Дело было так. Люди очень не любят случайность. Не в том смысле, что они ее прям ненавидят и готовы выйти с плакатом «долой теорию вероятностей». Нет, пользоваться случайностью им нравится. В казино, в лотерее, в надежде, что крипта еще иксанет, а сосед по гаражу таки отдаст долг. Но вот признавать, что мир устроен через вероятности, а не через скрытый замысел специально для нас любимых,—это тяжело. Ибо мозгу нашему приятнее видеть смысл, чем его отсутствие. Смысл уютен. Случайность мерзкая, холодная и не обнимает.

И потому, когда случается нечто редкое, публика сразу начинает нервничать. Если монета выпала решкой десять раз подряд,—значит, монета особенная. Если человек выиграл в лотерею дважды,—значит, жулик. Если кто-то три раза подряд чудом избежал катастрофы,—значит, судьба его хранит. Если торговая система показала 18 прибыльных месяцев подряд,—значит, гений. Хотя чаще всего это значит, что либо мы чего-то не понимаем, либо выборка маленькая, либо впереди будет очень больно.

( Читать дальше )

Вчера случайно побывал в музее «Небылица» на Некрасова 14.

Стала интересна экономика. Если честно я всегда питал слабость к бизнесу музеев в Петербурге. Мой кумир в этом плане = «Гранд Макет».

Особняк на Некрасова купили в 2021 году за 150 млн рублей. Я думаю, что ремонт мог стоить еще в районе 100 млн руб.
 
В марте 2023 запустили музей и за неполный год сделали 170 лямов выручки. В 2024 году выручка по данным rusprofile уже составила 260 млн рублей. При этом прибыль составила 160 млн или рентабельность 60%.

( Читать дальше )

В мире такой хаос, что не могу ничего планировать и прогнозировать.
Но надо как-то собрать мысли и год прожить.

Цель по капиталу — вернуть 2 мио, недозаработанные в прошлом году на укреплении рубля (падении руб.эквивалента валютных облигаций).
При этом прожить год не изымая с брокерского счета ничего кроме дивидендов и купонов.
Облигации в валюте дают около 8% годовых, рублевые облиги от 15 до 25%, акции от 10-14% (Сбер около 12).
По минимуму 8% от портфеля это 1.2 мио за год (100тыс в мес) — это купоны и дивы — на жизнь.
Переоценка/ослабление рубля дадут 10-20% — это 1.3-2.6 мио.

Тактика — сидеть  на 90% в валютных облигах, 10% в акциях экспортеров  и голубых фишках (Сургут-преф, Сбер, Роснефть).
Спекулятивная идея — Магнит.
В рублевые облигации можно переворачиваться не раньше 86руб за $.
При 140руб за $ можно полностью перевернуться в рублевые облиги для высокой доходности. И скорее брать короткие 3-9 мес, так ак ставку могут поднимать из-за вторичной волны инфляции.

После замораживания СВО в РФ скорее всего начнет расти инфляция (исторически всегда так было). Finversia полагает, что серъезная девальвация начнется через 2-4 недели после мирного соглашения.

( Читать дальше )

Обычно я никогда не обсуждаю политику в моменте и не пытаюсь ничего предсказывать — гадать дело неблагодарное. Но сейчас предсказывать уже нечего, всё происходит прямо на наших глазах. Пишу срочно, потому что то, что я сегодня с утра вижу на китайских фабриках, ставит под жесткий удар не только маржинальность текущих контрактов бизнеса, но и будущую инфляцию, за которую мы все заплатим.

Эскалация на Ближнем Востоке дошла до того, что транзит нефти физически встал. Если раньше рынок жил ожиданиями, то сегодня утром биржи открылись с диким гэпом вверх. Нефть улетела вверх почти на 17%.

Но графики нефти вы и сами видите. А вот в Китае началась цепная реакция, которую на графиках пока не показывают.

На товарно-сырьевых биржах КНР сегодня случился коллапс: торги по всей нефтехимии принудительно останавливали. Цены уперлись в планку максимально допустимого суточного роста, от +6% до +14%, после чего биржи просто заморозили операции.

Я пишу это исходя из того, что фабрики делают прямо сегодня утром. Из-за этого сырьевого шока китайцы массово останавливают производства и отменяют действующие прайс-листы.

( Читать дальше )

Я тут знатно накосячил со своими инвестициями. Из серии «я же всё это знал — но всё равно сделал».

