Будущее акций Аптека 36,6 (APTK) и российского фармацевтического сектора в 2025 году

Фундаментальный анализ акций Аптека 36,6 (APTK)

Аптека 36,6 — один из крупнейших игроков в розничной фармацевтической отрасли в России. Основная деятельность компании связана с продажей лекарств, медицинских товаров и сопутствующих услуг.

( Читать дальше )

Сегодня, 9 января, возобновляются торги акциями российской компании «Корпоративный центр ИКС 5» под новым тикером «Х5».

Мы решили сделать серию статей, в которых поговорим про бизнес, дадим наш взгляд на акции (какие есть драйверы для раскрытия стоимости и какие негативные факторы), а также расскажем о налоговых последствиях для инвесторов.

Х5 показывает уверенный рост бизнеса, при этом стоит дешево

• По итогам 9 мес. 2024 г. выручка Х5 выросла на 25% г/г, до 2830 млрд руб., на фоне увеличения сопоставимых продаж (LFL) на 15% г/г и торговой площади на 9% г/г.
• Валовая прибыль выросла на 25% г/г, до 684 млрд руб., а валовая рентабельность — до 24,2% против 24,1% годом ранее.
• Скорр. EBITDA (МСФО 17) выросла на 24% г/г, до 202 млрд руб., а рентабельность снизилась до 7,1% против 7,2% годом ранее на фоне возросшей доли расходов на логистику и персонал в % от выручки.
• Долговая нагрузка низкая: Чистый долг/EBITDA по итогам 9М 2024 г. с учетом фин. вложений составил 0.1x. Финансовые расходы составили 11% от EBITDA.

( Читать дальше )

💡Россия в 2025 г. увеличит производство и экспорт удобрений, следует из консенсус-прогноза ЦЦИ. Основной рост обеспечат Фосагро, Акрон и Еврохим за счет модернизации и увеличения мощностей – Ведомости.

Про рост зависимости Европы от российских удобрений:
t.me/pensioner30/7574

💡Сегодня, 9 января, возобновятся торги акциями X5. 24 декабря Мосбиржа сообщила, что переехавшей в российскую юрисдикцию компании присвоен тикер «X5». С 22 июля акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» включены в первый уровень листинга.
В первые дни цена акций X5 может снижаться из-за значительного навеса акций, которые были приобретены в иностранном периметре с большим дисконтом.
Но в целом бумага очень интересная + возможен хороший дивиденд.

💡Малогабаритные однокомнатные квартиры и квартиры-студии площадью до 32 кв. м в российских новостройках за 2024 год подорожали на 19,8%, стоимость кв.м составила почти ₽154,5 тысяч – ТАСС

#x5 #удобрения #фосагро

💡В последнее время ЕС импортирует на 48% больше удобрений из РФ, чем до начала украинского конфликта. Депутат парламента Норвегии заявила, что Европа «заменила зависимость от российского газа на зависимость от российских удобрений».

В 2024 году закупки нарастила Бельгия, увеличив импорт почти в пять раз, более чем в два раза — Болгария и Румыния, в 1,8 раза — Германия.

Европейский импорт удобрений из РФ находится на рекордном уровне, составляя треть от общего импорта. Раньше удобрения производились из поставляемого российского газа. После введения санкций и подрыва Северных потоков себестоимость переработки стала нерентабельной, и теперь дешевле закупать удобрения напрямую.

Попытки отказаться от удобрений РФ — не вариант. Это бьёт по местным фермерам, снижая урожайность, и угрожает продовольственным кризисом.

Пока против поставок удобрений из РФ санкции не введены, но в Евросоюзе уже занялись этим вопросом. В частности, в Брюсселе активно изучают влияние импорта российской комплексной подкормки для растений и зерна на рынок Евросоюза.

( Читать дальше )

Из пояснительного видео к программе ПДС с сайта Минфина

Приветствую, дорогие друзья. Разобрался в программе долгосрочных сбережений (далее — ПДС), принял решение, нужно ли мне такой инструмент добавлять к себе в портфель, так как хотел использовать преимущества государственного софинансирования для накопления части суммы на высшее образование детям.

Что за ПДС

Буквально напишу пару слов о том, что такое ПДС: это новая программа накопления сбережений для граждан при государственном софинансировании, оператором ПДС выступают аккредитованные негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Ключевые параметры:

• 10 лет — максимальный срок софинансирования государством;
• 36 000 рублей в год — максимальная сумма софинансирования;
• до 100% размер софинансирования при среднемесячном доходе до 80 000 рублей;
• до 50% размер софинансирования при среднемесячном доходе от 80 000,01 до 150 000 рублей;
• до 25% размер софинансирования при среднемесячном доходе от 150 000,01 рублей;
• через 15 лет можно начать получать выплаты от НПФ, либо при достижении возраста 55 лет для женщин, 60 лет для мужчин или в особых жизненных ситуациях (потеря кормильца или необходимость лечения определенных болезней).

( Читать дальше )

Если не продолжать богатеть, то чем инвестору еще заниматься. Аналитики доели оливье и начали выдавать свои идеи на 2025 год. Сегодня у нас в подборке финансовые инструменты от ребят из зеленого банка. Скажу сразу, в принципе, все логично, давайте 👀 посмотрим, что они нам подготовили.

