Обожаю сохранять посты и каменты местных гуру, а затем напоминать им.
Но этот пост не про троллинг. Он про суровую и даже печальную реальность против наивных прогнозов, планов и мечт местных жителей.

1. Начну с совсем легкого. С Клюшечника.

Чел живет под Прагой. Вечно хвастается своими мега-успехами и точными прогнозами. Когда-то был здесь относительно популярен. Теперь в забвении, ибо завален тоннами местной цыганщины.

Заскринил его прогноз по биткойну четыре года назад:

Что ж. С тех пор он его не прогнозирует;)


2. Теперь разверну несколько вангований Шадрина.
Его довоенный прогноз. Бычья эйфория во всей красе:

( Читать дальше )

Государство с четвертой или уже пятой продавало 67,2% «Южуралзолота», четвёртого в России производителя золота. Тот самый комбинат, который летом 2025-го по иску Генпрокуратуры отобрали у депутата-миллиардера Константина Струкова: Советский районный суд Челябинска 11 июля обратил его акции в собственность государства. Стартовая оценка пакета 140,4 миллиарда рублей.

А ушёл он 19 июня за 93,2, при торгах на аукционе.

Покупатель — компания с названием «БТС-Мост Холдинг». 

За «БТС-Мост», по данным «Ведомостей», стоит Руслан Байсаров. 

Родился в 1968-м в селе Пригородное под Грозным. В девяностые поднялся на нефти, его доля в Sibir Energy в 2010-м ушла «Газпром нефти» больше чем за 740 миллионов долларов. 

Потом был уголь: его «Тувинская энергетическая промышленная корпорация» взяла Элегестское месторождение на 855 миллионов тонн и затеяла собственную железную дорогу Кызыл — Курагино. А с 2016 года Байсаров контролирует группу «Бамтоннельстрой-Мост» — бывшую «СК Мост».

( Читать дальше )

На пути в Питер подглядел, что было на конец мая в авторских фондах от Альфа-капитала.



Конечно за три недели падения многое могло поменяться, но на сайте отображаются только топ10 поз.

Главная «авторская» позиция — ОФЗ (она оказалась у всех), учитывая конечно, что портфель Когана сильно влияет на ранжирование по объему. Яндекс в 6 из 7 портфелей. Сбер, Т-Технологии и Ленэнерго (то-то она в космосе по цене!) в 5 из 7.

Ну и любимые россетки не забыты управляющими, вот из-за них вкусных цен и нет (шутка)!.

А вот комиссия за управление около 3% не шутка, дорого.

⚡️МОЛНИЯ. ВАЖНОЕ СООБЩЕНИЕ ❗️ НОВЫЙ QE





1. С текущего момента и до особого решения ввожу мораторий на вывод средств с рынка акций. Все поступающие дивиденды и купоны — направлять на покупку акций и валютных облигаций.
Ранее, последний ввод был в апреле 2025 и с сентября 2025 начался вывод с рынка, в сумме выведено 1.5+млн руб.

2. Возможен ввод новых средств на российский рынок и покупка акций и валютных облигаций из пропорции 80/20.



( Читать дальше )

Гемабанк объявил параметры SPO, но ключевой деталью размещения стала не только цена, а оферта от Артген биотех. Для инвесторов это важный элемент для принятия решения, т.к. мажоритарный акционер фактически показывает готовность поддержать долгосрочных участников размещения, если рынок через несколько лет будет недооценивать компанию. Разберем, как устроена оферта, на каких условиях проходит SPO и почему эта история может быть интересна инвесторам.

👉Оферта как дополнительная защита капитала
Артген биотех взял на себя обязательство выкупить акции Гемабанка у участников SPO по цене 150,8 рубля за акцию через три года после окончания размещения. Оферта действует для инвесторов, которые вложат в Гемабанк от 500 тыс. рублей и будут непрерывно владеть акциями, купленными в рамках SPO, в течение трех лет.

При ориентире размещения 116 рублей за акцию цена оферты выглядит как заметная премия к SPO. Это не отменяет рыночные риски, но создает понятный ориентир для долгосрочных инвесторов.

👉Почему Артген решил дать оферту?

( Читать дальше )

Постарался объяснить простым и понятным языком.

Оферта в облигациях часто воспринимается новичками как «страховка» или «волшебная кнопка»: «Если что, я просто потребую свои деньги назад по номиналу». Но на практике именно оферты таят в себе больше всего подводных камней, на которых инвесторы теряют деньги.

