Инвесторы в январе 2026 года принесли на биржу 139 млрд рублей. Деньги вкладывали неравномерно.

     Из этих 139 млрд рублей лишь 0,7 млрд рублей ушло в акции. 93,5 млрд рублей ушло в облигации, а 44,8 млрд рублей в ПИФы.
     Таблица говорит лишь о приливе в LQDT 10 лярдов (грубо говоря):



( Читать дальше )

Инвестиции физических лиц в ценные бумаги на фондовом рынке Московская биржа в январе 2026 года составили 139 млрд руб., что почти в два раза превышает показатель января 2025 года. Основной объем вложений пришелся на облигации — 93,5 млрд руб., тогда как инвестиции в акции оказались минимальными — 0,7 млрд руб. Еще 44,8 млрд руб. частные инвесторы направили в паи инвестиционных фондов.

Физические лица продолжили доминировать в торговле на рынке акций: их доля в январе достигла 67,8%. В сегменте облигаций доля частных инвесторов составила 16%, а на срочном рынке — 57%. Особенно заметной остается активность в расширенных торговых сессиях: на утреннюю сессию пришлось 26,5%, на вечернюю — 20% совокупного объема торгов акциями и паями фондов. При этом доля физлиц в этих сессиях превышала 75%.

Количество частных инвесторов с брокерскими счетами по итогам января превысило 40,4 млн человек, увеличившись за месяц на 288,5 тыс. Всего открыто 76,8 млн брокерских счетов, а сделки на бирже в январе заключали около 3 млн инвесторов.

( Читать дальше )

В России обсуждают идею введения индексируемого рубля — отдельной формы национальной валюты, предназначенной для накопления, а не для расчетов. С таким предложением выступил академик РАН, директор Московской школы экономики МГУ Александр Некипелов. По его оценке, сейчас россияне хранят «под подушкой» более 16 трлн руб., которые ежегодно обесцениваются из-за инфляции.

Суть инициативы — разделить деньги на две функции:

• обычный рубль — как средство платежа;

• индексируемый рубль — как средство сбережения.

Предполагается, что индексируемый рубль будет привязан к корзине биржевых товаров и ежедневно индексироваться, фактически растя в цене аналогично вкладу. Банк России, по задумке автора, должен регулярно публиковать котировки и гарантировать свободный обмен между двумя видами рублей. В перспективе доля индексируемого рубля в денежной массе может достигать до 80%.

По мнению Некипелова, такой инструмент снизит риск обесценивания накоплений и повысит привлекательность рубля в международных расчетах. Однако быстрый массовый эффект маловероятен — востребованность будет зависеть от доверия к механизму индексации и удобства использования. На первом этапе инструмент может применяться в долгосрочных контрактах.

( Читать дальше )

Через десятки лет инвестирование в фондовый рынок станет безальтернативной нормой для большинства населения. Накопить на старость по-старому больше не выйдет: пенсия под угрозой из-за демографии, сдача квартиры окупается долго, а вклады обесцениваются.

☯️ Наша система работает по солидарному принципу: работающие сегодня оплачивают жизнь сегодняшних пенсионеров. Это работало, когда на одного пенсионера приходилось трое молодых. Но демография неумолима: население стареет, и пропорция необратимо ухудшается.

Коэффициент замещения —
это процент от вашей зарплаты, который вы будете получать в старости. Этот показатель не должен опускаться ниже 40%. Однако действительность демонстрирует устойчивый нисходящий тренд, который невозможно переломить без структурных реформ. К 2050 году коэффициент замещения упадет до 33%. Это означает, что при выходе на пенсию гражданин потеряет две трети своего привычного дохода. Для среднего класса это равносильно социальному дефолту: резкому падению качества жизни, невозможности поддерживать привычный уровень потребления.

( Читать дальше )

Успешные инвестиции — это не только про выбор правильных активов, но и про умение грамотно распоряжаться заработанным. Повышенная ставка НДФЛ в 15% на доход свыше 2,4 млн рублей в год — новый вызов для активных инвесторов. Однако существуют легальные и проверенные стратегии, позволяющие существенно снизить налоговую нагрузку. Рассмотрим ключевые из них.

Стратегия 1: использование «длинных» налоговых льгот

Два основных инструмента позволяют легально сократить или вовсе отменить налог на прибыль от инвестиций:

1. Льгота по долгосрочному владению (ЛДВ)
   Доход от продажи ценных бумаг, которыми вы владели более 3 лет. Это мощный стимул для формирования долгосрочного портфеля.
   Важный нюанс:
   С 2025 года эта льгота перестала применяться к иностранным ценным бумагам. Также она теряется при переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счет.
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
   Этот инструмент предлагает две модели выгоды:
   ИИС типа А или ИИС-3 (вычет на взнос):
   Внесение до 400 000 ₽ в год позволяет вернуть 13% от суммы, то есть до 52 000 ₽ ежегодно.

( Читать дальше )

📌 В прошлый раз таблица долговой нагрузки для рынка акций набрала рекордное число сохранений в избранное, поэтому, как и обещал – сделал такую же таблицу для рынка облигаций.

📊 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ТАБЛИЦЕЙ?

• Отобрал 103 компании на рынке облигаций, не имеющих листинга акций. Старался отбирать самые популярные среди инвесторов и с большими объёмами выпусков. Сейчас на рынке корпоративных облигаций около 660 эмитентов, поэтому с учётом таблицы акций разобрал примерно треть всего рынка.

