (в 90 % случаях) волнует одно — что купить, чтобы потом не пожалеть...

Ответ: «Я не знаю, ибо будущее не определено ©».

А что делать? Имхо, полагаться на советы аналитиков, они попадают с точностью по Фибоначчи 68 на 32%.

Активы достигли максимума «за всю историю наблюдений». В прошлом месяце было 7,1 млн руб.

Хорошая книжка. Описывает первые годы инвестиционной карьеры Уоррена Баффета, в период с 1957 по 1969 год. В это время у Баффета было товарищество BPL. Книга на описана на основании полугодовых писем партнерам товарищества. К слову сказать, лично мне эта книга показалась гораздо интересней и полезней, чем “Разумный инвестор” Грэма. Такие книги как “Правила инвестирования Баффета” я люблю за то, что они увлекают инвестициями и мотивируют заниматься этим глубже.

Что главное я для себя вынес?

👉Баффет ставил перед собой цель ежегодно обыгрывать индекс Dow на 10%, а с учетом среднегодового роста Dow 7% его цель была в районе 17% годовых (реально получилось почти 30% годовых за 12 лет)

👉Для Баффера было лучше потерять 5% при падении рынка на 15%, чем вырасти вместе с рынком по +10%

👉Самым минимальным периодом для оценки результатов Баффет считал 3 года. А лучше 5 лет.

👉При этом с 1957 по 1969 у него не было ни одного убыточного года, а самый слабый был 1969й с доходностью +6,8%, что все равно было на 18,4пп лучше Dow

👉Вначале Баффет делал инвестиции только в недооцененные акции. Но спустя годы стало понятно, что недооцененные фиг найдешь, и он стал покупать качественные компании по нормальным ценам

👉Баффет часто делал концентрированные инвестиции, на одну акцию у него могло приходиться до 40% средств партнерства

👉Баффет считал что для диверсификации достаточно 6 акций в портфеле. Вместо поиска 7й идеи лучше нарастить долю в самой первой

👉Баффет делал арбитражные сделки, которые помогали сгладить доходность на любом рынке.

👉Еще одна стратегия, которая помогала улучшить доходность относительно Dow — это захват контроля в компаниях и проведение улучшений изнутри.

👉Баффет никогда не пытался предсказывать сам рынок. Его задача была в том, чтобы инвестировать в недооцененные компании