Вот главные «коварные тайны» оферт и то, на что нужно обращать внимание, чтобы не попасть в ловушку.

### Тайна 1. Иллюзия цены (Ценовые качели)
Самая частая ошибка — покупать облигацию с близкой офертой, глядя только на ее доходность к погашению, и игнорировать текущую рыночную цену.

В чем подвох: Если пут-оферта (право инвестора) предполагает выкуп по 100% от номинала, то за несколько недель до даты оферты рыночная цена облигации стремится к этим 100%.

Пример: Облигация стоит на рынке 105% (1050 руб.). До оферты осталось две недели. Вы покупаете ее, думая, что через две недели заберете 1000 руб. + купон. Но по оферте вам вернут только 1000 руб. Вы гарантированно теряете 50 рублей, потому что рыночная цена выше цены оферты.

( Читать дальше )

Недавно вернулся из Якутска, где своими глазами увидел площадку строительства Ленского моста — одного из самых масштабных инфраструктурных проектов в России в условиях вечной мерзлоты.

☝️ В начале июня там произошло важное событие: через реку Лену переправили первый коффердам массой около 2 200 тонн и высотой с пятиэтажный дом. Он позволит создать сухую зону в русле реки для строительства пилонов вантового моста. Понимаю, многие мало что поняли из этого, подробно разберемся в видео ).

💼 А все началось с того, что решил выбрать надежные среднесрочные облигации, которые дают доходность выше ОФЗ. Одним из эмитентов таких бумаг оказалась Группа «ВИС», которая реализует крупные инфраструктурные проекты, в том числе Ленский мост.

🎞 Я подробно изучил бизнес данной компании, как финансируются проекты на десятки и сотни миллиардов рублей в РФ, что такое ГЧП, чем обеспечены облигации Группы, какая есть защита от инфляции, какие риски создает дефицит бюджета и может ли инфраструктура являться отдельным инвестиционным активом.

( Читать дальше )

Сегодня история про Тёму Лебедева. Для тех, кто не в курсе.
Артемий — самый известный дизайнер Рунета. У него своя студия с 1995 года. Через неё прошли Яндекс, Центробанк, Microsoft, Газпром.

За пять лет выручка студии выросла со 120 до 367 млн рублей, прибыль — с 5 до 118 млн. 

Ещё Тёма — блогер. По нашим прикидкам он зарабатывает на рекламе от 5 до 15-20 млн. рублей в месяц. Прикидки у нас довольно точные, потому что мы знаем всю блогерскую кухню изнутри.

Развод

В январе 2024-го он получил штамп об очередном разводе и почти год делил имущество с женой. Мировое соглашение подписали только в феврале 2026-го.

После этого Тёма в одном из выпусков сокрушался: мол, брачный договор — это фуфло, он не работает. Но договор тут ни при чём.

«Брачник» он составил по принципу «всё моё — моё, всё твоё — твоё». Сам по себе принцип правильный. Только активы Тёма, похоже, записывал исключительно на себя. То есть сто процентов капитала зафиксировал на себе, жене — ноль.

( Читать дальше )

У вас более одного счета у брокера?

Давайте представим: на первом вы 3,5 года держите актив Х, например Сбер обычку, — ждёте льготы и продажи без НДФЛ.

На втором вы периодически покупаете и продаёте тот же Сбер — зарабатываете на волатильности, платите налог.

Кажется, что первый счет не связан со вторым? А вот и нет!

Для налоговой и брокера все ваши счета — один пул. И действует метод FIFO: первый актив купил — его же первым и продал.

Если вы продали актив Х на втором счёте в течение 3 лет, то налоговая решит, что вы продали самые старые бумаги (те самые, с первого счёта). Срок владения по ним прервётся. Льготы не будет.

👉 Вывод: хотите долгосрочно держать бумагу без налога — не трогайте её (даже на других счетах) 3 года. Ни покупок, ни продаж того же ISIN.

Иначе ваша «трёхгодичка» превратится в 13% государству за красивые глаза.

JP Morgan Chase Bank отчитался, что слил весь свой пакет акций Сберкассы неизвестному российскому покупателю за 30% биржевой стоимости. Кто-то теперь доволен, что больше не будет давления от нерезидентов и акция вырастет, но некоторые говорят, что теперь -70% вопрос времени на продаже этого пакета физикам от нового владельца, потому что «свои» в России обычно имеют обычных людей пожоще, чем «чужие».



( Читать дальше )