Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Покупка акции после одномесячного падения на -10% даёт медианную доходность +1.0% через полгода — против +2.5% при случайном входе (p=0.018). Это не нулевой результат и не отличный: статистически хуже рынка. Такой вход хуже, чем не думать вообще и покупать в случайный день.

Это четвёртая часть серии о «ножах» на MOEX. В первом исследовании о терминальной доходности после разовых обвалов выяснилось: порог -20% за месяц даёт медиану +8% за 6 месяцев — в три раза выше базового. В исследовании о тейк-профите — тейк-профит +10% срабатывает в 68% случаев. В предыдущем исследовании о типах обвала — системный нож даёт медиану +15.1%, идиосинкратический — -8.4%. Но все три исследования рассматривали фиксированный порог -20%. Вопрос, который появлялся в комментариях: а с какого уровня выгоднее заходить — при -10%, -15%, или нужно ждать глубже?

На российском фондовом рынке сейчас существует довольно необычная ситуация: некоторые акции американских компаний можно купить в несколько раз дешевле, чем они стоят на биржах США.

Речь идет о заблокированных иностранных акциях, которые оказались в российской инфраструктуре после санкций. Формально это те же самые бумаги, но из-за ограничений их нельзя свободно перевести и продать на зарубежных площадках.

Именно поэтому на них образовался огромный дисконт.

По некоторым относительно ликвидным бумагам разница между ценой на Мосбирже и котировками в США превышает 400%.

Конечно, за таким дисконтом стоят и серьезные риски:

• разблокировка возможна только при существенном изменении геополитической ситуации;
• бумаги могут оставаться заблокированными очень долго;
• ликвидность торгов низкая;
• при разблокировке может возникнуть налог на материальную выгоду.

Но именно из-за этих рисков и появляется возможность купить акции известных международных компаний с кратным дисконтом к мировому рынку.

1. Спрашивают о перспективах покупки лукойла под новости о продаже активов.

Я не слежу сейчас за сектором, с моей колоколни пока рублебочка не станет сильно дороже — ловить там нечего. Может быть Лукойл и является самой интересной бумагой сектора, но вот интересной бумагой он точно не является. С моей колокольни..

2. Спрашивают мое мнение про грядущую смены главы ФРС..

Мне относительно насрать. Они далеко, я тут. В целом полезно знать что Трамп не поставил какого-то голубя у которого опять Money printers go brr, а никакой конкретики по поводу изменений политики вроде пока не видно. В целом думаю они сохранят мандат и пока не будет причин думать иначе — будут действовать как прежде: низкая безработица, низкая инфляция.

3. Говорят что я ловил иксы исторически, а тут давно боковик, а мимо меня совсем прошло золото, как так, и что делать дальше?

Указывают не действия ЦБ EM которые отворачиваясь от бакса берут золото.

Ну… Мне золото нравилось только для спекуляций, и то давно. Так мне ближе биток.

📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

Если ты торгуешь не первый месяц, то почти наверняка видел этот ролик с графиком на превью, жирной стрелкой и заголовком в духе «ЭТА СИСТЕМА ДЕЛАЕТ ДЕНЬГИ В 2025», где обещают стабильность, которую рынок почему-то скрывал от тебя раньше.

Первые минуты всё выглядит убедительно, RSI показывает перекупленность, MACD красиво пересекается, цена реагирует на VWAP, автор говорит уверенно и создаёт ощущение, что логика наконец-то упакована в понятный набор правил.

Проблемы начинаются не сразу, сначала система действительно что-то ловит, потом рынок ведёт себя «странно», затем ты начинаешь подстраивать параметры, а через месяц ловишь себя на том, что уже не понимаешь, почему входишь в сделку, кроме аргумента «так показывает индикатор».

И почти все в этот момент делают одинаковый шаг, не пытаются разобраться, что именно измеряет текущая система, а идут искать другую, чуть более свежую, якобы лучше адаптированную под рынок и обязательно с новым названием, чтобы снова поверить, что теперь всё будет иначе.

Технический анализ — один из популярнейших инструментов для оценки потенциального движения цен на фондовых рынках. Клиенты БКС могут использовать торговый терминал, который предоставляет доступ к широкому перечню технических индикаторов. В материале рассмотрим, как AI может помочь при подборе индикаторов под свою стратегию.

Технический анализ в терминале

Чтобы воспользоваться элементами технического анализа в терминале БКС сперва необходимо в нем авторизоваться в личном кабинете и перейти в «Терминал».

Инструменты для рисования на графике расположены на вертикальном меню слева. Индикаторы можно найти на горизонтальной панели над графиком.

Применение AI при подборе индикаторов

Чтобы осознанно подходить к выбору стратегии, трейдеру необходимо четко понимать текущее состояние рыночной конъюнктуры. Провести оценку нужно самостоятельно, однако AI способен существенно сократить объем рутины по сбору и агрегации данных. В то же время важно понимать, что не стоит на 100% полагаться на искусственный интеллект.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в сентябре 2025г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 89,90 млрд кВт*ч. (+0,64% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 53,86 млрд кВт*ч. (-1,2% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 17,21 млрд кВт*ч. (+3,2% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 18,12 млрд кВт*ч. (+4,6% г/г)