• 🟢 Зелёным и 🟡 жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой (Чистый долг/EBITDA ниже 2x); 🟠 оранжевым цветом – компании с повышенной долговой нагрузкой (2-2,4x); 🔴 красным цветом – компании с высокой долговой нагрузкой (2,5x-∞).

• Для сектора лизинга более применим показатель Долг/Капитал (нормальное значение до 8x), поэтому 20 лизинговых компаний выделил отдельно в конце таблицы.

• У некоторых компаний есть отчёты только за 2024 год – их пометил звёздочкой (*). Также выделил красным шрифтом компании, которые уже допустили дефолт или техдефолт – их Чистый долг/EBITDA выше 5x.

( Читать дальше )

Чтобы не отвлекаться от стратегических решений и не нарушать законодательство, держите под рукой этот гид по основным налоговым дедлайнам.

АПРЕЛЬ

30 апреля — крайний срок подачи налоговой декларации 3-НДФЛ за 2025 год.

Кто должен сдавать:
Резиденты РФ — по всем доходам, включая зарубежные.
Нерезиденты — по доходам от источников в России.
Важно: По доходам с российских брокерских счетов, где агент НЕ удержал налог, декларацию подавать не нужно. ФНС пришлет уведомление осенью.

ИЮНЬ

1 июня — последний день подачи Отчета о движении денежных средств (ОДС) по иностранным счетам за 2025 год.
Отчет обязаны подавать налоговые резиденты РФ.
Если вы открывали счет в период нерезидентства, но по итогам 2025 года снова стали резидентом, отчет также необходим.

ИЮЛЬ

15 июля — дедлайн для уплаты НДФЛ, рассчитанного по поданной декларации за 2025 год.
Оплата производится через Единый налоговый счет (ЕНС).

ДЕКАБРЬ

1 декабря — срок уплаты имущественных налогов (на квартиру, землю, транспорт) за 2025 год, а также НДФЛ, который ФНС рассчитала самостоятельно (например, с превышения процентного дохода по вкладам).

( Читать дальше )

Декларационная кампания стартовала. Пришло время подвести финансовые итоги 2025 года. Главный вопрос, который волнует каждого: нужно ли самому сдавать декларацию 3-НДФЛ или можно положиться на налоговых агентов? Давайте разберемся по пунктам.

Когда НЕ нужно подавать декларацию

Есть ситуации, где налог за вас рассчитают и удержат без вашего участия. Подавать 3-НДФЛ не требуется, если ваш доход состоит исключительно из:

• прибыли от российского брокера, который действует как налоговый агент;
• зарплаты у официального работодателя;
• процентов по вкладам и накопительным счетам в российских банках.

Важно: если ваш совокупный доход превысил 2,4 млн ₽, декларацию тоже не надо подавать. Расчет сделает ФНС и осенью пришлет вам уведомление с суммой к доплате, которую необходимо будет перечислить до 1 декабря 2026.

Когда вы ОБЯЗАНЫ подать декларацию до 30 апреля 2026

Самостоятельная отчетность обязательна, если у вас были доходы, с которых никто не удержал налог. Подать 3-НДФЛ необходимо в следующих случаях:

( Читать дальше )

В 2026 году объем российского рекламного рынка увеличится на 6–15% к 2025 году и достигнет 1–1,4 трлн руб. (без НДС), следует из прогнозов пяти крупнейших рекламных групп — Родная речь, SkyAlliance, NMi Group, Group4Media и Starlink. Более умеренный рост — в диапазоне 9–12% — ожидают в АДВ и Okkam.

Таким образом, замедление темпов роста продолжится. В 2025 году рынок увеличился на 10–14% и впервые в истории превысил отметку 1 трлн руб., тогда как в 2024 году рост составлял 24%. Основная причина — макроэкономика: высокая ключевая ставка сдерживает потребительское кредитование и спрос, а бизнес осторожнее подходит к маркетинговым расходам. Дополнительное давление оказывает переход крупнейших экосистем от агрессивного захвата рынка к повышению эффективности, при том что на них приходится около 45% рекламных бюджетов.

Рост в традиционных медиа в 2025 году во многом был номинальным и обеспечивался медиаинфляцией. По оценке участников рынка, стоимость размещений выросла на телевидении на 25–30%, в OOH — на 23–27%, в интернет-сервисах — на 13–18%. В 2026 году этот фактор сохранится: прогнозируемый рост цен на ТВ составляет 15–40%, в OOH и классическом интернете — 5–15%.

( Читать дальше )

Новый 2026 год принес ряд законодательных изменений, которые напрямую влияют на финансовое планирование, инвестиции и социальную сферу. Мы собрали ключевые нововведения, чтобы вы могли адаптировать свою стратегию.

Безопасность и новые возможности для инвесторов

На первый план выходят меры по защите капитала и ускорению операций:

• Защита ИИС-3:
  Средства на новых индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3) теперь включены в систему страхования вкладов. В случае банкротства брокера инвестор получит компенсацию до 1,4 млн рублей на человека.
• Расширение лимитов ПДС:
  Появится возможность увеличить ежегодный лимит взносов на пенсионные добровольные сбережения (ПДС) за счет средств, принадлежащих детям. Это открывает новые варианты для долгосрочного семейного планирования.
• Быстрые переводы ценных бумаг:
  С 1 сентября должна заработать система быстрых переводов для расчетов по сделкам с ценными бумагами. Ожидается, что это ускорит проведение операций между разными брокерами и депозитариями.

( Читать дальше )