Новый выпуск облигаций Полипласт с купоном до 14,5% годовых в Юанях

Появился интересный выпуск на долговом рынке, это не застройщик и не лизинговая компания. Это крупнейший российский холдинг по выпуску химических продуктов, у компании хороший, надежный кредитный рейтинг, при этом выпуск выходит в иностранной валюте, что защищает нас от девальвации, пока стоимость доллара на уровне 80 рублей, считаю все облигации в валюте актуальными. Разберемся в чем сейчас есть риски для инвестора, посмотрим отчетность компании и решим стоит ли занимать Полипласту наши кровно заработанные деньги!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Группа компаний Полипласт  — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров.

✅Выручка выросла на 115,3% год к году до 139,5 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 80,9% год к году и составила 36 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 24,7% год к году и составила 11,9 млрд руб.
⛔Чистый долг / EBITDA за год увеличился с 3,22х до 3,4х.
⛔Общий долг вслед за выручкой кратно увеличился со 58,9 млрд руб. в 2023 году до 138,4 млрд руб. в 2024-м

К сожалению более свежего отчета я не нашел, а уже прошло больше половины 2025 года. Если смотреть на итоги 2024 года, то у компании все в целом хорошо, удвоение выручки, приобретение новых активов («НИИ СМИТ», санаторий «Сосновая роща» и «Промтех» присоединились к холдингу). Но что также смущает, так это большой общий долг и если по итогам 2024 года обслуживание этого долга выросла с 5,2 млрд. руб до 17,8 млрд. руб, то можно представить, что в 2025 году он только вырос.

Полипласт размещается 31 июля (сбор заявок до 29 июля) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 1,5 года.ruА-, прогноз «Стабильный» от Эксперт РА. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: П02-БО-08 В CNY
Номинал: 100 CNY
Ориентировочная ставка купона: до 14,5% в юанях
Срок размещения: 1,5 года
Начало размещения: 31 июля 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

Полипласт П02-БО-01 ( погашение: 15.12.26; купонная дох: КС+6%; дох.погашения: 26% )
Полипласт П02-БО-02 ( погашение: 12.02.27; купонная дох: КС+6%; дох.погашения: 26% )
Полипласт АО П02-БО-03 ( погашение: 11.03.27; купонная дох: 13,7% в $; дох.погашения: 12,47% )
Полипласт П02-БО-04 ( погашение: 08.04.27; купонная дох: 25.5%; дох.погашения: 20,44% )
Полипласт П02-БО-05 ( погашение: 19.05.27; купонная дох: 25.5%; дох.погашения: 20,8% )

Я только недавно делал обзор на актальный выпуск в мае, как снова Полипласт просит в долг, так как КС собираются снижать, думаю компании станет полегче! Если вы хотите защититься от девальвации, но считается, что доллар это грязная зеленая бумажка и ей осталось считанные месяцы, юани тогда для вас! Я лично не буду учатствовать в данном размещении, присматрюсь к уже выпущенным выпускам Полипласта.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!