Блог компании БКС Мир инвестиций | Народный портфель. Просадка окупится дивидендами

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июль. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в июле

• Общая структура портфеля не поменялась. В состав вошли те же бумаги, что были и в июне.

• Веса восьми из десяти бумаг несущественно изменились:

• Газпром: 12,7% -> 13%
• ЛУКОЙЛ: 13,6% -> 14%
• ВТБ: 6% -> 5,7%
• Сургутнефтегаз-ап: 5,4% -> 5%
• Сбербанк: 31,1% -> 31,4%
• Яндекс: 5,5% -> 5,7%
• Сбербанк-ап: 7,1% -> 7,1% (без изменений)
• Роснефть: 5,7% -> 5,7% (без изменений)
• Т-Технологии: 6,7% -> 6,8%
• ИКС 5: 6,2% -> 5,8%.

• Топ-3 бумаг в портфеле неизменен — Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Газпром. Суммарно на них приходится 58,4%. Месяцем ранее — 57,4%.

• Вес нефтегазового сектора увеличился с 37,4% в июне до 37,7% в июле. Вес финансового вырос с 50,9% до 51%.


Доходность

Доходность Индекса МосБиржи в июле составила -4%, тогда как у «Народного портфеля»-7,1%.

Причина этого заключается в том, что в составе «Народного портфеля» существенно более высока доля дивидендных акций — ВТБ, Сургутнефтегаз-ап, Сбербанк-ао, Сбербанк-ап, Роснефть, Т-Технологии, ИКС 5. В всех указанных бумагах в июле состоялись отсечки. Поэтому опережающая просадка «Народного портфеля» будет компенсирована скорыми дивидендными выплатами.

Лучший результат показали перспективные акции Яндекса за счет того, что в них еще только предстоит закрытие реестра акционеров для получения полугодовых дивидендов. Предсказуемыми аутсайдерами выступили акции ВТБ и ИКС 5 — лидеры годовой дивидендной доходности.

Особенности среднестатистического портфеля

Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю трех крупнейших бумаг приходится около 58%, а два крупнейших сектора занимают чуть менее 89%.

Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить:

ЕвроТранс
Акции и в 2025 г. могут показать высокую дивдоходность, особенно с учетом того, что дивидендные выплаты идут миноритариям, а крупные инвесторы их реинвестируют. Особенностью является рост дивидендов от квартала к кварталу в течение года.

За I квартал мы увидели прирост дивидендов в годовом сопоставлении на 20%, значит, есть высокие шансы на их увеличение и за II квартал. До конца августа ждем выхода отчетности по МСФО, в которой рынок наверняка увидит продолжающийся рост EBITDA. Риски видим в размере капитальных затрат, необходимых для реализации планов развития.

ОзонФарм
Компания выигрывает от ухода с российского рынка западных конкурентов, а также лидирует в нише дженериков, которая растет опережающими рынок темпами. В планах получать больше регистрационных удостоверений на новые препараты, что должно позитивно отразиться на результатах. К тому же спрос на продукцию компании менее подвержен влиянию рыночных циклов и состоянию экономики, что делает инвестиционный кейс еще более устойчивым.

Henderson
Компания планомерно расширяет свое присутствие на рынке, увеличивая объем торговых площадей. У Henderson низкая долговая нагрузка, которая не давит на маржу, а дивидендная база формируется из чистой прибыли, за счет чего в перспективе доходность выплат может возрасти.

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в самые популярные бумаги без особых усилий можно, если подключить стратегию «Народный портфель». Активы для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Московская биржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав.

Пополнить счет для покупки перспективных бумаг: