Все началось тихим, не предвещающим беды, утром субботнего дня,
когда на просторах ТГ появился репост Коровина от Гусева, с вежливым авторским комментарием.
Я бы прошел мимо, не заметив подвоха, но чуйка подсказывала, что за красивыми словами
может скрываться нечто более глубокое.

Оригинал был найден быстро:

( Читать дальше )

Добрый день!

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).

Одной из особенностей дивидендных акций является то, что ни маркетосу, ни другим участникам рынка не удаётся корректно заранее просчитать цены опционов после дивотсечки. А если ещё вспомнить, что у нас есть рабочие кварталы, то этим можно и нужно пользоваться. Например, при построении моего любимого Гуся на Сбере на квартальную сентябрьскую дату.

Конструкцию начал строить ещё в июне, в расчёте на быстрое закрытие дивгэпа и дальнейшем движении вверх на геополитическом позитиве. Первоначально картинка выглядела следующим образом.

ГО конструкции на старте составило 22 т.рублей. Скрин из опционного калькулятора биржи прилагаю.

( Читать дальше )

Среди многих разновидностей арбитража есть и такой — простой и прибыльный.
Доступный на нашем рынке.

Как его правильно обозначить, теоретики могут спорить — внутрибиржевой, межрыночный — БА разные, синтетический или горизонтальный спрэд, кэрри-трейд и т.д.

Суть одна — есть валютный спот, есть срочный рынок,  есть опционы на курс доллара и опционы на фьючерс курса доллар-рубль.
Но в дату экспирации, например, завтра,  расчетная цена в вечерний клиринг ПО и МО станет единой  и позиция закроется автоматически.

Это к вопросу о ликвидности, спрэдах в стаканах и т.д.

Если вы видите разницу цен в 500-1000 пунктов, а она всегда есть из-за того, что БА разные — спот и фьючерс    и волатильность тоже  будет различной, то можно спокойно текущий базис фиксировать как потенциальный доход и закрываться досрочно или в дату экспирации.

О преимуществах стратегии  судить вам.

Но мне всегда нравилась монотонная положительная маржа ).


Все изложенное выше видно на графике.

Опционы на Si, страйк  колл 80000 — премиальный и маржируемый на 18.09.25

( Читать дальше )

Добрый вечер. Подавляющее большинство торгующих фьючерсы грузят позицию на всю котлету и ставят короткий стоп.
В итогу 8 из 10 стопов сносит, вызывая сильное эмоциональное напряжение и отвращение к рынку.
99% торгующих фьючерсыНИКОГДА НЕ СЛЫШАЛИ, ЧТО ЕСТЬ КАЛЬКУЛЯТОР ФЬЮЧЕРСОВ и ТОРГОВАТЬ ФЬЮЧЕРСАМИ МОЖНО БЕЗ ПЛЕЧЕЙ !!!

Разберем на примере: Самый популярный и волатильный фьючерс в последние 2 года -фьючерс на натуральный газ.
Фактически, он заменил нам любимый до 2012 года фьючерс на индекс РТС ( шикарная волатильность и ликвидность)
При счёте 1 млн рублей, если грузиться на котлету можно купить/вшортить 176 контрактов и получаем плечо 4.39 !!! 
При средней волатильности 150 пунктов (5%) в день, последние 2 недели чуть хуже, торгуя на котлету получаем волатильность счета 180-200 тыс руб день !!!
Для новичков, и эмоционально не зрелых людей — это катастрофа. 


Берем калькулятор и выясняем, что загрузить на счёт 40 контрактов, мы получаем позицию без плеча!!!

Тем самым серьезно снижаем волатильность счёта и эмоциональную нагрузку.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

В последние годы МосБиржа запустила линейку так называемых «вечных» фьючерсов, которые очень удобны тем, что не требуют ежеквартального роллирования в период экспирации (что всегда связано с потерями инвестора из-за контанго во фьючерсах с разными сроками экспирации).

В линейку вечных фьючерсов входят такие популярные базовые активы, как золото, индекс МосБиржи, основные валютные пары и пара самых ликвидных акций российского фондового рынка.

Казалось бы, инвесторы должны быть благодарны МосБирже за то, что она превратила фьючерсы из инструмента для спекуляций в средство долгосрочного инвестирования. 

В то же время, инвесторы должны понимать, что бесплатный сыр может быть только в мышеловке. Поэтому кто-то должен заплатить за решение проблемы экспирации.

Этой платой является фандинг. По версии МосБиржи фандинг – это механизм, который помогает поддерживать цену вечного фьючерса близкой к цене базового актива (подробно о фандинге и методике его расчета см. здесь).

( Читать дальше )

Здравствуйте друзья!

Часто слышал про «усреднение» позиции, типа купил «Г» по 100 рублей, акция «Г» упала на 80 рублей — еще докупил, бумага «Г»продолжает падение 60 рублей — еще докупаем. Итог — в портфели число акций «Г» увеличилось, средняя цена покупки упала. Вроде как нормально, ждем отскока, а вдруг дальше будет падать, а кэш заканчивается/закончился, сидим ждем, переживаем, волнуемся.

