1. Все облигации на российском рынке (включая ОФЗ) – рискованный инвестиционный инструмент.
Во-первых, это риски инфляции.
То есть, риски валюты размещения.
Тут мало что можно сделать.
Разве что на половину портфеля купить евробонды
(впрочем, хедж всегда стоит денег, и защищаясь от инфляции вы сильно подрубаете общую доходность портфеля).
Во-вторых, это риски реинвестирования.
Поэтому единственная безрискованная инвестиция – государственная дисконтная бумага,
которая держится до погашения.
Как известно,
доходность облигации определяется доходностью ее тела (изменение цены),
доходностью купонов,
и доходностью реинвестирования купонов.
И по всем трем позициям возможны проседания.
Номинал после вашей покупки может снижаться,
купоны могут не выплачиваться из-за техдефолта (или полного),
а их реинвестирование может быть затруднено из-за изменения ставки ЦБ
или отсутствия подходящих бумаг на рынке.

2. Размер позиции определяется общей доходностью портфеля.

( Читать дальше )

Пример:
Для простого эксперимента ученые брали с десяток человек, из которых лишь один не посвящался в суть происходящего. Людям нужно было по очереди назвать самую короткую и самую длинную из трех разных линий на школьной доске. Все участники по условию эксперимента называли линии с точностью до наоборот: длинную называли короткой, а короткую — длинной. Когда очередь к окончанию доходила до единственного несведущего человека, то и он самую длинную линию называл самой короткой, а самую короткую — самой длинной. Эксперимент много раз повторяли с разными людьми — результат был неизменным: не посвященный в суть эксперимента человек соглашался «с толпой». Мало того, непосвященные готовы были аргументированно доказать «свою правоту»!

Так уж ус­тро­ены наш мозг: мы склон­ны попадать под очарование толпы и ве­рить боль­шинс­тву. Кроме того, наш мозг способен на­ходить «до­каза­тель­ства» то­му, во что это боль­шинс­тво ве­рит. Глупость? Но, такова реальность!

( Читать дальше )

Тут появился пост Уоррен Баффет — «инвестор-драгдиллер», где высказано предложение построить портфель из акций, чьи продукты вызывают привыкание в той или иной степени.

По случаю сегодня натыкался уже на эту идею и есть где сделать тесты.

Итак, в качестве исходной вселенной активов берем составляющие индекса S&P500 (не пристало нам копаться в токсичных низколиквидных акциях, все грязную работу переложим на индексный комитет) 

Далее смотрим в их же классификатор Global Industry Classification Standard (GICS) и отбираем субсектора, завязанных на общечеловеческих пороках:

25301010

Casinos & Gaming

30201010

Brewers

30201020

Distillers & Vintners

30201030

Soft Drinks

( Читать дальше )

FAQ составлен на основе реальных вопросов крипто-новичка

smart-lab.ru/blog/485793.php

Упрощённость ответов состоит в том, что сознательно пропущены некоторые подробности и пояснения, которые можно при желании найти в отдельных статьях в моём блоге.

Оставлены только выводы и рекомендации, сделанные на основе моего личного опыта использования крипто-сервисов.

1 Где торговать. Какие биржи.

2 Какой минимальный депозит

3 В чем этот депозит номинирован

4 Какие коммисионные

5 Какие издержки при вводе/выводе средств

6 Какая процедура ввода вывода.

7 Я слышал про ПО тормозное. Что ордера могут не исполнить. Как с этим дела в действительности. 

( Читать дальше )

1. FAQ по системе Романа Андреева (588 сохранений)

https://smart-lab.ru/blog/197310.php

2. Повторю один хороший пост. ( 568 сохранений)

https://smart-lab.ru/blog/copypaste/232469.php

3. Гайд по биржевой торговле на мамбе… (505 сохранений)

https://smart-lab.ru/blog/155810.php

4. Гайд по торговле на бирже часть2 Основа торговли (350 сохранений)

https://smart-lab.ru/blog/260540.php

5. Как купить валюту на бирже (344 сохранения)

https://smart-lab.ru/blog/233199.php

6.Моя записная книжка. Полезные ссылки. Окончание. (338 сохранений)

( Читать дальше )

Я хотел бы максимально упростить понимание и практическое применение опционов. Сегодня мы не будем о сложном. Но в таком случае, не зная всех тонкостей процесса, вам придется поверить мне на слово. Мне не интересна направленная покупка и эта тема не этого топика. Конечно, речь пойдет о дельта нейтральных стратегиях.

Работает это очень просто. Вам надо купить опционов колл и продать нужное количество БА так, что бы дельта была 0. Теперь в таблице опционов вы смотрите волатильность купленных опционов. Допустим, она равна 32%. Это волатильность IV выраженная в годовых процентах. А торговать мы будем один день. Поэтому переведем эту волатильность в волатильнось одного дня. Тут вам надо мне слепо поверить. Я 32 разделю на 16 и получу 2%. Вам надо запомнить число 16. И все остальное можно будет делать в уме. Что означает эти 2%. Теперь, если цена пройдет более 2% за день то, дневная волатильность превысит волатильность опциона и вы получите профит. Если цена не пройдет 2%  или пройдет меньше, то вам не хватит веги что бы компенсировать тету. Вам надо просто угадать, какой будет следующая дневная свеча. Берите свои графики, рисуйте уровни, заваривайте кофе. Но вы должны угадать. Это не сложнее чем бинарные опционы. Вы строите канал по 2% в каждую сторону и делаете ставку. Максимально, что вы можете проиграть, это тетта. Максимальный выигрыш не ограничен. Причем, нам не важно, в какую сторону пойдет цена. Теперь, если кто скажет, что я пишу какие то сложности я  вас ЗАБАНЮ отведу и объясню, кто вы есть на самом деле. На этом можно было бы закончить рассказ про покупку опционов но, как обычно есть тонкости.

