Еще один проходной топик для диспута.

Соображения. Что мы измеряем волатильностью и какие выводы из этого должны получаться. Итак, у нас есть простая формула. Средний логарифм приращения * корень из времени и выходим на годовую волатильность. Ну и так как бытует мнение, что на всех ТФ вола одинаковая, то и будем мерить на любом. За одно и разберемся, так ли это.

Немного теории. Дисперсия, или второй момент распределения, показывает разброс значений случайной величины относительно мат ожидания. Что бы размерности совпадали, мы извлекаем из нее корень, усредняем и получаем среднее значение называемое волатильностью. Волатильность показывает одно стандартное отклонение. Или 64% площади плотности распределения. При этом, распределение рассматривается как Гаусовское. С нулевым мат ожиданием. Из чего следует, что мы допускаем, что количество и размерность красных и зеленых свечей одинаковое и средняя их величина равна сигме с вероятностью 68,2%. Именно это показывают нам наши индикаторы.

( Читать дальше )

Начальные предпосылки для исследования статья Market Intraday Momentum:

“Based on high frequency data of the S&P 500 ETF from 1993–2013, we document

an intraday momentum pattern: the first half-hour return on the market since the

previous day’s market close predicts the last half-hour return…“

Теоретические предпосылки будем проверять практическими торговыми стратегиями. Для того чтобы исследование могло иметь положительный результат была добавлена фильтрация по величине первично импульса.

Инструмент:  SPY (S&P 500 ETF ) – 1лот.  Временной интервал:  23.04.2007-17.08.18.

Результаты тестов показали противоположную зависимость от ожидаемой в теории.

При реверсе сигнала получаем положительный результат.

( Читать дальше )

update 22 августа. Перезалил файл по новой ссылке, в предыдущем были ошибки в позициях физиков ртс, вместо них были данные из сишки. Всё исправил и проверил в этот раз.

Всем привет.
Я тут писал недавно про открытый интерес smart-lab.ru/blog/486458.php
И вот наконец дошли руки протестить это дело.
Сразу скажу что грааля нет.
Ещё я решил выложить файлики с открытым интересом которые можно подрубить прямо к тслабу или ещё куда и проверить самому.
yadi.sk/d/WkJim2t23aTTC2


( Читать дальше )

Бытует мнение, что есть две волальности: честная RV, HV, которую можно измерить и коварная IV, где жадные и трусливые маркетосы и прочие п-сы искривляют улыбку в своих корыстных целях. Это почти верно, но есть нюансы, и выходит, что порой это совсем не так.
В начале своей торговли опционами я исходил именно из соображения, что цена является непрерывной функцией, а следовательно при верном хеджировании проданной волы (по RV и с шагом хеджа 0) мы должны забрать всю временную стоимость, пускай даже размазанную между страйками. Но практика этого не подтвердила!
В чём же дело? Дело в том, что понятие RV неявно включает в себя предположение, что функция цены непрерывна, то есть допускает точные математические расчёты, а это не так, существует хотя бы шаг цены и уже одно это обстоятельство может внести в расчёты большую погрешность. Ну в самом деле, наивно было бы думать, что все покупатели 40-ой недельной волы в четверг с утра — конченные идиоты, ведь калькулятор посчитал RV 24!
Именно поэтому фрактальная размерность RV не равна 1, на разных тф вола должна быть разной: меньше тф-больше вола. И дотошность, с которой коллега bstone, пытается измерить RV, при всём  глубочайшем уважении, на мой взгляд чрезмерна.

( Читать дальше )

   

     Опционы без тетов, гамов и иных дельтов.

 

     Некоторое время назад я понял, что просто выложить картинку со своей позицией – оно мало кому интересно. Ну торгую я и торгую. Эка нёвидаль… Все тута торгують…

     Нужно завсегда добавлять кусочек идеологии. А уж его, этот кусочек, каждый Благодарный Читатель должен сожрать и постараться прогнать через себя. И потом либо выплюнуть, либо переварить (то есть он, этот кусочек, должен выйти либо спереди/сверху, либо сзади/снизу).

 

     А хорошо усвоится – меня рублём ангажировать (ну не одним, конечно. Хоть мартчервончик бы… С каждого Читателя… На ЛЧИ-2018 коплю…)

 

     Итак, предположим, что наш депозит составляет $ 10 000. Как моя зарплата курьера – хорошая, но маленькая. Как работаю – так и плотють… Нет-нет, конечно, она немного поменьше десятки амеррублей в месяц. Самому стыдно.

