📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

( Читать дальше )

Экспериментировал со скользящими средними — изучаю тему сигналов, когда они пересекаются. мне стало интересно, как  надо настроить эти линии, чтобы в прошлом они как можно чаще предсказывали тренд и смену тренда?
в учебнике я вычитал, что одна из скользящих должна максимально точно следовать линии цены. Это возможно только на настройке 2. А другая скользящая, длинная, скажем так, должна быть более прямой за счет выравнивания на длинной дистанции колебаний цен. и их пересечение дает сигналы для продажи или покупки. 

вот вариант настройки экспериментальной. короткая скользящая — фиолетовая — 2. длинная — желтая 38. таймфрейм — 1 месяц. довольно много точных сигналов (задним числом).



а вот настройка красная 50, зеленая 200. тут сигналов нет вообще. но ведь должны же они быть ?!


( Читать дальше )

В данной подборке присутствуют публичные компании,
которые вернулись к дивидендным выплатам в 2025 году.

1. ВТБ ао (VTBR) (ранее в 2021);
2. КЦ ИКС 5 (X5) (ранее в 2021);
3. Циан (CNRU) (впервые);
4. Аэрофлот (AFLT) (ранее в 2019);
5. МТС Банк (MBNK) (впервые);
6. Озон (OZON) (впервые);
7. Аренадата (DATA) (впервые);
8. Софтлайн (SOFL) (впервые);
9. ВИ.ру (VSEH) (впервые).

Понравился пост, с вас подписка, лайк, комментарий!

Мой телеграмм канал: t.me/profit_fm (там целых 8 человек, буду рад если станете №9)! ;)

 

Прошлый раз обзор на ОФЗ я делал в середине октября и ситуация на рынке заметно изменилась. Тогда индекс RGBI был на 4.5% ниже, а доходность длинных бумаг превышала 15%.

Сейчас же мы видим, что котировки выросли, а доходность большинства выпусков снизилась примерно до 14.7%. Даже длинные ОФЗ, например, выпуск 26238, торгуются с доходностью всего около 13.74%, что ставит под вопрос их статус высокодоходного «безрискового» актива.

Банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО, поэтому они второй раз подряд повысили ставки по краткосрочным вкладам — до 15.6%. Таким образом, сейчас вклады до года в топ-банках могут дать более высокий доход, чем долгосрочные гособлигации, но так будет не всегда.

 

📍 Что такое ОФЗ и как они работают

 

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые расписки российского государства. Когда Министерству финансов нужны деньги (например, чтобы закрыть дыру в бюджете), оно выпускает эти облигации и продает их инвесторам. Покупая ОФЗ, вы по сути даете деньги в долг государству.

( Читать дальше )

Коллеги, на этой недели на рынок выходят новые размещений, ЧАСТЬ ПЕРВАЯ.

Вот основные характеристики выпусков:

1️⃣ Тальвен-БО-П01
Номинал: 1 000 ₽
Объем: 1 млрд ₽
Погашение: через 3 года
Купон: 22% (YTC 23,88%)
Выплаты: 4 раза в год
Амортизация: Нет
Оферта: Да. Call-опцион через 2 года 09.12.2027
Рейтинг: BBB.ru НКР
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 8 декабря 2025 года
Размещение: 11 декабря 2025 года

2️⃣ Центр-Резерв-БО-06
Номинал: 1000 ₽
Объем: 0,13 млрд ₽
Погашение: через 4 года
Купон: 25% (YTC 28,07%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Да. Амортизация по 5%, начиная с 15-го купона
Оферта: Да. Call-опцион через 2 (28.11.2027) и 3 (22.11.2028) года
Рейтинг: B+(RU) АКРА
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 8 декабря 2025 года
Размещение: 8 декабря 2025 года

3️⃣ НовосибирскаяОбл-34028-об
Номинал: 1000 ₽
Объем: 10 млрд ₽
Погашение: через 3 года
Купон: КС +240 б.п.
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Да. Амортизация по 20% в дату 20-го купона, по 40% в даты 29-го и 37-го купонов.
Оферта: Нет
Рейтинг: AA(RU) от АКРА

( Читать дальше )

Мой облигационный портфель на треть, даже на 35%, состоит из длинных ОФЗ, и они показывают себя очень хорошо. Потенциал ещё не исчерпан, так что и новые покупки в силе, а что вообще они сейчас дают по доходности и ТКД?

Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Всего таких ОФЗ (фиксы длиннее 10 лет без амортизации) в обращении 10 штук. Помним, что чем выше дюрация, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении ключевой ставки. По всем выпускам купоны полугодовые.

ОФЗ 26246

• ISIN: SU26246RMFS7
• Погашение: 12.03.2036
• Дюрация: 5,77 года
• Доходность: 14,54% 💥
• ТКД: 13,48% 
• Текущая цена: 89%
• Купон: 12%

ОФЗ 26247

• ISIN: SU26247RMFS5
• Погашение: 11.05.2039
• Дюрация: 6,58 года
• Доходность: 14,35%
• ТКД: 13,57%
• Текущая цена: 90,24%
• Купон: 12,25%

ОФЗ 26248

• ISIN: SU26248RMFS3
• Погашение: 16.05.2040
• Дюрация: 6,76 года
• Доходность: 14,3%
• ТКД: 13,57%
• Текущая цена: 90,28%
• Купон: 12,25%

ОФЗ 26243

( Читать дальше )

  «НДС — наиболее, как мне кажется, безболезненный налог, поскольку он включается в цену. Но в условиях жесткости денежно-кредитной политики, уверен, мы не заметим это изменение налога».

Цитата. Министр финансов Силуанов.

Два риторических вопроса:
1. А он точно министр финансов?
2. «Мы не заметим» — утверждает Силуанов. Про них вопросов нет, интересно, как это коснется всех остальных нас.

В который раз вспоминаю бессмертное лавровское высказывание…




#янегодую #новости  

На первичку выходит ООО «Село Зелёное Холдинг» (SPV-кошелек агрохолдинга «КОМОС ГРУПП»). Бренд мы все знаем, но инвестору важно смотреть не на полку в магазине, а в строку «Итого капитал». Разбираем свежий (бухгалтерский) отчет за 9 месяцев 2025 года детально.

🔖Ключевые параметры нового выпуска облигаций Село Зелёное-001Р-02
Номинал: 1000 ₽
Объем: 2 млрд ₽
Погашение: через 2 года
Купон: 18% (YTM 19,56%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Нет
Рейтинг: A.ru НКР / A|RU| НРА
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 2 декабря 2025 года
Размещение: 5 декабря 2025 года

🔎 Финансовый рентген (9 мес. 2025 vs 9 мес. 2024):
Эмитент — это классический держатель IP (товарных знаков), который собирает дань (роялти) со своих же заводов («МИЛКОМ», птицефабрики) и перераспределяет ликвидность.

1️⃣ Доходы и Прибыль:
⚫️ Выручка: 1,05 млрд ₽ (+24%). Роялти капают стабильно, инфляция раздувает выручку производств, а значит и платежи за бренд.
⚫️ Чистая прибыль: 20 млн ₽ (падение на 99%!).

( Читать дальше )

Пора ли отказываться от флоатеров и сбрасывать их со счетов? Например, аналитики SberCIB предлагают не расслабляться, ведь совершенно не факт, что ключевая ставка активно будет снижаться. На следующий год прогноз по ключу неоднозначный, а скорее неопределённый, а по надёжным флоатерам рекомендации вполне определённые.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Длинные ОФЗ с самым большим потенциалом роста
• Доход каждый месяц как зарплата: 13 облигаций с ежемесячными высокими купонами
• 8 надёжных облигаций с высокой доходностью

( Читать дальше )

Министерства финансов регионов решили не отставать от других эмитентов и порадовать консервативных инвесторов новыми выпусками. На прошлой неделе разместился выпуск Ульяновской области 34011 (финальный купон 17,5% с амортизацией и погашением в сентябре 2028 г.) и в первые дни начал торговаться выше номинала по 100,64%.

У нового выпуска облигаций Томской области итоговая доходность может быть выше: сбор заявок на участие в размещении выпуска на срок 3,1 года состоится 11 ноября. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Томская область 34075
Рейтинг: BBB+ от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: до 8 млрд. ₽
Старт приема заявок: 11 ноября
Дата размещения: 14 ноября
Дата погашения: 30.12.2028
Купонная доходность: не выше значения кривой бескупонной доходности (КБД) Московской биржи на сроке 2,1 года + 500 б.п. (до 18%, при этом доходность к погашению может составить до 19,3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: 40% в дату выплаты 25 купона и 60% в дату выплаты 37 купона

( Читать дальше )