🏦 Сбербанк SBER

Потенциал роста — 39%

Цена в 2025 — 363 руб

А если добавить дивиденды за 2024 год, дивиденд может составить 34-35 рублей, то получается очень даже привлекательная доходность. Цена в 363 рубля не выглядит как-то безумно, надо лишь будет посмотреть, какую прибыль начнет генерить зеленый монстр в 2025 году.

🛢️ Лукойл LKOH

Потенциал роста — 31%

Цена в 2025 — 9050 руб

Еще и дивиденды с доходностью до 16% годовых.

В 2024 году максимальная цена составляла 8 075 рублей, но потом начиналось сами знаете, что. Началась коррекция и лукошко поехал со всеми вниз. Очень оптимистично, конечно, 9 000 рублей за бумагу, но если этого не случится, ничего страшного, компания будет радовать своими дивидендными выплатами.

( Читать дальше )

«Я могу рассчитать движения небесных тел, но не безумие людей» — знаменитая фраза, которую приписывают Исааку Ньютону после разорения.

Перед написанием итогового поста за 2024 год перечитал такие же посты за предыдущие 3 года. Очень интересно сравнивать, что ждал и что потом произошло.

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2022

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2024

 

Мой природный оптимизм, возможно, мне вредит. 2024 год стал для меня сложным годом. Как минимум он поставил передо мной много вопросов. Об этом я напишу сегодня. Начну с итогов года.

За последние три года настроение гуляло от эйфории до полной апатии, и 2024 не стал исключением.

Эквити

( Читать дальше )

1. Ну во-первых удивляет что летает прямо из Питера и Аэрофлот и Nordwind с разницей в 20 минут между вылетами.

2. Супер удивило то, что можно букнуть отель дешевле чем где либо на сайте trip.com оплатив его рублями картой МИР. Это ваще топ огнище. Не всегда цены лучшие на этом сайте, но иногда бывает ниже не придумаешь

3. Цены в ресторанчиках/забегаловках которые в 2011 году казались супер низкими (курс бат/руб = 1:1), сейчас такими уже не кажутся. То есть там огромная порция риса с креветками 150 бат, ценник в принципе норм при курсе 1:3+
А так, правильно пишут в комментах, ощущение что инфляция в Тае за 15 лет почти ноль


4. Е-Симка прям в телефоне приложение Airalo. $10 на неделю.

5. Щас тут 2:30 ночи, а я проснулся 1,5 часа назад и не могу уснуть уже. Джетлаг кароче😢 сижу тише воды, боюсь что дети еще проснуться. Еще пару часов дотерпеть и я в «клубе 5 утра»😁😁😁 завтра походу ещё весь день колбасить будет

Больше пока ниче не понял😁
Тайцы как всегда на позитиве и расслабоне. Нам надо у них учиться😁

Я жду продолжения роста цены акций ММВБ по следующим причинам:

1. ЦБ по каким-то политическим причинам перестал повышать ставку и дал сигналы, что повышать дальше не будет. Это вероятно связано с политическим давлением от крупняка, о необходимости использовать другие инструменты борьбы с инфляцией вместо повышения ставки говорил Путин.

2. Посмотрите на рост Нефти. Пока наш рынок был закрыт, на нефти произошел значительный рост. На самом деле нефть пока слишком дешевая и скорее будет расти чем падать исходя из рост себестоимости добычи: В 2024 году в мире наблюдается рост себестоимости добычи нефти. В среднем себестоимость поиска одного барреля нефти по итогам прошлого года составила $8,5, 10 лет назад этот показатель равнялся $3,3 за баррель. Также увеличение расходов в 2 раза отмечается и по газу. Это создает благоприятные условия для России, как для экспортера, что может положительно сказаться на акциях отечественных компаний.

3. Посмотрите на рост доллара к рублю. Причиной этого считаю эмиссию рублей, которая значительно увеличилась. В текущих условиях «печатают» (M2) около 20% в год вместо 10%, как это было до СВО. Все эти выплаты на СВО обрушивают новые деньги в экономику. Это приводит к ослаблению рубля и повышению интереса к активам, номинированным в иностранной валюте и акциям.

( Читать дальше )

Друзья, в последнее время я заметил, что на российском фондовом рынке воцарился наивный и ничем необоснованный позитив связанный с приходом Трампа 

💥Все ждут от президенства Дональда Трампа, то снятия санкций, то перемирия или вовсе мира и конечно же — бешеного роста российских акций, куда же без этого... Сегодня я развею этот миф и аргументированно объясню, почему после вступления в должность Трампа вас будет ждать не просто разочарование, а возможно даже немыслимый по масштабам экономических кризис и сильнейший обвал на фондовом рынке как минимум на 25-30% по индексу IRUS

Итак, давайте по порядку: 

📌Первым делом разберём нефть:

Как вы знаете Трамп сторонник снижения цен на нефть, наращивания нефтедобычи в США и ему выгодно, чтобы цены на Brent были в районе $50-55 за баррель. В свою очередь для российского бюджета такие цены будут не просто невыгодны, они убийственны! Даже сейчас при ценах около $70 Минфин еле еле успевает залатывать растущую в геометрической прогрессии дыру в бюджете. Напомню, что за 2024 год дефицит российского бюджета достиг рекордных390 миллиардов рублей. При этом в следующем году расходная часть бюджета вырастет на 2 триллиона рублей. При этом если стоимость нефти упадёт с $70 до $45-50, то дефицит бюджета может достигнуть, внимание — 12 ТРИЛЛИОНОВ РУБЛЕЙ! 😱😱😱

( Читать дальше )