( Читать дальше )

Давайте посчитаем реализованную волатильность фРТС на трех примерно одинаковых периодах (по два месяца) на разных таймфреймах.

Получим вот что:




( Читать дальше )

Итак. Когда мы встали в нашу scale позицию, мы стали на сторону индустрии. Наш профит складывается из спреда, а это не что иное как тетта и она всегда положительна и минус волатильность. Если рынок сдвинется относительно начальной позиции. С другой стороны, чем выше волатильность, тем чаще к нам приходят сделки. Поэтому наш интерес, что бы 5 минутные свечи были как можно больше. Для этого, мы должны научить трейдеров торговать как можно чаще и «лучше».

Идеально научить их ставить условные ордера. То есть (например) если цена ниже 100 то мы продаем. Ну а продаем мы по любому (бьем по рынку). Тут можно остановить наш scale ордер и дать им опустить рынок до 95, а потом закупиться. Таким образом «снимаются» стоп заявки и делаются шпильки. Стопы надо ставить всегда, это помогает развитию индустрии. Соответственно, необходимо научить, входить в позицию по рынку, бить по нему, желательно, большим объемом. Тут хорошо подходит скальпинг. Технический анализ это отдельная песня. Пробой уровня, выход из треугольника просто граальные науки для индустрии.  

( Читать дальше )

Вам надо найти IB и запустить пробную версию счета. Придумать пароль и скачать TWS. Там на сайте все написано. Те кто работает с этим терминалом, может пропустить дальнейшее повествовании. Мне надо рассказать, как тут выставляются ордера и ведется учет. Изначально, на вашем счете 1М долларов. В данный момент мы будем становится в короткую позицию по Евре. Это потому, что фундаментально валюта слабая. ВВП, процент, проблемы. Те кто будет пробовать это спустя много лет, проанализируйте сначала. По валютам, потому что, они транслируются без задержки и круглые сутки. Хотя, если у вас не получится с продажей, то можно и на покупку. Какая разница? Мы все равно не знаем куда рынок пойдет. Ордер, который мы будем ставить, называется Scale. У нас он известен как «лесенка заявок», «усреднение» и я описывал это в моделировании опционов. Заходим в «Класический вид», «торговые инструменты», scale tader, запускаем. Дальше можно найти значек «?» и почитать про это подробнее. Мы же сразу в бой.

( Читать дальше )

В «опционах для гениев» мне осталось дописать еще одну главу, про календарные спреды. В общем тема не сложная, но я не знаю как ее донести. Поэтому, я решил сделать несколько шагов назад и начать, пусть не сначала, но хотя бы с середины.

Так или иначе, эту тему необходимо обсудить. Более того. Я хотел бы, что бы вы все это сами попробовали, прочувствовали и потрогали. Будет много практики, если вам не лень. Будет не много формул. Ну и много комментариев и ответов на них.

К сожалению, а может и к счастью, я не смогу показать все это на Российских рынках. Поэтому хочу сразу оговориться. Я не пропагандирую мировые финансовые рынки, каких либо брокеров, особенно не имеющих лицензий ЦБ. Я не хочу подставлять этот ресурс под «молотки». Все совпадения и ссылки будут чисто случайными. Я даю только теорию и виртуальную практику. Доллары, евро иные ценные бумаги я в глаза не видел и в руках не держал. Поэтому я чист перед законом и налоговыми органами. Извините.

Итак. Начнем. Если мы заглянем в Викопедию, то найдем: Индустрия — важнейшая отрасль народного хозяйства. Насколько эта отрасль важна в России? В частности, финансовая индустрия, важна в виде банков, которые торгуют деньгами. Если говорить о биржевой торговле в РФ, как о секторе этой индустрии, то она не нужна. Просто так сложилось, что для работы в мировом экономическом пространстве стране необходимо это иметь. Например, в Болгарии, тоже есть биржа. И так как это весьма второстепенное направление, то и внимание государства там второстепенно. Отсюда и невозможность здесь работать. В то же время Мировая индустрия находится под пристальным вниманием. От нее реально зависят. Там и пенсионные деньги и накопления и тесные завязки с другими отраслями. Отсюда и разительная разница наших и их рынков. Но обо всем по порядку.

( Читать дальше )