Как мы видим от профессионалов из значения ставки RUONIA (14.44%) они ждут одну из ставок, либо 14%, либо 14.5%.

Но, как я уже много раз тут писал, с 28.02.22 ставка нашего ЦБ привязана к курсу 0.55*USD+0.45*EUR и ни к чему более. Легко вспомнить, ставку 7.5% ЦБ установил 19.09.22 при текущей инфляции с 31.12.21 больше 14% годовых, а повышение ставки начал после роста  0.55*USD+0.45*EUR с 30.09.22 по 21.07.23 на 60%. Резкое увеличение ставки с 8.5% до 12% было 14.08.23 при росте этого показателя еще на 7,1%, но при инфляции только 6,4% годовых с 30.09.22. А снижение ставки началось только после снижения этого показателя на 12% с 21.07.23. Вот этот показатель сегодня и указывает на 14%, как на компромисс между критиками монетарной политики, ввергнувшей нашу экономику в стагнацию и ее сторонниками

Увы, при инфляции 6.9% ставка 14% не может привести ни к выходу  экономики из стагнации, ни к росту фондового рынка. Поэтому для таких прогнозов надо завтра ждать ставку 13% или меньше. Но, увы, оснований для такого прогноза ставки у меня нет и если это и произойдет, то будет для меня приятной неожиданностью.

Рост неплатежей
Ещё одна причина, почему важно снизить ключевую ставку
Банки «прячут» платежи (чтобы не ухудшать отчётность)
через переаккредитацию и продажу коллекторам плохих долгов

Объем просроченных платежей в российской экономике за товары и услуги превысил ₽8 трлн, следует из свежих данных Росстата. Это на 21% выше, чем годом раньше, и в 2,5 раза больше, чем пять лет назад.

Интересный сегодня день

Si-6.26 по 20-минуткам
(USD/RUB, экспирация 18 июня)

Белые бары — это средневзвешенное значение


В апреле тренд плавно снижался
Сегодня появились покупки: хвосты вверх, на 76 руб. за доллар

Возможно,
скоро узнаем причины
(новости с бюджетным правилом, которое могут раньше чем в июле запустить или ещё что — то интересное).

Как обычно,
сначала движение, потом понимание причины этого движения

ГМК НорНикель
Р/E 13 — это дорого для RU
Рентабельность в разы ниже, чем у Полюс.
Сейчас идёт отскок после сильного падения
По дневным

По налогу на сверхприбыль на цвет.мет., дискуссию в Думе отложили на осень.
Есть надежда, если высокие цены на нефтегаз продержатся долго
(т.е. дефицит бюджета будет в разумных пределах),
могут и не поднять с 2027г НДПИ на цвет.мет.
Вероятно, на этом — отскок в ГМК и отскок в Полюс.

Сейчас в портфеле — растущий тренд, который считаю надёжным.

Продавать надёжный растущий тренд (считаю растущими трендами Сбер, Дом.РФ, пока ещё ВТБ),
чтобы покупать рискованный, вероятно, растущий тренд прямо сейчас не планирую.

Да, краткосрочно, ГМК может быть интересен