Никогда в истории не было 11 дней снижения рынка подряд – никогда и ни при каких обстоятельствах, ни при каких кризисах такое не случалось (1998, 2008, 2015, 2020, 2022) и не было в прошлом году в 7-месячное снижение рынка.

На торгах к 1 апреля уже зафиксировали 10 дней снижения подряд.

Не считая текущего эпизода, 8 или более дней падения было всего лишь 6 раз в истории (последний раз 23.08.2024), 9 или более дней – только два раза, а 10 дней – лишь однажды в истории к 19.05.1998.

Уже есть фиксация прошлого рекорда 1998 года, а если рынок к вечеру 2 апреля снизится хотя бы на пипс (на вечерних торгах был обвал почти на 2%), это уже 11 день снижения и абсолютный рекорд, достойный заголовков в новостях.

/>/>🔘Непрерывное снижение рынка началось с 18 марта, а по факту закрытия торгов 1 апреля снижение составило 10% от максимума 18 марта к минимуму 1 апреля в рамках основной сессии и 11.2% в расширенной сессии.

( Читать дальше )

Посчитаем, какие доходности существуют.

В прошлом посте говорили, о трудностях на пути приумножения капитала на рынке. Сейчас посмотрим альтернативы.

Это часть цикла постов, с целью подсветить одну из траекторий формирования личного капитала через инвестиции и возможно трейдинг.
Это не научная работа, не подходите к тексту исключительно с позиции точности формулировок.

Пройдемся по доходностях классов активов, ориентируясь на реальную доходность за вычетом инфляции.

Валюта
У части российских инвесторов, державших доллары в 2014  году или в 90е есть искажение восприятия о постоянном обесценении рубля, но на длинном интервале курсы, как правило, отражают разницу в инфляции, что в целом подтверждается за последние годы.

Но из-за неравномерности процесса ослабления рубля эта ошибка восприятия достаточно устойчива.

Да, я понимаю, что иллюстрация выше, это упрощение, такие предпосылки верны пока нет изменений в других важных компонентах модели, в наше время они есть, например набивший всем оскомину значимый рост М2 в России в последние годы.

( Читать дальше )

На волне постоянных обсуждений пенсионной реформы в России в пример нашим парламентариям часто приводили страны мира. Особняком стоял Китай, где «пенсии больше», а «государство и не думает повышать пенсионный возраст». Когда реформа была принята, градус будто бы спал. Но… ситуация выглядит иначе. Теперь Россия с удивлением может наблюдать за тем, как Китай решает вопрос повышения пенсионного возраста и новой «раскройки» всей пенсионной системы.Фото: © Chen Duo/globallookpress

 

Пенсии. Начало

Собственную российскую пенсионную систему многие в стране до конца не понимают. О зарубежных рассуждают много и восторженно, но и это не означает полного понимания картины событий. Поэтому начнем с исходных данных.

Чтобы получить пенсию в Китае, нужно:

— Достигнуть возраста 60 лет — для мужчин, и 55 лет — для женщин. Если женщина занимается работой с высокой физической нагрузкой, на отдых она выйдет в 50 лет. Работники вредных производств по состоянию здоровья могут выйти на пенсию в 45-50 лет.

— Иметь трудовой стаж не менее 15 лет.

— Работать в государственных структурах или промышленности.

— Вести малый бизнес.

( Читать дальше )

Элемент провел IPO 30.05.2024 г. (менее года назад) по цене 0,2236 руб., сейчас акции стоят 0,15 руб., снижение на 33%. Финансовое положение же компании за последний год укрепилось

Элемент занимается микроэлектроникой (микросхемы, микроконтроллеры, процессоры, блоки питания, модули управления и прочее). Это крупнейший российский производитель, сравнивать его с мировыми лидерами, конечно, можно и очень интересно, но результат очевиден. Причем разговоры о нанометрах и дизайне микросхем всегда скатываются в ожесточенные споры на тему «когда Элемент начнет делать 2 нм?!» На мой взгляд, гораздо продуктивнее изучение финансовой отчетности компании

( Читать дальше )

💡Сборка из облигаций

Я собрал все выпуски облигаций из предыдущих 2 постов в 1 подбору, по итогу получилось 24 выпуска с купоном 12 раз в год!

🔺Вот эти посты:
Корпоративные облигации с постоянным купоном
t.me/roadinvestor/137
Корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) t.me/roadinvestor/138
Мой ТГ t.me/roadinvestor

❓Что получилось?
Получилось, что необходимо ≈25000р чтобы купить эту подборку.
Купоны будут приходить 20 дней в месяце.
Средняя ставка купона ≈ 20%

❓Что нам это дает
Благодаря постоянным купонам мы быстрее и более эффективно запускаем сложный процент, что влияет на годовую доходность довольно значительно.

Плюс не забывайте, что облигации выгоднее покупать на иис.

Сейчас такое время, когда облигации покупать обязательно нужно, когда начнется снижение ключевой ставки будет поздновато и не так выгодно, так что успевайте набрать в портфель хороших облигаций по вкусным ценам. Советую начать с фиксированного купона.