( Читать дальше )

Решился наконец-то обнародовать индикаторы, на которые я ориентируюсь для определения состояния экономики и курса рубля.
Первый — отношение золотовалютных резервов ЦБ к курсу рубля (синий график) показывает динамику изменения ЗВР при текущем курсе рубля. Индикатор ЗВР*ЗВР/М2 (красный график) еще более информативен. Шкала логарифмическая.


Про Currency Board (отношение денежной массы М2 к золотовалютным резервам) уже писали тут и до меня, это довольно простой и очень качественный индикатор определения курса нац.валюты развивающихся экономик.


Следующий — отношение рублевых депозитов в кредитных организациях к золотовалютным резервам (синий график). На сегодняшний день этот показатель у исторических максимумов и равен 0,81, т.е. при текущем курсе рубля надо будет отдать 81% всех ЗВР, если граждане закроют свои депозиты и решат выйти в более безрисковые активы типа СКВ, золото и т.п.
Отношение рублевых депозитов к М2 (красный график) показывает какой процент денежной массы лежит на депозитах и видно, что этот показатель за последние 10 лет вырос с 0,35 до 0,5. С одной стороны это показывает рост уровня доверия к банковской системе, но с другой показывает, что растет процент денежной массы, который лежит «мертвым грузом» вместо того, чтобы развивать экономику.

( Читать дальше )

Одно из мнений не более!

Как вы знаете, су­ще­ству­ет несколь­ко раз­но­вид­но­стей зо­ло­то­ва­лют­ных ре­зер­вов Цен­траль­но Банка РФ. Это золото – оно дома лежит. Это по­зи­ция в МВФ, — так ска­зать доля при го­ло­со­ва­нии. Это де­по­зит­ные рас­пис­ки, так на­зы­ва­е­мые СДР, — это так и не со­сто­яв­ши­е­ся ми­ро­вые меж­бан­ков­ские деньги (у нас их совсем мало) и чисто валюта.
Золото, МВФ и СДР мы не рас­смат­ри­ва­ем. Золото – оно дома на складе. А МВФ и СДР просто мизер, ко­то­рый, к тому же, вложен в других целях. Нас ин­те­ре­су­ет ВАЛЮТА. Этой ВАЛЮТЫ на 01.08.17 у ЦБ 338м­лрд. долл.

А вы не про­бо­ва­ли за­да­вать вопрос: « А откуда у ЦБ такая ги­гант­ская сумма в валюте?». У Пра­ви­тель­ства в Ре­зер­ве 16 млрд. долл., а у ЦБ аж 338? Что такого вы­да­ю­ще­го­ся делает наш ЦБ, что у него больше денег, чем у страны в 20 раз? 

Пред­ставь­те себе про­стую эко­но­ми­че­скую си­ту­а­цию. Страна Россия про­да­ла нефти за рубеж на 1 млрд.долл. Деньги по­сту­пи­ли на счет Пра­ви­тель­ства РФ. Теперь деньги нужно по­тра­тить на нужды страны. Но в стране ходят рубли. Значит, дол­ла­ры нужно кон­вер­ти­ро­вать в рубли. Через бир­же­вой ме­ха­низм деньги по­па­да­ют на счета ЦБ, ЦБ про­во­дит эмис­сию, и на счета Пра­ви­тель­ства падают кон­вер­ти­ро­ван­ные 60 млрд.руб. И дальше деньги уходят в эко­но­ми­ку страны. Всё, деньги в эко­но­ми­ке!!! Что еще надо? 

( Читать дальше )

Введение

“В отношениях с людьми он должен быть дружелюбным, в словах – искренним; в управлении должен быть последовательным; в делах должен исходить из возможностей, в действиях – учитывать время. Поскольку (он) так же как и вода не борется с вещами, (он) не совершает ошибок”.
“Если человек оставляет свои желания и освобождается от страстей, то до конца жизни не будет у него усталости. Если же он распускает свои страсти и поглощен своими делами, то не будет спасения (от бед)”.
“Дао Дэ Цзин”

Философия Древнего Китая явно и в скрытом виде излагает методы решения управленческих проблем. Управление группой людей, маленьким и большим хозяйством, государством. Управление в мирной жизни и на войне. Принципы и концепции, способы и приёмы управления, сложного высокочастотного процесса, изложены китайскими философами. То есть, древнекитайские трактаты – не только культурная и мировоззренческая литература. Без преувеличения, китайская философия –

( Читать дальше )

Решил  разместить это короткое видео о том, кому на самом деле принадлежат активы в РОссии.
 Потому что ЗАПАДНАЯ пропаганда=ЛОЖЬ, создала миф о том, что все активы в России принадлежат олигархам и Путин их прикрывает.
А как раз все наоборот. Сейчас более 70% активов принадлежит государству, а при ельцине т.е при американском управлении и власти олигархии принадлежало государству всего лишь 25%. После того как Путин перехватил управление доля государства выросла до 70% и выше.
Смотреть свежий фильм и не будете выглядеть глупыми в споре на этот вопрос" Кому на самом деле принадлежит Россия"
Для ленивых смотреть с 8 минуты, а для нормальных можно и сначала глянуть о новинках производств в России.

 И в качестве бонуса 2-х минутный фильм о настоящей России, а не из блогов либшизы для создания которых сша тратит миллиарды долларов.
Всего 2 минуты...)) удачного просмотра коллеги...


а кто хочет посмотреть все фильмы о достижениях России без политики смотреть здесь

( Читать дальше )