Рынок следует аналогу 1930-х годов. Получается что мы поднимемся примерно до 26 тысяч по индексу DOW. Ралли медвежьего рынка в 1929, 1938, 1974 годах показали в среднем 61%-й отскок от минимумов (после среднего падения на 49%) S&P500 уйдет на уровень 3180.
На графиках ниже показал.


( Читать дальше )

ФРС может напечатать столько денег, сколько захочет, но они могут уйти в никуда.

Хорошо, оставайтесь со мной здесь на минуту, пока я закладываю некоторые основы: в денежной экономике денежный мультипликатор — это показатель, рассчитываемый как отношение денег коммерческих банков к деньгам центрального банка. В банковской системе с частичным резервированием коммерческие банки могут предоставлять кредиты (ссуды) в зависимости от суммы резервов, хранящихся в центральном банке. Проще говоря, именно поэтому количество «денег» в экономике в форме кредита намного превышает количество денег в центральном банке. Если один новый доллар резервных денег создается путем его печати, этот новый доллар следует умножить на многие другие доллары через систему коммерческих банков. Денежный мультипликатор спорное понятие, с такими учреждениями, как Банк Англии, его ярых критиков, так как не захватывал истинную динамику между деньгами центрального банка и деньгами в экономике. Тем не менее, он предлагает общее понимание того, что может происходить.

( Читать дальше )

В апреле, когда в России действовал режим самоизоляции на фоне пандемии коронавируса, российские банки получили всего 32 млрд руб. чистой прибыли, следует из обзора Банка России. По сравнению с мартом показатель снизился в 5,9 раза, тогда чистая прибыль сектора составила 190 млрд руб. Итоги апреля оказались значительно ниже результатов трех предыдущих месяцев, признает ЦБ. Для сравнения: чистая прибыль банковского сектора в феврале составила 140 млрд руб., а в январе — 197 млрд руб. В апреле прошлого года прибыль сектора составляла 96 млрд руб., следует из более ранних данных ЦБ.

Сокращение прибыли в основном связано с отрицательной переоценкой по операциям с иностранной валютой, указывает регулятор. По итогам апреля курс рубля укрепился относительно мартовских значений, и банки недосчитались более 100 млрд руб. В марте, когда российская валюта упала к доллару и евро, это, наоборот, поддержало прибыль банков по этим статьям, говорится в обзоре.

( Читать дальше )

Именно такой посыл несли заголовки новостей на прошлой неделе.
Редкий читатель помнит, что в моём мини-пенсионном фонде есть целых три китайских компании: Alibaba, Baidu, Vipshop. И сумма-то немаленькая — 1250 долларов, несмотря на то что это «всего лишь» 2% от портфеля.
Естественно, эти новости разворошили меня не хуже новостей об экономическом кризисе. Пошёл ли я читать русскоязычные новости? 💩💩💩 Может, начал читать англоязычные новости? Нет, я пошёл дальше, я изучил сам принятый законопроект Сената США, чтобы не было эффекта испорченного телефона, знаете ли. Он на самом деле маленький, удивлён непрофессиональности журналистов — вместо того чтобы прочитать законопроект, они просто начали перепечатывать случайный 💩 источник, ведь конец недели, а на дворе май: пиво греется, шашлычки стынут!..
И вот что я там вычитал:

1. Иностранные компании должны начать проходить аудит в Совете по надзору за бухгалтерским учетом (PCAOB).

( Читать дальше )

В этот слаболиквидный день прослушал свежее видео с участием, одного из уважаемых мной трейдера — Алексея Мартьянова (My Trade). Видео заняло 2 ч. 33 м. моего драгоценного времени… самое главное зарядился позитивными эмоциями от смеха Май Трейда :DDD 

 Трейдеры Capital Market Diversification:

— Рынок создан, чтобы забирать деньги. Чтобы забирать с него деньги.

— Объемы это такая вещь… много вопросов, кто его нарисовал в этой платформе.

— Для входа нужно изучать не точку, а диапазон.

— Конечно объем, это как пенек под жопой, но меня интересует больше объем в скорости, в инициативе.

— Думать по паттернам — страшное зло. Нужно в моменте понимать что тут кого-то обманывают. И нужно входить с этими умными ребятами, именно там где страшно заходить.

( Читать дальше )

Компания Chubb Limited занимающаяся финансовым сервисом, была приобретена директором Scully Robert W 1 мая этого года, впервые после продажи акций директором Krump Paul J в феврале этого года.
Директор Scully Robert W пополнил свой портфолио акциями CB в размере 9,750 акций на сумму 998 тысяч долларов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Многие, кто начинает торговать опционы, слишком много внимания уделяют математике… От  словосочетания «формула Блэка-Шоулза» они приходят в экстаз… И все они испытывают сильное разочарование, когда узнают сермяжную правду… Биржа считает и волатильность и теоретическую цену, основываясь на ордерах в стакане.

Решил самостоятельно подсчитать размер ликвидных активов (т.н. «кубышки») Сургутнефтегаза.
Ориентир для проверки из СМИ (цитата): «Ликвидные активы „Сургутнефтегаза“ — так называемая „кубышка“ — на конец 2019 года составили 2,977 трлн рублей, следует из годового отчета компании по РСБУ». Источник: https://www.interfax.ru/business/702812

Захожу на страницу с отчетами Сургутнефтегаза: https://www.surgutneftegas.ru/investors/reporting/
и скачиваю два годовых бухгалтерских отчета (баланса) за 2019, один — по РСБУ, а второй — по МСФО.

Данные отчета по РСБУ:

Внеоборотные активы:
3.5 Финансовые вложения 2 190 125 147
Оборотные активы:
3.5 Финансовые вложения: 750 916 141
3.9 Денежные средства и эквиваленты: 173 193 638

Если суммировать, то получится 3114 млрд руб, если учитывать статью 3.9 (денежные средства) и статью 3.5 (финансовые вложения), и 2941 млрд руб, если учитывать только статью 3.5 (финансовые вложения). Курс доллара на 31.12.2019 — 61.91 руб/долл. Таким образом, оценка составляет 

( Читать дальше )

Всех акционеров ЛУКОЙЛа торжественно поздравляю с сегодняшней замечательной новостью о том, что Совет директоров компании рекомендовал утвердить выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 350 рублей на одну обыкновенную акцию! Точно в соответствии с цифрой, озвученной топ-менеджментом ЛУКОЙЛа ещё в середине марта, в рамках телеконференции, приуроченной опубликованной финансовой отчётности компании по МСФО за минувший год.

Таким образом, совокупные дивидендные выплаты за 2019 год составят рекордные 542 рубля на одну акцию, а компания продолжает отличаться высокой корпоративной культурой и в моих глазах остаётся негласным российским дивидендным аристократом, который несмотря на все навалившиеся сложности находит возможности радовать своих акционеров щедрыми выплатами. Времена нынче такие, что соблюдение норм, прописанных в дивидендном уставе – уже праздник!

( Читать дальше )