Друзья, как смотрите но то чтобы в следующих 2-3 постах немного погрузиться в теорию про облигации, если вы за ставьте👍

( Читать дальше )

      Сегодня анонсировали летнюю конференцию Смарт-Лаба в Питере, 28 июня 2025 года. Я туда конечно же не поеду. И сейчас на примере бронирования номера в гостинице, в которой будет происходить мероприятие, я расскажу причины моего не желания туда ехать. Это лишь иллюстрация-пример, об остальных аспектах Вы сами догадайтесь.
      Конференция будет проходить в отеле «Санкт-Петербург», что бы 28 июня быть на мероприятии отдохнувшим и свежем, и выспаться после, нужно оплачивать проживание с 27-29 июня на 2-е суток. (кстати именно на этот период действует промокод со скидкой на 20%).
      А теперь к главному, вот цены в отеле:
1. В дни до конференции 

2. В дни сразу после конференции


( Читать дальше )

Мосбиржа развивается, регулярно вводит торги по новым инструментам. И вот решил я поторговать очередным недавно введённым фьючерсом. Чтобы торговать, конечно, хорошо бы понимать ценообразование фьючерса. Ну, у инструмента есть спецификация, one-pager, КИД, короче говоря, куча страничек на сайте Мосбиржи, где можно получить нужную информацию. Информация, к сожалению, подана так, что трактовать её можно чуть по-разному.

Проблема в том, что как я не считал цену фьючерса при помощи формул, которые даёт сама Мосбиржа, у меня не сходился ответ с тем, сколько реально фьючерс стоит. И нет, это не тот случай, когда на фьючерсе из-за дисбаланса спроса/предложения временно есть отклонение от справедливой цены. Потому что экспирирует фьючерс Мосбиржа тоже по «неправильной» цене. Так что я пытаюсь разобраться, как же это ценообразование посчитать, потому что у меня математика отличается и я не могу найти у себя ошибку.

Но Мосбиржа у нас модная-молодежная 😁 Есть официальный телеграмм канал Срочного рынка Московской биржи, а в описании канала указан емайл. Пишу на него насчёт своих расхождений в расчётах.

( Читать дальше )

💡Пост про корпоративные облигации с плавающим купоном (флоатеры)

Собрал по моему мнению довольно неплохую подборку с купонами каждый месяц.
❗️Подборка составлялась 19.03
Текущая купонная доходность 20.83%, внимательно смотрите перед покупкой.

В подборке 10 выпусков
Оферты нет
Амортизации нет
Купоны приходят 8 раз в месяц

🔺Группа Позитив-001Р-02 RU000A10AHJ4
Доходность купона: ключевая ставка + 4%
Кредитный рейтинг: АA

🔺СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 RU000A10A7S0
Доходность купона: ключевая ставка + 4%
Кредитный рейтинг: АA

🔺КАМАЗ БО-П14 RU000A10ASW4
Доходность купона: ключевая ставка + 3,40%
Кредитный рейтинг: АA

🔺МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001Р-09 RU000A10AFX9
Доходность купона: ключевая ставка + 2.75%
Кредитный рейтинг: АAА

🔺СИБУР Холдинг 001Р-02 RU000A10A7H3
Доходность купона: ключевая ставка + 2.10%
Кредитный рейтинг: АAА

🔺РусГидро БО-002Р-01 RU000A10A349
Доходность купона: ключевая ставка + 2%
Кредитный рейтинг: АAА

🔺КАМАЗ БО-П13 RU000A109VM6
Доходность купона: ключевая ставка + 1.75%
Кредитный рейтинг: АA

( Читать дальше )

Есть определённая группа компаний на Мосбирже – я называю их «пустышками». За душой у таких компаний нет никаких активов. Но они всё ещё обращаются на бирже – то ли по велению рока, то ли по воле мажоритария, то ли из-за нежелания биржи разбираться с этим шлаком. Но факт остаётся фактом. Покупать в долгосрок эти компании – ну такое себе. Спекулятивно, конечно, можно, но если завтра компанию будут банкротить – останетесь без денег.

Лензолото

В прошлом Лензолото являлась золотодобывающей компанией. Но устроена она была интересно. Само ПАО Лензолото никогда не вело операционной деятельности, но контролировала дочку ЗДК Лензолото, которое и занималось добычей золото. У ПАО была доля в 94,4%.

В 2020 году была произведена реорганизация компании. ЗДК было продано АО Полюс Красноярск за 19,9 млрд рублей. Само АО Полюс Красноярск владеет 64,08% акций ПАО Лензолото и владело до реорганизации 5,6% ЗДК Лензолото. Теперь у АО 100% ЗДК Лензолото и прежняя доля в 64,08% ПАО Лензолото.

( Читать дальше )

Рональд Стивен Барон (родился в 1943 году) является управляющим американским взаимным фондом и основателем Baron Capital, нью-йоркской фирмы по управлению инвестициями, которая управляет фондами Baron, и имеет под управлением активы на сумму около 45 миллиардов долларов США (AUM).

По состоянию на июль 2024 года состояние Барона оценивалось в 5,2 миллиарда долларов США.

( Читать дальше )