Рассчитал стоимость акций Газпрома в постоянных ценах октября 2008 года — месяц, когда акции достигли своего «дна» во время мирового финансового кризиса.

На графике за октябрь 2008 указана минимальная стоимость акций — 84 рубля, в последующие месяцы уже исходил из цены закрытия месяца. Как видим, с учетом инфляции сегодня стоимость акций Газпрома находится на самом низком уровне с момента кризиса 2008 года.

Тут важно отметить, что убытки здесь несут только миноритарные акционеры, для главного акционера в лице государства Газпром обеспечивает просто колоссальные прибыли на протяжении не одного десятка лет.

Далее проведу небольшой экскурс в историю, чтобы было понятно с каких времен действует такая практика:

Еще с начала 90-х между компанией и правительством установилось негласное соглашение: «Газпром» платит в бюджет столько, сколько государству необходимо на неотложные нужды.

Не ожидал, но конференция выдалась очень интересной для меня: почерпнул идеи, разобрался в некоторых вопросах, до которых не доходили руки, сопереживал историям трейдеров и покопался в себе. Тимофей, спасибо тебе за эту возможность! Обо всем по порядку. 



Накануне в Москве выпал снег. Зимний пейзаж Нового Арбата, самый центр Москвы, где проходила конференция. Пока уличные самокаты запорошило снегом, их собратья грелись на стендах «Смартлаба». После IPO Вуша теперь они во внимании инвесторов. 

Вчера прошла октябрьская конференция Smart-Lab 2023 в Москве.

Могу сказать, что  девиз олимпийских игр прекрасно подходит к её развитию: «Быстрее, выше, сильнее — вместе». С каждым годом она действительно становится больше по количеству участников, выше поднимается среди ожидаемых событий, сильнее с точки зрения спикеров и их количества, ну и, конечно, вместе — потому что очень рад видеть как знакомых, так и новых лиц.

Я приезжаю на конференцию прежде всего, чтобы пообщаться, обменяться последними новостями и слухами. В этот раз был очень рад увидеть своих студентов из ВШЭ, которые тоже пришли на рынок и делают там свои первые (а может уже и не первые) шаги.

На выступления я хожу только те, которые считаю интересными.

Если выделить два из тех, которые я посетил и остался доволен, то это Петр Салтыков — «Выбор акций, которые дадут максимальный доход» и Виктор Тунев с Егором Сусиным — «Макроэкономика: процентные ставки, инфляция, рубль».

Если выделить два выступления с которых я ушел, то это с Сергеем Хотимским, где я так и не услышал почему СОВКОМ должен стоит на IPO P/B = 2.

Сам Сбер не держу, но по технике все выглядит так, что Сбер собрался к прыжку.
Хотя эта штука и пилит по сути уже 4 месяца, время от времени случается беспричинный вынос, подобно тому, который был 31 июля.
Технически похоже что всё уже готово.
Что будет триггером — хз, возможно опять без всяких причин.

Сбер в последние месяцы — бумага для очень терпеливых ребят

Традиционно в поисках идей я изучаю квартальные стратегии от разных аналитических компаний и составляю список лучших инвестиционных идей.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3692 пункта.

Потенциал роста — 13,6%.

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos

=====================

Лучшие идеи

Лукойл

Одна из самых дешевых бумаг в секторе по мультипликаторам.

EV/EBITDA 2023 = 2,5 – 2,7х.

Аналитики прогнозируют дивиденды порядка 1200 рублей на акцию за 2023 год (510 рублей за 1 полугодие 2023 года), что дает нам форвардную див. доходность ~ 16%.

Таргет – 9000 рублей за акцию.

Сбер

Банк оценивается исходя из мультипликатора P/E = 4х при ROE > 20%.

По итогам текущего года прибыль компании составит 1,4 – 1,5 трлн рублей, а форвардная див. доходность составит ~ 12,4%

Таргет – 325 рублей за акцию.

Татнефть

Производитель с высокой долей переработки, который выигрывает от текущей конъюнктуры.