Речь про ИИС. Делюсь, как можно в один клик потерять налоговую льготу по всем своим ИИС — даже если по старому счёту вы ничего не делали.

Решил открыть ИИС третьего типа (а других уже и не открывают), чтобы экономить на налогах. При таких доходностях, как сейчас на рынке, экономия может получится приличная. К тому же последний год, когда можно открыть ИИС с пятилетним сроком. Со всех сторон дело хорошее.

Только вот забыл, что другой мой ИИС, открытый пару лет назад был еще старого типа. И вроде бы об этом писали везде и я сам об этом знаю, но как-то вылетело из головы. А ситуация получается такая: открыв ИИС-3 при имеющихся других ИИС старого типа, теряешь льготу по всем своим ИИС. Причем льгота теряется даже если ваш старый ИИС все это время был пустым и вы ничего по нему не делали. И в этом самое обидное — получается я просто проср@л свой ИИС, который несколько лет держал и по которому скоро наступил бы срок, когда можно воспользоваться льготой.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ отходил как по нотам

2. Индекс на новостях по Лукойлу утром пробил 2800, активировав стопы и покупки участников рынка. Позы были усилены

3. Отмечал, что потенциал движения 2840-2850, после чего логичным был тест пробитых уровней

4. Усиления плечевые сдал, на тесте 2790 их вернул, указав на то что закроемся в районе 2815. Так и случилось

5. Порадовал ВТБ, он наконец покинул проторгованную зону и вышел на оперативный простор достигнув следующей зоны сопротивления в районе 78-80. В феврале там объявят дивы.  Минимально что дадут — дивиденды 9,4 руб. на акцию (25% от прибыли). Мои ожидания — в районе 13 руб за акцию (в диапазоне 30-35% от прибыли)

6. Вчера похоже драгметаллы продали последний тюльпан. Пока базовый сценарий там резкое падение (и существенное), потом очень сильный отскок и стагнация на 2-3 года. Надо учитывать, что слухи о смерти доллара сильно преувеличены. И перед тем как спеть свою лебединую песню он сходит в финальную гастроль (по индексу DXY от 92-94 легко сбегает выше 124). Как при этом упадет золото умолчу. Вот там и будет момент следующей покупки.

( Читать дальше )

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана на интервью с владельцем столовой, который анонимен, потому что в городе до 400к населения его все знают.

Вы могли читать историю-интервью с этим же человеком про умирающее производство пельменей.

Главная проблема столовой – это люди.

Повара мечтают работать в ресторане Мишлен, но никто не мечтал стать поваром в столовой. Люди оказываются там, потому что так получилось. Надо было кормить семью, не хватало денег, была только эта работа рядом с домом.

 

Рис, гречу или макароны?

Изначально у меня было производство пельменей, а постоянно есть пельмени надоедает.

За стенкой пельменного цеха было помещение советской столовой. Хозяин площади жаловался, что поесть негде, а мои пельмени ему нравились. И он натолкнул на мысль покормить людей самому.

Конкуренты вокруг выглядели плохо: узбечка на 100 человек с плохой едой и антисанитарией. Там я впервые увидел, что уже вареные макароны несли на продажу в пакете.

( Читать дальше )

3D-психика трейдера: как теорема Пуанкаре-Перельмана объяснила мне мои торговые «петли»

Есть темы, при обращении к которым, неожиданно складывается полная картина процесса, над которым мы безуспешно ломали голову длительное время. У меня так случилось с теоремой Пуанкаре-Перельмана — точнее, с тем, каким путем к её доказательству пришёл Перельман. Формально это история про топологию и трёхмерные пространства, а по факту — это очень точная метафора того, почему трейдеру так трудно быть стабильным во времени, даже если он «всё понимает».

Я попробую объяснить это просто, без математических понтов и с упором на практическую пользу для меня, как трейдера.

Что такое теорема Пуанкаре по-босяцки

Есть формы, которые выглядят сложно, но, по сути, просты. И есть формы, которые выглядят просто, но внутри себя они прячут «дыры».

 

Гипотеза Пуанкаре (в популярном пересказе) говорит примерно следующее: если у вас есть замкнутое трёхмерное пространство без краёв, и любой замкнутый путь в нём можно стянуть в точку, значит это пространство — по сути сфера (самая простая замкнутая 3D-форма).

( Читать дальше )

#nickel сделали первую цель в +17%. Я с 5 плечами сижу. Не зря надо смотреть выпуски, где я вовремя обновляю ТВХ. Что будет дальше? Уже в выпуске.