Я всегда действовал слегка по другому, для меня это бы логично (рассуждаю как инвестор).  Купил бумагу «Г», а она стала падать, мои действия.
1. Если удерживаю позицию. 
Купил «Г» 50 штук по 100 рублей, акция «Г» упала на 80 рублей (покупаю 10 штук по 80 рублей, продаю эти же 10 штук по 84 рублей) и так далее. Итог — количество акций не изменилось, средняя цена упала.
2. Если сокращаю позицию.
Купил «Г» 50 штук по 100 рублей, акция упала на 80 рублей (покупаю 10 штук по 80 рублей, продаю уже чуть больше 12 штук по 84 рубля) и так далее. Итог — количество акций уменьшается (стремится к нулю), средняя цена падает.

( Читать дальше )

Этот пост — рассуждение. 

Что такое циклы? И как их обьяснить логически?
Я заметил что важные изменения в рынке происходят через определенное количество баров, сначала подумал совпадение и забыл, а сейчас смотрю и понимаю, что циклы то работают!
Что за циклы о которых я говорю? Цикл — это события которые повторяются и создают замкнутый круг либо как в этом случае бесконечную цепочку.

Пустой график eususd h1 чтобы найти цикл нужно найти ближайшие минимумы и максимумы цены, экспериментируйте с количеством баров внутри цикла.


Шаг между циклами +- 40 баров, а значит я просто копирую и выставляю вертикальные линии каждые 40 баров(+- 1-2 бара чтобы вы лучше видели). Можно выбрать любой цикл чтобы это увидеть.


( Читать дальше )

Этот графоман (оценочное суждение) по непонятным причинам годами пишет посты об одних и тех же нескольких торговых идеях, на которых, якобы, можно заработать.

 

Идея-фикс N1 о преимуществе вечных фьючерсов перед обычными.

(Идея-фикс (фр. idée fixe — «укоренившаяся мысль») — это навязчивая, не поддающаяся разумной аргументации мысль или цель, которая целиком захватывает человека и полностью определяет его поведение и мышление. Этот термин пришел из психиатрии, но используется и в бытовой речи для обозначения сильной одержимости какой-либо идеей).

 

НЕТ НИКАКОГО ПРЕИМУЩЕСТВА!!! Мы год потратили на исследование, была написана специальная программа для сбора и анализа цен + фандинга со ВСЕХ возможных парах.

2 человека из команды торговали на деньгах, свой результат по GAZPF/GZU5 я публиковал smart-lab.ru/blog/1175261.php

 

Но! Есть маленькое исключение, подтверждающее правило:

-  ВФ имеют закономерное/постоянное преимущество перед  Ф ТОЛЬКО на 2 (ДВЕ) дивидендные акции (из 50) 1 квартал в год,

( Читать дальше )

Можно бесконечно дискутировать, есть ли ликвидность на срочном рынке, стоят ли ММ, велики  ли спрэды и т.д.
А можно просто заниматься трейдингом — в частности, надежным и прибыльным арбитражом ПО/МО.

Без фандинга, без сложных алгоритмов, без фундаментального анализа и прогнозов аналитиков куда пойдет цена, выплатят ли дивиденды/купоны и всего прочего, что создает информационный шум и затрудняет принятие инвестиционных решений.

Строим графики сравнения и находим наилучшие варианты кэрри-трейда на опционах ПРЕМИАЛЬНЫХ и МАРЖИРУЕМЫХ.
БА у нас отличаются — спот и фьючерс.
А значит,  видим разные IV и разные цены.
Но у таких пар единая дата экспирации и единая расчетная цена.
То есть риски практически отсутствуют, а доходность всегда присутствует).

Есть и более сложные комбинации на FORTS между вечными и календарными фьючерсами, между рублевыми и валютными контрактами на один БА.
Но если вам интересен арбитраж во всем его разнообразии, то начинать лучше со стандартных и понятных конструкций.

( Читать дальше )

Мы постоянно платим налоги: на жилье, на машину, с зарплаты. В Нью-Йорке даже платят налог на нарезанный бублик… На биржах тоже есть налог, но не в прямом смысле слова.

На крипторынке есть бессрочные фьючерсы — у них нет даты окончания. Хотите — держите сделку неделю, месяц или хоть год. А в классических фьючерсах дата и цена исполнения сделки известны заранее.

Звучит удобно, да? Но есть подвох. Если все начнут только покупать, цена фьючерса станет выше, чем реальная цена монеты на споте. Это плохо, так как люди будут переплачивать.

Чтобы все было справедливо, биржи придумали фандинг. По сути, это налог для тех, кто в большинстве.

Почему опять нужно платить налоги, рассказали в статье.

Как работает фандинг?

Фандинг — это регулярный платёж между трейдерами (обычно каждые 8 часов), который держит баланс между лонгами и шортами.

( Читать дальше )